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今晚有个直播，正好和今天文章这事有点关系。
如老南在《2025年如何理财》分析美股这轮行情所述，任何一个国家的内部分配，最终会决定各类资产的走势。
而极致的向大公司倾斜，带来股价的繁荣背后，代价也在慢慢的孕育。
开篇先提个有意思的事。
2个多月前，老南在写《幻方退出，中性策略产品还能买吗？》一文时，就提醒大家关注幻方旗下的DeepSeek V2开源模型。
DeepSeek V2即使在硅谷，也是赢得尊重的，因为国内很多大模型，是fellow海外开源模型，主打一个抄字。而幻方提出的一种崭新的MLA，对模型架构进行了全方位创新。
从那时候起，我自己就经常开始用DeepSeek，kimi明显感觉水平在下降，豆包搜一些信息，源头都是抖音，信息效率经常达不到我的要求。
就在上周，DeepSeek 发布了V3，全球轰动。
在多个领域的测试中，比Claude 3.5 Sonnet、GPT-4o得分更高，这还不算，V3的训练成本，远远低于这些巨头。
关键，这个模型还完全开源，这也太牛了。
所以说，科技是第一生产力，这句话永远不会错。
回到美国，建国胜选后，其麾下两大帮派，直接正面怼了起来，第一波围绕的，正是H-1B签证。
H-1B，指特殊专业人员/临时工作签证，是美国最主要的工作签证类别，发放给美国公司雇佣的，外国籍有专业技能的员工，属于非移民签证的一种。
持有H-1B签证可在美国工作三年，然后可以再延长三年，6年期满后如果签证持有者的身份还没有转化，就必须离开美国。
争议的两大帮派，一派是埃隆·马斯克和维维克·拉马斯瓦米，不用我介绍，本身也是H-1B签证的受益者；
另一派，是斯蒂芬·米勒，来头也不小，是建国的高级顾问兼演讲稿撰写主任。你看到的建国那些激动人心的演讲，正是这哥们的劳动成果。
这哥们一直是MAGA的脑残粉，政治主张就是外国人统统滚蛋，本地人利益优先于跨国企业利益。最好能回到二战后到1971年前的状态。
这里面有个插曲，出生于南非的马斯克，当年以留学生身份来美国时，拿的正是H1-B签证。
而建国的妻子梅拉尼娅，当年也是通过H1-B签证，来纽约当模特。
两派的争论过去一个月来一直存在，最近愈演愈烈。
马斯克在自家的X上弄了点手段，很快MAGA发现，己方账号的订阅（sub）没了，蓝V也被取消或者被“重新审查”。
这时候，建国的表态就非常重要了。
要知道，上一轮在任时，建国就公开表示，H-1B “明显是用更低工资的外国工人取代美国工人”，并表示要收紧该计划。
在保持了近一个月的沉默后，就在昨天，特朗普在接受《华盛顿邮报》采访时公开明确表态：支持H-1B高技能工人签证项目。
“我的产业中有许多 H-1B 签证外国人。我一直相信 H-1B。我已经用过很多次了。这是一个很好的计划”。
这么一搞，意味着MAGA的统战价值，在选举结束后无限接近于0。
实际上，建国这次的重大变化，早有征兆，建国的就职典礼捐款，破了历史纪录：
据《华尔街日报》报道，福特、亚马逊、Meta、丰田和高盛等11家公司，各捐款100万美元，展示了商业界对新一届政府的支持。
之前和建国水火不容的Meta小扎，也是低三下四的磕头送钱去了。
而这些背后，都是超级公司的利益。
SP500今年的涨幅，有一半是7巨头对指数的拉动。
7巨头24年盈利增长，将达到33%，其他493家，24年的盈利增长，仅略高于4%。
而明年，7巨头的盈利预期还在上调，而剩余493只成分股的盈利预期，正在下调。
股价和利润的背后，就是内部的分配，极致的有利于7巨头。
所以，这个社会还是那样，美国还是希望能通过自己的教育体系，从全球吸引卷出来的极致天才，维持巨头企业的快速利润增长。
至于《乡下人的悲歌》，也就选举时念个经，给白人一个美好的希望。
毕竟，放弃H-1B，全面保守，意味着跨国企业估值大幅下降、貿易逆差減少美元去储备货币化，全球驻军大規模收縮，美元的信用，是无法承受去帝国化的。
但这个分配导致的代价，也会慢慢地加剧，成为美国下一次风险释放的关键因素。
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作者：南小鹏，拾榴询财创始人，江苏省理财师协会秘书长，畅销书《识破迷局》作者。金融从业 20 年，曾就职海通证券。
