【天热纳凉！】24暑期量化宏观讲习班：DSGE第一课与Dynare编程

24 暑期量化宏观讲习班：

DSGE第一课与Dynare编程

1、课程导论

本课程旨在为高年级本科生、（硕、博）研究生和宏观经济研究者讲解当代宏观经济研究和政策分析的主流模型——动态随机一般均衡（DSGE）模型——的经济含义，模型构建、模拟和估计等，一步一步带大家入门DSGE。与此同时，我们也会在课程中讲解DSGE模型模拟和估计的一些Dynare编程经验和技巧（或注意事项），尤其是贝叶斯估计和模拟矩估计SMM。

通过本课程的学习，试图让学习者了解和掌握一些初级和高级的模型及定量分析工具。同时，也可以让学习者更好地阅读和理解利用DSGE模型完成的政策分析报告和研究论文。

注：请自备电脑，并安装Matlab软件。本课程code演示基于Matlab 2024a版本

课程时间: 2024年8月中上旬

2、课程内容

第一讲 基准实际经济周期（RBC）模型

1. 介绍家庭和企业的决策理论

2. 构建一个非常简单的RBC模型，并详细推导家庭和企业的一阶条件（FOC）

3. 理解模型的均衡系统

4. 介绍Dynare编程，并演示上述RBC模型的模拟过程

课后练习：推导RBC模型，编写和运行Dynare程序

第二讲 RBC模型扩展

1. 扩展基准RBC模型，建模消费习惯

2. 扩展基准RBC模型，建模投资调整成本

3. 推导扩展的RBC模型的均衡系统

4. 编写和运行Dynare程序，分析结果

课后练习：建模外部消费习惯、资本调整成本和资本利用率，并推导模型均衡条件，编写和运行Dynare程序

第三讲 基准新凯恩斯主义（NK）模型

1. 介绍垄断竞争与价格粘性

2. 将垄断竞争和Calvo价格粘性引入RBC模型

3. 推导NK模型的均衡条件，推导三方程NK模型

4. 介绍观测变量、观测方程，时间序列数据处理

5. 编写和运行Dynare模拟和估计程序，分析结果

课后练习：引入Rotemberg价格调整成本，推导NK模型的均衡方程，编写和运行Dynare模拟和估计程序

第四讲 DSGE模型的政策分析（一）：财政政策

1. 介绍政府部门的约束：税收和公共支出

2. 介绍一次性总付税和扭曲性税收情形下的李嘉图等价

3. 推导带有财政政策的RBC模型的均衡条件，分析财政政策的效应

4. 编写和运行Dynare模拟和估计程序

课后练习：推导累进税率规则和债务可持续规则的RBC模型均衡条件，编写和运行Dynare模拟与估计程序

第五讲 DSGE模型的政策分析（二）：货币政策

1. 介绍NK模型中的货币政策建模

2. 推导货币经济NK模型的均衡条件

3. 推导最优货币政策（相机抉择与承诺）

4. 推导福利函数，并比较不同货币政策工具的福利损失

5. 编写和运行Dynare模拟与估计程序

课后练习：推导CIA和MIU的均衡条件，编写和运行Dynare程序

第六讲 DSGE模型中的金融摩擦

1. 解释和理解抵押约束机制

2. 建模working capital的抵押约束

3. 推导金融摩擦的DSGE模型的均衡条件

4. 编写和运行Dynare程序

课后练习：建模BGG的金融加速器机制，推导均衡条件，编写和运行Dynare程序

3、论文解读与复制

论文解读和复制可以观看“宏观经济研学会”CIMERS RR Group Seminar的视频。Seminar的每一场presenation都由五个部分组成：

（1）研究背景部分，Group成员报告研究动机、相关文献回顾、理论机制和洞见等；

（2）模型部分，呈现关键的方程及其经济含义，与已有文献建模的差异，可能还有模型的结构图等；

（3）结果部分，解释文献的主要贡献，解释主要的图表结果及其含义；

（4）结论与展望部分，概述文献的主要观点，并对文献作出自己的评价，已经对自己的研究或中国宏观经济研究的启示；

（5）程序复现阶段，展示模型的主要程序，解释程序中的主要方程和关键代码，运行程序。