主要观点总结
北大方正人寿发布了2024年四季度偿付能力报告，保险业务收入为49.51亿元，同比微增，但净利润亏损7.19亿元，亏损大幅收窄。其偿付能力充足率核心及综合指标分别为93.35%、125.63%，风险综合评级仍为C类。此外，公司存在编制虚假财务报表等违规行为，被国家金融监督管理总局上海金融监管局罚款235万元。北大方正人寿正在调整渠道发展战略，以代理人渠道为核心，并优化销售渠道，削减电销中心。
关键观点总结
关键观点1: 净利润亏损大幅收窄
与上年相比，北大方正人寿的亏损金额大幅减少。
关键观点2: 偿付能力不达标影响互联网人身险业务
北大方正人寿的偿付能力低于监管标准，因此暂停了互联网人身险业务。
关键观点3: 公司战略调整及风险管理
北大方正人寿调整了渠道发展战略，以代理人渠道为核心。同时，公司正在加强风险管理，提升风险管理能力水平。
关键观点4: 高管团队变动及平安系经验带入
北大方正人寿高管团队有较多人员来自平安系，他们带来了哪些新的变化值得关注。
正文
2024年，北大方正人寿净利润为-7.19亿元，亏损较2023年大幅收窄
日前，北大方正人寿保险有限公司（以下简称“北大方正人寿”）公布了2024年四季度偿付能力报告，经营业绩亦悉数披露。北大方正人寿的保险业务收入为49.51亿元，实现同比微增；净利润为亏损7.19亿元，与2023年的亏损14.39亿元相比，亏损大幅收窄。与同业非上市寿险公司相比，北大方正人寿的亏损规模仍处前列。
偿付能力方面， 2024年四季度末，北大方正人寿的核心及综合偿付能力充足率分别为93.35%、125.63%。北大方正人寿最新一期风险综合评级仍为C类，属于偿付能力不达标的险企。北大方正人寿亦在偿付能力报告中表示，公司可资本化风险得分仍处于较低水平，影响评级结果。记者注意到，北大方正人寿的偿付能力不达标直接影响到互联网人身险业务，现处于暂停状态。
近年来，北大方正人寿的保险业务收入增长趋缓，净利润表现呈现出“小幅盈利、大幅亏损”的特点。过去三年间，合计亏损近三十亿元。
2021-2024年，北大方正人寿的保险业务收入分别为37.25 亿元、41.91亿元、48.59亿元、49.5亿元，净利润分别为1.56亿元、-8.09亿元、-14.39亿元、-7.19亿元。
2025年1月，北大方正人寿在官网发布一则公告表示，2017年4月，北大方正人寿投资一笔金融机构发行的资本补充债券，投资本金共计3亿元人民币。截至2024年12月，该笔债券的发行人通知北大方正人寿暂缓支付当年年度利息。根据2025年1月3日公司减值测试报告，该笔债券计提减值损失9675万元，该减值未对公司整体经营情况构成重大影响。
据《13个精算师》统计结果，2024年59家非上市寿险公司盈利超245亿元，同比大幅提升；42家盈利，17家亏损，亏损机构减少，仅3家亏超10亿元。同业对比之下，北大方正人寿虽大幅减亏，但亏损规模仍处前列。
值得一提的是，2025年1月，因存在编制虚假的财务报表、欺骗投保人、编制虚假的客户信息的违法违规行为，北大方正人寿被国家金融监督管理总局上海金融监管局（以下简称“上海监管局”）罚款235万元。这是北大方正人寿近年来收到的最大金额罚单。
2024年四季度末，北大方正人寿的核心及综合偿付能力充足率分别为93.35%、125.63%。下季度预测数核心及综合偿付能力充足率分别为78.71%、113.16%。北大方正人寿上述两项指标已暂时符合监管要求，但出现下滑倾向。北大方正人寿最新一期风险综合评级仍为C类。根据《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司需同时符合以下三项监管要求，分别是核心偿付能力充足率≥50%、综合偿付能力充足率≥100%、风险综合评级≥B类。因此，北大方正人寿仍属于偿付能力不达标的险企。
北大方正人寿亦在偿付能力报告中表示，2024年监管调整评级规则，每半年评价一次，每季度反馈。因偿付能力充足率指标时间维度影响尚未完全消失，公司可资本化风险得分仍处于较低水平，影响了2024年二、三季度评级结果。公司将根据偿二代监管要求，不断提升风险管理能力水平，加强风险综合评级各大类风险及其子类风险的管控。
保险公司偿付能力风险由固有风险和控制风险组成。固有风险可进一步细分为可资本化风险与难以资本化风险。其中，可资本化风险包括保险风险、市场风险和信用风险。
记者查阅过往偿付能力报告发现，2022年四季度，北大方正人寿的风险综合评级由B类下滑至D类，开始陷入偿付能力不达标的困境当中。彼时，北大方正人寿发布公告表示，公司于2018年12月14日至2019年4月2日期间，投资五矿国际信托有限公司发行的“五矿信托•博雅投资4号集合资金信托计划”，投资金额共计4.5亿元，公司原控股股东北大方正集团有限公司为该信托计划提供本息全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。2020年2月北大方正集团有限公司进入破产重整程序。该金融产品计提减值损失3.2亿元，造成公司2022年四季度偿付能力大幅下降。2022年四季度末，北大方正人寿的核心及综合偿付能力充足率分别为32.89%、65.78%。
北大方正人寿的偿付能力不达标直接影响到互联网人身险业务。根据《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》相关规定，保险公司开展互联网人身保险业务，应具备连续四个季度综合偿付能力充足率达到120%、核心偿付能力不低于75%，连续四个季度风险综合评级在B类及以上等条件。2022年1月1日起，北大方正人寿暂停互联网人身险业务，直至2022年12月15日恢复。2023年4月1日，北大方正人寿再次暂停互联网人身险业务。
2024年，北大方正人寿调整了渠道发展战略，将代理人渠道作为核心。
按渠道划分，2024年末，北大方正人寿个人渠道、银保渠道、其他渠道、团险渠道的签单保费金额分别为33.98亿元、15.42亿元、7.35亿元、0.39亿元。个人营销渠道为北大方正人寿贡献了近六成的保费收入。北大方正人寿个人营销渠道的件均保费为1.37万元，个人营销员数量为5366人，营销员脱落率为42.55%。
记者注意到，北大方正人寿正在削减电销中心。北大方正人寿在官网列示的电销中心仅剩下两个，分别为成都、山东电话销售中心。而国家金融监督管理总局官网信息披露，2025年1月，监管部门同意撤销北大方正人寿成都、湖北电话销售中心。2024年5月，北大方正人寿官网发布青岛分公司电话销售中心撤销公告。2024年6月，监管部门同意撤销其陕西电话销售中心。
2024年2月，原平安人寿副总经理韩光拟任北大方正人寿总经理一职；8月，上海监管局已核准韩光的任职资格。记者梳理发现，包括副总经理魏春平、胡洁、范向军、宁飙，审计责任人徐军华在内的高管均有“平安系”任职经历。在“平安系”高管团队的带领下，北大方正人寿在经营管理方面焕发了哪些新的生机与活力，我们将保持关注。
针对北大方正人寿经营业绩等方面的问题，记者致函北大方正人寿，截至发稿，尚未获得回复。
