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摘要：
备货的首批订单量指引为整体 9500 万部手机。这些数据是由 A 客户提供的 forecast，各型号分配给富士康、
伟创力
等 ODM 厂商，然后下发到零部件厂商。针对的出货时间周期是 8 月到 10 月期间。目前确定的 forecast 是 9500万部为所有 ODM 厂商至 10 月底的出货加总。至于明年上半年的发货量现在暂还没提供预期。其实目前 iPhone15 销售量仍在上升，市场潜力大，所以今年 iPhone15 备货量反而高于去年。
就手机结构件的新增量而言，
A 客户计划将散热性能再提高一倍，会再增加石墨、纳米晶这两种主要解决手机发热的材料。
目前这种散热方案正在 iPhone16 上打样，但还没有在实际方案中增加石墨和纳米晶。预计 iPhone17中会采用该材料。iPhone16 目前采用的是 0.25 毫米石墨片和铜箔组合的散热方案， 即铜箔的一面附有石墨片，其中石墨用于散热，铜箔用于导热。而 iPhone17 则计划在铜箔正反两面均附石墨片。在升级的散热方案中，导电胶、石墨、铜箔、纳米晶分布在不同位置来进行散热功能，四个材料最终组合价值大约为 2 美元。而目前iPhone16 机型整体方案中除了导电线圈、导电泡棉、 DOM 片，还没有其他新增。iPhone17 方案将在 8 月底 9 月初披露，届时会确定是否会实际应用该散热方案。
目前每台设备的散热部分成本大约在 2-2.5美元之间，如果 iPhone17 应用目前试验散热方案，一套价格会增加一倍到两倍，预计在 4-5 美元左右，相关厂商在散热方面营收方面可能将增长 150%。
Q：今年 iPhone16 相比 iPhone15 单机价值增幅如何?结构件新料号大概有哪些？
A：
估计今年 iPhone16 单机价值增幅至少达到 30%。新料号包括快充导电线 圈、双面胶材料、触摸按键模块等。其中触摸按键模块这部分是替代原实体Home 按键所产生的新料号。以上料号目前由
恒铭达
和领益共同供应，估计领益占 60%份额，恒铭达大概 40%。
Q：从 iPhone16 的备货情况看，结构件有哪些料号份额改变？
A：恒铭达那边负责的产品主要涉及到其五金件，胶带类，框胶，即导热系列和保护膜系列。与 iPhone15 对比，新增了导电项目，这块作用是让所有电压通过主板内各零件串通起到导电作用，由外部 220V 转至主板内部的 24V 与 48V。导电项目包括导电布、导电泡棉。这部分是领益那边转了部分份额给他们。整体来说，估计在 iPhone16 中，保护膜、口子胶即玻璃跟主板切割的框胶、导电布、泡棉、印刷胶、双面胶、五金件，这些加起来的整套产品价值在 12 美元左右。
其中，新增的三个料号，包括导电线圈、导电泡棉、DOM 片， 为相对 iPhone15 直接多出的料号。总价值在 1.5 美元左右。
Q：对于结构件部分料号的份额分配变化，客户这边是怎么考虑的？
A：目前 A 客户正在考虑多家公司的竞争和成本优势，先前导电导热系列，屏 蔽系列都是由领益提供，现在苹果为了降低成本，前期在恒铭达进行打样试产，目前估计恒铭达已顺利拿到订单。当然，导电系列并非是 iPhone16 相对于 iPhone15 而言的新增部分，而是对于部分公司新增的料号。这部分在刚提到的 12 美元一整套的产品中，价值量占比约为 20%-30%，即 2-3 美元。这其中，口子胶价值最高。目前口子胶由三家公司提供。在口子胶供应份额方面，每年 竞标中预计恒铭达占据 40%左右，领益和迈锐各占约 30%。在其它份额方面 如保护膜、胶水泡棉、五金件，恒铭达估计占比 70%。
Q：当前 iPhone16 一开始排产，整体备货情况如何?具体安排是什么样的?
