提示
：
点击上方
"
证券市场周刊
"
↑
免费订阅本刊
1
月
23
日，纳尔股份
(
下称“公司”或“投资方”，
002825.SZ)
发布公告，公司与江西蓝微电子科技有限公司
(
下称“蓝微电子”或“目标公司”
)
签订了《投资意向协议》，拟以受让出售方所持目标公司部分股权并同时对目标公司增资的方式投资目标公司。本次投资完成后，纳尔股份将持有目标公司不低于
51%
的股权，取得目标公司的控制权。具体受让股权比例、增资数额在正式交易协议中明确。
根据交易对方提供的资料初步判断，目标公司
2023
年度营业收入占上市公司营业收入的比例高于
10%
、低于
50%
，本次交易预计未达到《重组管理办法》规定的重大资产重组标准
;
标的公司的预计整体估值
1
亿元至
2
亿元左右，最终估值将以资产评估机构出具的评估结果为基础，由交易各方根据投资方式、金额、比例、尽调结果等具体情况协商确定。
公告显示，蓝微电子
2010
年
3
月成立，主要产品键合丝作为半导体封装材料，应用于集成电路、功率器件、
LED
芯片封装等领域；主要产品特种微细漆包线，应用于音频视频线、耳机、手表机芯、微型电机等领域。公司占地面积
20000
平方米，建筑面积
18030
平方米，其中千级净化车间
9000
平方米，是目前国内较具规模的芯片封装键合引线生产型科技企业。
至于收购对公司的影响，公告称，一是打造业务第二增长曲线。根据公司整体战略布局及业务发展方向，通过本次交易，目标公司将成为上市公司控股子公司，该项股权投资能够进一步丰富公司的产业布局。本次交易系上市公司按照“大力发展新质生产力”的指引，稳健经营与开发新领域并举，以获得新的利润增长点及发展机遇。
二是双方优势互补。纳尔股份主要从事精密涂布复合材料业务领域的数码喷印材料、汽车保护膜等功能膜材、光学及电子功能膜材等产品的研发、生产和销售。蓝微电子与纳尔股份全资子公司丰城纳尔均位于江西省境内，蓝微电子发展规划与丰城纳尔在土地资源、厂房建设、技术研发和经营管理上有潜在合作互补。通过本次产业投资，可实现双方多方面协同互补，进一步增强了上市公司的持续经营能力，提升上市公司价值，也有利于更好地回报股东。
三是助力目标公司做大做强。目标公司是目前国内较具规模的芯片封装键合引线研发生产型科技企业，通过了
ISO9001
、
ISO14001
、
IATF16949
、知识产权管理体系认证。通过本次交易，目标公司将成为上市公司的控股子公司，目标公司将获得上市公司在资金、战略、运营管理等方向上赋能，着重发力中高端市场进口替代，全面增强企业竞争力。
公司同时进行了风险提示：本次交易存在不确定性，本次签署的意向协议系公司与标的公司及其大股东就本次交易达成的初步意向，本次交易暂未与除标的公司大股东外的其他股东签订意向协议，因此与其他股东能否就本次交易达成一致意见存在不确定性。交易各方需根据尽职调查、审计、评估结果并经公平商议后进一步确认是否签署正式协议，最终交易能否达成尚存在不确定性。本次对外投资事项可能受经济环境、行业政策、投资标的、经营管理、交易方案等多种因素影响，可能存在投资失败或亏损等不能实现预期收益的风险。
