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传统上，多因子主要应用于股票市场。随着我国期货市场规模和上市品种数量的充分增长，多因子截面CTA策略也日益受到交易者关注。
我们研究发现了动量、期限结构、贝塔、波动率、偏度、持仓等因子的有效性，并通过指数化，形成期货市场的Smart Beta，对它们作持续的跟踪。
动量
：近一月累计多空收益 0.87%，本周 0.34%。
期限结构
：近一月累计多空收益 1.26%，本周 0.03%。
贝塔
：近一月累计多空收益-0.31%，本周 0.31%。
波动率
：近一月累计多空收益-0.78%，本周-0.07%。
偏度
：近一月累计多空收益 2.85%，本周 0.22%。
持仓
：近一月累计多空收益 1.70%，本周 0.34%。
注记
：本周指 20240701-20240705。
风险提示
：本报告仅对商品期货市场风格作客观呈现，不具备任何交易建议。历史业绩不代表未来业绩，回测业绩不代表实盘业绩，期市有风险，入市需谨慎。
动量因子近一月多空对冲收益 0.87%；本周多空对冲收益 0.34%。图 4 为动量因子近一年分组回测和多空对冲收益。
期限结构因子近一月多空对冲收益 1.26%；本周多空对冲收益 0.03%。图 5 为期限结构因子近一年分组回测和多空对冲收益。
贝塔因子近一月多空对冲收益 -0.31%；本周多空对冲收益 0.31%。图 6 为贝塔因子近一年分组回测和多空对冲收益。
波动率因子近一月多空对冲收益 -0.78%；本周多空对冲收益 -0.07%。图 7 为波动率因子
近一年分组回测和多空对冲收益。
偏度因子近一月多空对冲收益 2.85%；本周多空对冲收益 0.22%。图 8 为偏度因子近一年分组回测和多空对冲收益。
持仓因子近一月多空对冲收益 1.70%；本周多空对冲收益 0.34%。图 9 为持仓因子近一年分组回测和多空对冲收益。
作者姓名：彭鲸桥
期货从业信息：F3074348
期货交易咨询从业信息：Z0012925
电话：023-86769675
研究助理：盛亦青
期货从业信息：F03107834
电话：021-50600172
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