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【重要】涨太快了，该冷静下了 | 策略周报

很帅的投资客 · 公众号 · · 2024-10-06 22:11

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今天推送的是
九维狐
的策略周报。

每周周日我会给大家复盘一下上周的市场。

📈 市场回顾

先来看看指数和交易数据——

过去一周，港股在假期期间虽然短暂调整，但整体还是涨了10个点。

这种环境里，模型是无法做出及时反应的，短期的仓位管理非常重要。

基本面变了吗？

财政方案出了吗？

没有。

在什么都没出的情况下，为什么市场还哐哐猛涨呢？

1. 对预期的博弈，等到事实验证的阶段再卖出。

节前我们才总结过财政未来可期，市场已经迅速消化了2万亿的方案，预期不断上调、奔着10万亿去了。

2. FOMO — Fear Of Missing Out（错失恐惧）。

怕上不了车、怕踏空、怕牛市失业。

在有预期分歧、资金面犹豫不定、有FOMO情绪的盘面里，最好的策略就赚 时间差 。

能赚到时间差的群体，一定在认知、消息和判断层面都远超常人，且有不小运气的成份。

如果我们复一下盘，就能非常清楚地看到，哪部分钱是自己赚的到的：

• 9月24号金融口政策出的时候进场，迄今为止，在A股利已经赚到了20~30%，在港股里最多可以赚40%。

• 9月24号对货币政策还有怀疑，9月26号政治局会议后入场的，节前在A股里也赚到了10~18%，在港股里拿到现在的赚了15~25%。

• 9月30号看到几天大阳线、才跟着入场的，在港股里过去一周也能赚到5~10%。

这就是股市短炒的真相：

先信的吃肉，后信的喝汤，最后信的买单。

9月24号进的人吃肉，9月26-30号进的人喝汤，节后冲进去的……

现在这个点位，再有5-10%的涨幅就到了2021年初顶点的估值，节后一个高开就能达到这个点，国庆假期才开户的，真的还有机会赚这个时间差吗？

话说回我们的仓位，A股仓位要预防大起后的大落、海外仓位交易指数在过去一周下跌到了紧区间。

两边的仓位都要进行减仓管理（👇本次操作需要 手动作进行确认 ，请移步「交易操作」部分）。

风险收益的天平已经开始向顶点接盘倾斜，现在这个估值点位，错过的合理预期收益幅度已经不大，没有必要去赌自己赚不到的超额收益。

在节后开盘第一周的尾盘，我们先做一波 获利了结操作 ，保住股市收益，转部分仓位入债券保本。

🌡️ 指标情况

目前货币、信用和全球指标如下——

🤑 货币指标：2.2

季末受降准降息利好影响，资金面转松到2.2。

未来货币政策喊话要执行得更有力度，至少能保障货币指标不跌入紧区间。

💳 信用指标：0.3

8月社融存量增速下滑到8.1%。

信用指标维持在低位0.3，处在深度的紧区间。

数据反映出信贷需求还是很弱，社融只靠政府债撑着。

除非财政180度大转弯，否则紧信用环境将持续成为基本设定。

🌏 全球指标：0.9

9月全球交易指标跌到了0.9。

虽然联储超预期降息，但9月平均下来的金融环境跟8月相比还稍稍紧了一些。

制造业PMI持平在47.2，对交易指数没有帮助。

而中东局势的发酵更是推升了政策不确定性。

整体下来，交易环境已经进入紧区间。

⚔️ 交易操作

本期将进行调仓， 将九维狐权益组合中的60%仓位挪到九维狐固收组合。

本次操作需要在雪球基金APP上 手动确认（周二发车后会有“一键转换”按钮） 。

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