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美股打新之图森未来：全球无人驾驶第一股，能不能申购？

猎人笔记 · 公众号 · · 2021-04-09 22:33

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大家好，我是猎人，低风险投资践行者。

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今天的联易融带给大家不少惊喜，尽管我暗盘已经出了不少货，首日也没有等到尾盘的拉升，不过带动新股氛围上来看总归是好事情。

护盘的高盛这次也很积极，首日没有破发，但仍然积极的买买买，差不多买了5个亿。

之前就一直说过，不用对新股市场过于悲观，“万物皆周期”，新股也不例外。

坤坤说：任何长期有效的方法都有短期的失灵（2021.4.3）

最近又有一只美股新股来了，能不能参与呢？

图森未来（TuSimple）于美东时间4月7日向美国证券交易委员会（SEC）更新S-1文件，计划于4月15日正式以“TSP”为证券代码在纳斯达克挂牌上市，或成全球“自动驾驶第一股”。

01 公司介绍

图森未来成立于2015年，是一家无人驾驶技术企业，专注于为 长途重卡 开发 L4级别 无人驾驶解决方案，其业务分布于中国、美国、日本和欧洲。

L4级别意味着它可以在规定的驾驶条件下实现全无人驾驶，无需人工干预。现阶段，图森未来无人驾驶卡车在行驶过程中，有一名训练有素的安全员在驾驶位和一名安全工程师在副驾驶位，负责监控系统。图森未来驾驶安全员的平均卡车驾龄为20年。

根据招股书显示：

在全球拥有超过 800 名员工；
自动驾驶路测里程超过 280 万英里；
目前拥有 70 台自动驾驶卡车；
在自动驾驶卡车开放预订的头 4 个月里，获得 5700 台的预订单；
已获得超过 240 个的核心专利；
当前与 2 家 OEM 深度合作量产自动驾驶卡车。

图森未来致力打造的无人驾驶货运网络“Autonomous Freight Network”(AFN)，联通承运商、货主、车队，高效率进行自动驾驶运力按需服务，每英里总成本降低约50%。

02 发行信息

招股时间 ：2021.4.9-2021.4.14 19:00

中签日&上市日 ：2021.4.15

主承销商 ：摩根士丹利、花旗、摩根大通

其他承销商： 美国大通、瑞信、野村、华盛等

预计发行数量 ：3378万股ADS

招股区间 ：35-39美元

融资规模 ：11.8亿美元-13.2亿美元

市值：约70-80亿美元

03 股东和基石

无人驾驶这个赛道，图森未来也受到了资本的追捧。截止目前已经10轮融资，融资额超6亿美元，既有鼎晖投资等风投，也有汽车产业公司。

本次IPO ，贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）和资本世界投资者(Capital World Investors)三大全球顶级投资机构将作为基石投资者参与IPO认购。

非常巧合的是，今天首日飘红的联易融，基石里也有贝莱德和富达，是不是暗示我们也要参与呢

？

04 美股打新的热度

不得不说，大部分中概股的首日表现还是不错的：

不过最近上市的知乎和怪兽充电表现就很不好，其中在《外国公司问责法案》出台后上市的知乎首日还破发了10.53%。

不过最近美股市场已经创出新高，中概股也跟随企稳了。

05 申购渠道

美股打新和港股打新不一样，不是所有券商都可以参与，目前有两家券商可以参与申购。

华盛：承销商之一

截止时间：2021.4.14
最少申购数量：3股，起步金额117美元

值得一提的是 华盛是这次发行的承销商之一 ，并且华盛和图森的大股东都是新浪，所以这次拿货是没有问题的。

富途：

截止时间： 2021.4.14
最少申购数量：20股，起步金额936美元

经常有朋友问为什么入场费不一样？这是因为不同券商对于资金冻结的要求不一样，没有必要纠结这个。

06 操作计划

看过图森的招股资料，不得不佩服他们的“画大饼”水平，实在是高！折腾了5年多，近3年的收入是250万美元，亏掉了3个多亿美元。

目前有 70辆卡车，号称拿到了5700台的订单，预计2024年开始量产，在这个基础上IPO的融资额就高达13亿美元，整个公司的估值达到了80亿美元。

从我这个韭菜的认知上看，这个估值太贵了。

对于公司来说还有一个风险点，作为一个大陆背景的无人驾驶公司，目标市场却是美国的卡车市场，在当前的国际背景下，总感觉这个目标落地起来会非常困难，困难当然不光是指的技术方面，你懂的。

不过就打新而言，既然贝莱德和富达两个美国机构参与基石认购，说明他们是认可的。并且根据以往的经验，美股打新一般中签数量不会太多，那就适当参与一下吧。

综合考虑，我个人的操作计划是：

尚可申购，富途和华盛分别申购一些，重在参与，不会重仓。

风险提示：

本文只是个人思考记录的分享，所提到的观点仅代表个人的意见，并非任何形式的投资建议。所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

美股打新和港股打新不同，都是券商先去以国配的身份去拿货，然后再内部分配，因此每次中签的概率和数量是不确定的。

中签结果一般是上市首日的美股开盘后1-2个小时公布，但是也经常遇到时间更长的时候，所以有需要熬夜的风险。

华盛证券：图森未来承销商之一

美股打新之图森未来：全球无人驾驶第一股，能不能申购？

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