A：备货的首批订单量指引为整体 9500 万部手机。这些数据是由 A 客户提供的 forecast，各型号分配给富士康、伟创力等 ODM 厂商，然后下发到零部件商。针对的出货时间周期是 8 月到 10 月期间。目前确定的 forecast 是 9500万部为所有 ODM 厂商至 10 月底的出货加总。至于明年上半年的发货量现在暂还没提供预期。其实目前 iPhone15 销售量仍在上升，市场潜力大，所以今年 iPhone15 备货量反而高于去年。
Q：第三季度新机的结构件备货是从什么时候开始的？开始后整体
稼动率
如何变化？
A：新机型备货从 7⽉15 日开始，召开了量产会议。目前各公司处于爬坡状态。以其中某结构件供应商为例，比如要求每个月交付 40 万套的情况下，爬产节奏就是 7 月底前每天交付 20 万套，7 月底至 8 月中旬每天交付 30 万套，8 月中旬至 9⽉底每天交付 40-45 万套。如果前期无法达到该要求，后期爬坡通过人力招聘、设备引进补齐。因为所有新产品迭代中会出现工艺变更，原材料采购、供应商跟进、人员招聘问题，所以到 8 月中旬和往后会达到每天 40 万台的标准。
Q：对于下一阶段的 iPhone16 的备货和料号份额的确定，大概会是什么时间点以及通过什么方式来确定？
A：对于 iPhone 备货，以往都是大概每季度在上海进行一次竞标，根据成本优势和品质管控来决定份额。时间通常是在每年的 1 月初、4 月初、7 月初和 9月底，也就是首批订单完成后，第二批订单降价之前进行，以配合新机型发布后的订单调整与备货需求。价格是竞标重点，比如结构件三家公司同时竞标单个产品，价格更低者的份额更高。如果价格下降，订单份额可能从 40%增至 50%，甚至可以到 70%。订单都是 A 客户直接给出，而不是由 ODM 厂商给出，所以竞标会议非常重要，下一次竟标会议将在 10 月底举行，相当于首次发完货后二次竞标，基于 9500 万台投入市场后所经历的状态，10 月底会再次确定新老机型所有料号供应商的份额。当然，10 月底可能涉及降价问题，如果苹果引入新的供应商并要求大幅降价，其它供应商只能跟随调整。此外，美国总部会在竞标时与国内连线，故竞标不存在作假的可能性。明年的 iPhone16续产量也将在今年 10 月底确定，并给出 ODM 厂商和本公司一个整体的 forecast。
Q：目前 iPhone17 的方案有确定吗？对比 iPhone16 有什么变化？
A：每年零部件厂商大概会在 9 月初收到 A 客户下一年度的新机型料号详细图纸。然后到当年年底，也就是 12 月，A 客户的新机整体方案会给出。目前推测 iPhone17 中的主板、保护膜、口子胶、导电系列可能会有价值量变更，这是由于尺寸大小的改变会导致辅材价格成本的变化，除此之外的部分预计没什么变更。另外，目前有计划将铜箔导入散热与导电中，但在 iPhone16 前期打样中没看到导入，可能会在后期导入这个方案。
就手机结构件的新增量而言，A 客户计划将散热性能再提高一倍，会再增加石墨、纳米晶这两种主要解决手机发热的材料。
目前这种散热方案正在 iPhone16 上打样，但还没有在实际方案中增加石墨和纳米晶。预计 iPhone17中会采用该材料。iPhone16 目前采用的是 0.25 毫米石墨片和铜箔组合的散热方案， 即铜箔的一面附有石墨片，其中石墨用于散热，铜箔用于导热。而 iPhone17 则计划在铜箔正反两面均附石墨片。在升级的散热方案中，导电胶、石墨、铜箔、纳米晶分布在不同位置来进行散热功能，四个材料最终组合价值大约为 2 美元。而目前 iPhone16 机型整体方案中除了导电线圈、导电泡棉、 DOM 片，还没有其他新增。
iPhone17 方案将在 8 月底 9 月初披露，届时会确定是否会实际应用该散热方案。
其实每年 iPhone 的结构件设计都会变化较大。主要是屏幕大小、亮度提升、充电效率、瓦数提升、电池容量的改变都会改变整体结构及五金件与胶带类产品的使用。
单就散热方案而言，目前每台设备的散热部分成本大约在 2-2.5 美元之间，如果 iPhone17 应用目前试验散热方案，一套价格会增加一倍到两倍，预计在 4-5 美元左右，相关厂商在散热方面营收方面可能将增长 150%。从份额上来说，在升级的散热方案中，预计恒铭达参与份额在 70%及以上，是比较关键的供应商。
剩下部分主要由领益制造来竞争。散热是当前看来 iPhone17 在结构件方面最显著的提升点，主要是为了解决持续发热问题。
Q：那 iPhone16 的散热相较于 iPhone15 有什么提升呢？
A：今年 iPhone16 相较于去年的 iPhone15 而言，石墨厚度从 0.025 毫米增加到了 0.05 毫米，对新机的散热性能有很大提升，但不算改变结构方案。
