盈专题｜深海科技：大国崛起的“蓝色引擎”与投资新蓝海

海通财富 · 公众号 · · 2025-03-25 16:27

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编者按： 今年《政府工作报告》首提“深海科技”，并且将其与商业航天、低空经济并列，这一表述标志着深海科技正式上升为国家战略，成为继商业航天、低空经济之后的又一关键发展方向，是值得重视的信号。受益政策支持，近期深海科技板块也在A股市场上持续强势，相关领域是否蕴含投资机会？盈投顾来为您详细解析。

为什么要重视深海科技？

深海科技作为 2025 年首次被写入国家战略的新兴产业，其重要性已超越单纯的技术探索，成为关乎国家资源安全、产业转型与国防实力的关键领域。接下来我们从三大维度解析其战略价值：

从资源角度看， 深海蕴藏着多金属结核（含锰、铜、镍、钴等矿物质）、油气资源、可燃冰等战略性资源 ，例如去年我国海上原油增产量占全国原油总增量的 79% ，深海科技的突破将推动这些资源的商业化开采，缓解陆地资源短缺压力，保障能源与矿产供应链安全。

从科技创新角度看，深海科技融合了海洋学、材料学、人工智能、通信工程等前沿领域，推动着耐压合金、仿生机器人、深海传感器等技术的突破。例如，我国 “ 奋斗者 ” 号载人潜水器突破万米深度，其钛合金材料、深海通信系统等核心环节已实现国产化。 相关深海探测与工程技术的突破将带动高端装备制造、海洋电子信息等产业链升级 ，助力我国在全球科技竞争中占据制高点。

从国防与安全角度看， 深海领域具有天然的军民融合特性，军民两用技术占比高、互用性强。 深海空间站、海底观测网等设施是海洋监测的关键基础设施，同时深海潜艇通信、无人潜航器等则涉及国防安全。

深海科技

是否会成为下一个低空经济？

深海经济与低空经济同属新兴产业且当前战略地位相当，我们从政策催化、市场环境两方面进行分析，探究深海科技后续的行情机会。

一方面是政策催化， 23 年 12 月底低空经济被写入中央经济工作会议，后续各地方政策落地节奏也比较快，政策驱动行情启动。今年政府工作报告首次将深海科技与低空经济并列，近期青岛、上海等地陆续审议或宣布将出台海洋经济支持性文件，覆盖全产业链技术体系。这种 “ 中央 + 地方 ” 政策叠加效应使深海科技获得了类似低空经济的资本关注度与产业协同机遇 。

另一方面是市场环境，回顾去年 2-4 月低空经济的行情，当时前期强势的 AI 主题催化事件热度开始下降，同时即将步入一季报业绩期，市场主线出现真空期，低空经济行情在此背景下爆发。当前来看，小米、腾讯等科技头部财报以及华为春季新品发布会均已陆续落地，前期涨幅强势的科技板块（机器人、芯片）也开始出现涨势乏力现象。同时，上市公司步入 Q1 业绩预告期，与 24 年低空启动之初的环境类似。 短期市场主线尚不明晰，而深海科技板块在政策催化下连续逆势上涨，或有望成为短期主线。

若对比低空经济行情涨幅，据券商研报统计， 24 年低空第一波行情的核心公司多有 1-2 倍的涨幅，上涨时长在 2-3 个月， 行情结束时核心公司都突破了百亿市值；而深海科技表现从两会至今， 板块内部分小市值标的涨幅翻倍，多数公司涨幅还在 30% 以内，或预示深海科技板块仍有空间 。

深海科技值得关注的细分赛道

深海科技产业链并非像新能源车或低空经济以某一环节为中心的 “ 链状 ” 结构，其涉及的范围很广，且产业处于发展初期，深海资源开采、深海装备、深海基建等核心领域及配套产业有望迎来快速发展。可关注以下三个赛道上的投资机会：

一是深海装备制造方向，深海装备是技术落地的物理载体，其国产化进程直接决定我国在全球深海博弈中的话语权。我们 看好深海装备的国产替代以及深海载人潜水器、水下机器人、智能传感器等智能装备需求爆发以及钛合金、耐腐蚀合金等材料供应商。

二是深海资源开发方向，我国石油、天然气进口依存度较高，根据国家第四次油气资源评价，南海油气总资源量相当于全球储量的 10 ％，约占中国石油总地质资源量的 1/3 。同时多金属结核所含锰、铜、镍、钴等的储量相当于陆地储量的几十至几千倍，对新能源产业的原材料供应有所助力。 可优先布局可燃冰开采、多金属结核开采、深海油气勘探三大领域。

三是深海基建方向，当前算力需求下对于数据中心设施需求激增，而海底数据中心（ IDC ）凭借低温海水自然冷却，能耗较陆地降低 40% ，或将率先受益。此外，随着 5G 技术的发展对海洋环境监测、深海通信领域需求也有所增加。 可聚焦海底数据中心、海洋观测网等领域以及液冷服务器、海底光缆等配套设施。

风险提示：经济复苏不及预期、政策推进不及预期、市场超预期波动等。

投资顾问： 财富管理总部傅律君

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编辑： 财富管理总部邓伟杰

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