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【东北固收刘哲铭】固收专题：2024 年10月十大转债。
①蓝天转债（AA，9月末收盘价152.06元，转股溢价率-1.64%，正股PE-TTM 15.76）
②烽火转债（AAA，9月末收盘价113.06元，转股溢价率48.51%，正股PE-TTM 38.92）
③武进转债（AA，9月末收盘价112.28元，转股溢价率43.85%，正股PE-TTM 11.42）
④杭银转债（AAA，9月末收盘价121.61元，转股溢价率1.08%，正股PE-TTM 5.21）
⑤洪城转债（AA+，9月末收盘价185.86元，转股溢价率-1.34%，正股PE-TTM 11.55）
⑥洁美转债（AA-，9月末收盘价115.11元，转股溢价率49.82%，正股PE-TTM 32.08）
⑦立中转债（AA-，9月末收盘价113.4元，转股溢价率18.23%，正股PE-TTM 15.68）
⑧李子转债（AA，9月末收盘价103.57元，转股溢价率82.02%，正股PE-TTM 21.56）
⑨兴瑞转债（AA-，9月末收盘价114.96元，转股溢价率51.14%，正股PE-TTM 19.62）
⑩神通转债（AA-，9月末收盘价107.57元，转股溢价率27.89%，正股PE-TTM 54.99）
【东北数字经济吴源恒】行业动态：金融IT+指数权重+精选主题方向，全面进攻！
市场机会分析：
本周，在政策的强力推进下，市场出现大幅上涨，呈现出指数型的普涨行情。我们认为在政策的不断刺激、未来经济预期触底以及展望明年的条件下，市场有望迎来反转。同时，由于过去几年相关财政支出不及预期、AI等新技术落地缓慢等影响，计算机板块整体处于低配置、低位置，在本轮市场上行中有望引领行情。
在标的选择上，我们建议各位投资人以金融IT、指数权重以及精选的主题方向作为均衡配置方向。金融IT历来是牛市旗手，且业绩、估值与市场交易量高度相关，有望在行情上行中实现正向循环；指数基金是未来增量资金主要来源，相关指数权重股有望迎来估值修复；而近期板块主题有望持续催化，我们建议关注鸿蒙、自动驾驶、数据要素三个重点方向。
同时，我们仍旧持续推荐有业绩、低估值的相关标的作为长线配置标的。
金融IT：东方财富、同花顺、恒生电子、指南针、财富趋势、九方智投控股（港股通）
指数权重：海康威视、金山办公、大华股份、广电运通、萤石网络、朗新集团
鸿蒙&信创：中国软件、软通动力、达梦数据、中国长城、太极股份、麒麟信安
- 高铁：辉煌科技、智洋创新、思维列控、佳讯飞鸿、中国通号
- 高速&车路云：万集科技、金溢科技、高新兴、通行宝
- 自动驾驶：海天瑞声、德赛西威、中科创达、光庭科技
标签型 ：上海钢联、易华录、深桑达A、人民网、久远银海、云赛智联
弹性型 ：零点有数、卓创资讯、每日互动、三维天地、海天瑞声、信息发展
财税信息化：博思软件、中科江南、税友股份、金财互联、航天信息
【东北数字经济陈俊如】慧辰股份（688500）深度报告：数据分析为基、算力优化为体，赋能AI大时代。
国内领先的数据分析服务提供商，数据、算法及算力业务全覆盖。慧辰股份是国内领先的数据分析服务提供商。随着人工智能技术和相关 AI 大模型应用市场的发展，公司积极布局与数据智能应用相关的算法模型，并切入算力调度市场，形成“数据、算法及算力”业务覆盖。
数据分析业务稳健增长，AI赋能全面升级。
公司主要为行业头部企业、政府机构提供基于企业内外部数据、消费者态度与行为数据、行业数据的业务经营分析与应用、定制化行业分析应用解决方案等服务，2019-2023年收入稳健增长、CAGR为9%。目前，基于数据分析行业标准化、智能化趋势，公司积极布局AI产品，自研的多个 AI 算法模型已经通过国家网信办备案。同时将AIGC 与业务结合，开发了AI 虚拟人、AIGC 商业分析产品，推出AIGC Agent 应用平台-慧 AI，将AIGC 应用融合扩展到数据智能化场景，预计下半年开始进行多个行业的渠道推广。
算力调度政策鼓励+市场需求催生百亿市场，公司与中科信控、棱镜数聚合作、融合英伟达镜像资源，切入算力调度平台。
算力需求持续增长，国家持续规划推进智能计算基础设施建设、合理梯次布局。算力调度与电力调度类似，可以跨服务商、跨架构、跨地域，以实现算力供给和需求的动态平衡。算力调度运营商能够对接算力供需，同时提供算力容器化、运营等服务，预计未来可以从算力IDC建设费用中收取调度费，实现“抽成”收入，在悲观、中性和乐观假设下抽成比例分别为 2%、6%、8%，对应2024年我国智能计算算力调度市场规模分别为25.77、77.32、103.09亿元；2025年我国智能计算算力调度市场规模分别为37.37、112.11、149.48亿元。2024年7月，慧辰股份联合中科信控与棱镜数聚共同签署战略合作协议，联合打造融合算力管理服务平台，通过Slurm的精细化算力资源编排模式，同时融合英伟达镜像资源，大幅提升算力计算效率和管理深度。
盈利预测：
我们预测2024-2026年公司营业收入分别为6.02、8.08、10.06亿元同比增速分别为11.56%、34.19%、24.60%；归母净利润分别为3,500万、1.28亿元、2.00亿元，
首次覆盖，给予“买入”评级。
【东北电子李玖】鸿日达（301285）动态点评：3C连接器筑基，半导体散热片为旗。
深耕连接器领域，横向拓展金属散热片。公司成立于2003年，形成以连接器为主、精密机构件为辅的产品体系，应用于手机、智能穿戴设备、电脑等消费电子领域。2023年，公司实现营收7.21亿元，YoY+21.34%。2024年，公司拓展半导体金属散热片和汽车连接器领域，有望打开第二成长曲线。
