艾德周觀點丨全市場一周研判

艾德研究部 · 公众号 · · 2024-10-19 09:00

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▍ 市場研究

1.港股市場

港股本周低位震盪，雖然週五錄得大幅攀升，但恒指依然維持在20000-21000點區域內震盪，經過連續的整固，目前20000點支持力度有所提升，整體結構呈現修復的態勢。經過上周的放量之後，在缺乏明顯的政策或消息刺激下本周量能有所縮減，除了半導體板塊在週五偏強之外，其他板塊和個股的走勢也和指數趨於一致，但市場已然出現了分化態勢。展望下周，指數層面在未能打破上行的關鍵阻力之前依然會保持震盪修復的格局，上破則會對結構進一步正面強化。市場繼續呈現分化的格局，目前半導體，券商以及部分生物醫藥相對偏強。

2.美股市場

美股本周納指高位震盪，隔夜高開低走，維持於EMA5日均線18349.36之上。然尚未形成穩固的盤整趨勢。首次降息塵埃落定，本周指數行情主要受第三季度財報季的影響，尤其是半導體板塊行情起伏較大。這主要受到龍頭公司業績利好與爆雷的雙重影響。展望下周，納指或有回落可能，下方BOLL布林線中軌上18152.63點位或給予指數支撐。若成功形成高位震盪趨勢，市場受財報季影響而行情繼續分化，本周金融、房地產、公用事業板塊漲幅較大。

3.固收市場

本周美國地區經濟數據整體喜憂參半，不過備受關注的零售數據略超預期，支持了美國經濟在Q3保持強勁的觀點。具體數據方面，美國9月份零售銷售錄得0.4%的月增長，相較於8月份的0.1%未經修正的增長有所上升。其中，電商、食品飲料的消費是關鍵驅動因素。數據公佈後長端國債的拋壓略有上升，帶動收益率整體走高。目前衍生品市場交易11月份降息25個基點的概率已經升至90.2%，較上周繼續上升0.7%。期限結構上，長端債券收益率整體上行，帶動曲線整體上行平移。

▍ 熱門行業動態

1.港股科技股

科技指數成份股股價表現： 本周，恒生指數跌2.11%，收於20804.11點，板塊方面，恒生12大行業普遍下跌，恒生科技指數跌2.86%，成份股方面，騰訊控股（00700.HK）跌1.82%、阿里巴巴-W（09988.HK）跌5.01%，美團-W（03690.HK）跌4.28%。

2.港股貴金屬板塊

行業動態：

世界黃金協會發文稱，2024年8月全球央行黃金需求放緩，黃金淨購買量約8噸。雖然全球央行總體黃金需求自2024年初高點有所回落，但仍保持積極增長態勢。據世界黃金協會，今年8月，僅有4家央行增儲黃金，分別是波蘭、捷克、土耳其和印度的央行。2024年迄今為止，土耳其央行成為最大的官方黃金淨買家，共累計淨增黃金52噸，約占其外匯儲備總量的35%；新興經濟體央行占全球央行淨購買量的70%，其中，土耳其央行就占了全球淨購金總量的25%。世界黃金協會分析人士稱，雖然金價表現並非全球央行購金的首要戰略驅動因素，但其持續走高的趨勢可能會影響全球央行購金態勢。但值得注意的是，售金量並沒有增加，這可能預示著全球央行潛在的觀望態度，而不是趨勢的改變。

個股動態：

1)招金礦業(01818.HK)發佈2024年前三季度業績，該集團期內取得營業收入80.86億元(人民幣，下同)，同比增加26.64%；歸母淨利潤8.81億元，同比增加141.07%；基本每股收益0.26元。興業證券表示，剔除減值、公允價值波動的影響，Q3調整後歸母淨利潤為5.7億元，環比Q2增加36%，利潤符合預期。該行估計鐵拓阿布賈金礦並表貢獻了超過一半的業績增量，另外業績增量來自金價彈性和費用節約，部分被國內自產金產量下降、單位成本上升所抵消。

2)靈寶黃金(03330.HK)公佈，董事會已審議及批准建議實施公司若干股東持有的約3.86億股(占公司於本公告日期股本總額的約31.01%)公司未上市內資股全流通(H股全流通)。於2024年9月12日，公司已就H股全流通向中國證監會提交申請。

3.港股消費行業

中國央行釋放流動性將惠及消費行業

本周恒生指數收跌2.11%，拉出長長的下引線。必選消費、可選消費雖有反彈，但收復失地幅度較小，本周分別下跌5.59%、5.04%。

消費細分板塊跟隨大市向下，在消費細分領域，本周13個細分板塊除奢侈品周漲0.13%外，均收跌。跌幅最小的是航空為業，周跌3.27%；跌幅最大的是體育用品，周跌12.15%。

本週一至週四從大盤到板塊，再到個股，均出現了不同程度的殺跌，週五在中國央行行長釋放進一步降息降准、正式推出股票回購增持再貸款等利好的資訊刺激下，週五港股市場出現大幅反彈，部分收復失地。在流動性的加持之下，我們牛市確立的基礎判斷不變，預計市場將延續反彈，消費行業亦將受惠。擇股方向以各行業優質龍頭個股為主。

▍ 擬上市公司

新股方面，截至10月17日，本周港股市場新遞表公司一共3個，10月以來新遞表公司共9個，同時，已通過聆訊但沒招股的公司有2個。

▍ 二級市場交易數據

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