《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》

文/中国证券监督管理委员会

一、材料要求

基金管理人申请公开募集证券投资基金参与港股通交易的，除提交常规公募基金注册申请材料外，还应当提交以下说明材料：

1、针对港股通交易的授权管理制度；

2、针对港股通交易的投资决策流程；

3、基金经理及相关投研人员是否具备香港证券市场投资管理经验的说明。

二、产品名称及投资比例

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金名称的规定，对基金名称作出如下要求：

1、基金名称如带有“港股”等类似字样，应当将80%以上（含）的非现金基金资产投资于港股；

2、80%以下的非现金基金资产投资于港股的，基金名称不得带有“港股”等类似字样，港股最高投资比例不得超过股票资产的50%。

3、指数型基金，基金名称可根据标的指数名称命名。

三、人员配备

80%（含）以上的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（至少有1名为基金经理）。

80%以下的非现金基金资产投资于港股的基金产品，基金管理人应当配备不少于1名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员（基金经理或者相关投研人员）。

指数型基金，根据标的指数港股权重的不同，人员配备参照上述监管要求执行。

四、信息披露与风险揭示

基金参与港股通交易的，要求基金管理人应当在基金合同、招募说明书中全面揭示投资港股的相关风险，包括但不限于以下内容：基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

基金参与港股通交易，将港股投资的比例下限设为零的，基金管理人应当在基金合同、招募说明书中明确揭示，基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。

（本文仅代表作者个人观点）

本篇编辑：王昌耀

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