险守2800点！华为苹果“撞车”，这一板块成最大赢家？

摘要

1、今天，银行板块下跌拖累沪指表现，2800点失而复得，深成指、创业板指涨超1%。

2、华为新机发布会和苹果撞车，华为首款三折叠屏手机将亮相，消费电子板块迎布局机会？

3、银行下跌，中小盘上涨，市场风格会否迎来切换？

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--这是第1205 篇白话财经- -

两市成交额5806亿元，有所下滑，盘面上，能源金属、通信、光伏等板块涨幅居前，银行、煤炭板块下跌。

热门指数涨跌幅方面， CS新能车 上涨2.41% ， 中证白酒 上涨1.21% ， 半导体 上涨0.79% ， 中证医疗 上涨0.68% ， 中证银行 下跌1.76% 。 （数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/9/3，不作投资推荐）

‍ 9月份，华为和苹果的新品发布会引发关注，而巧的是，时间都定在了9月10日。

华为最近也是大力预热新品，昨天上午，华为终端发布消息称，华为将于9月10日下午14点30分举办华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会，届时将发布全新的智能手机产品。

余承东也在微博表示， 华为最具引领性、创新性、颠覆性的产品来了 ！“这是别人想到但做不到的划时代产品，5年的坚持与投入，我们将科幻变成了现实。华为巅峰之作，敬请期待！”

今天华为终端又发了一段预热视频，视频结尾公布了新品将会命名为华为Mate XT 非凡大师。

业内预计， 华为Mate XT 非凡大师或将是首款华为三折叠屏手机。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

另一边，银行板块再度下跌影响沪指表现，沪指盘中一度跌破2800点，农业银行跌超4%。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/9/3，不作投资推荐）

去年底以来，银行等高股息板块成为A股领头羊，但近期出现了明显的回调。

有观点认为可能和市场预期国内将再度降息影响银行利润有关。

国泰君安发布的研报指出，考虑到9月美联储开启降息已基本确认，同时国内出口商结汇需求的顺周期释放也在推动汇率走强，内外部宏观环境共振意味 国内二次降息的概率大增 。

从此前的市场走势来看，随着降息预期的出现，市场会倾向于认为，银行的息差压力将更大，进而影响银行利润水平。因此，也会给银行股带来较大的压力。当然，后续银行也一般会跟进调整存款利率，以便缓释这种压力。只是，随着利率的下调，操作的空间也在收缩。

那么后市风格会否切换到小盘成长吗？

从过去A股风格的切换来看，增量资金、宏观环境等是主要的影响因素。

（图片来源：中银证券研究所《风格制胜：一个新的投资框架》，发布时间2024/8/28，不作投资推荐）

而从上半年流入A 股市场的股票型 ETF 中沪深300类ETF占到了七成，资金流入类型的集中程度可以说是近年来较为少见 的。绝对收益导向的保险资金也是 2024 年上半年 A 股市场资金面最为重要的支撑。 300ETF和保险资金的显著增长也是红利资产占优的助推。

中银证券指出，根据市场总体的风险偏好情况，盈利预期企稳或边际上行阶段，更适合景气投资类资产；反之，盈利预期的短期大幅度走弱或者是长时间的持续走弱，则更适合安全边际类资产。

对于后市风格会否切换到小盘股，中银证券认为，目前整体A股盈利仍处于底部区间，没有出现明显的上行； 而从绝对增速的角度，大盘相对占优一些，从估值分位的角度，小盘相对偏高 。整体上来看，目前去谈小盘风格的全面走强为时尚早。长期低利率环境下红利不会缺席，但新兴成长类资产的阶段性优势取决于产业趋势以及市场风险偏好情况。

总体而言，市场风格的切换并不是短期就能实现的，更有效的办法或许是对于不同的风格均衡配置，动态调整仓位。

我们也整理了不同风格的基金供大家参考。在市场波动之际，稳住心态，把握机会，找到适合自己的投资方式并坚持执行，或许能够帮助我们更好地度过低谷期。