又是圈套？

● Part 1.

昨天晚上，有很多家人在问有关于半导体大基金三期的事儿。

看完今天的盘面走势后，这...又是发套了？

嗯哪，这轮动到游资天天骂量化的市场，多看才能够知道市场对其的态度是怎么样的。

个人认为，看市场对大基金的态度需要从俩个方面看：

1.市场对于大基金的看法

其实，从大基金二期开始，不少大基金投的企业是让大基金亏损不少的。并且过去两年在一级市场有关于半导体的股权投资可谓是伤痕累累，套牢程度吊打普通散户。

在大基金三期里头的国资大股东，相较于二期已经大幅减少，不是国资不愿意投半导体基金了，而是前两年真的亏得太多了。

信心缺失是会传导的。

即便三期大基金的金额超过了一期、二期，但市场不去买账也可以理解的。

从产业发展的角度看，目前半导体产业中有技术但是缺钱的产业是半导体存储，所以大基金投向存储的概率是最大的。

对于市场而言，现在的资金看什么？

看企业的盈利情况，看企业的现金流。

所以昨天有关于光刻机的问题，我没有回答，道阻且长，投了到见效需要很长时间，当下的市场风格很难对这样的概念去持续买账，即便是有大基金保底。

2.市场对于科技的看法

英伟达马上要突破1100了。

还记得我们之前讲过的那句话吗？

纳斯达克看英伟达，英伟达不死，纳斯达克不会死。

国内科技情绪也看英伟达，英伟达走得好，A股市场就有可能炒科技。

注意：是有可能。

现在的A股的科技，连英伟达都带不起来，可见市场的情绪在哪里。

换句话说：

大基金三期不是一个值得我们去追的消息，到底值不值得因为这个消息买，最终还是得看市场的脸色。

但同样，从配置上的角度上来讲：

当前半导体的位置是大基金都愿意去配置的位置，国资、银行肯定是不愿意亏钱的，大概率的底部是确认的，配置是值得配置的。

● Part 2.

今儿，高善文高博士的年中宏观演讲在圈内传得很火。

不去逐条分析了，借用其他人的话概括：

1）房价虽然不贵还要跌，A股房地产板块当心点

2）银行人的好日子结束了建议不要干

3）大力做多 10y国债

除了这三条，高博士全文中表达了一个核心思想：

目前国内资本市场的演绎路径是正确的。

其正确在：

能够稳定创造现金流的资产稀缺，资金买红利。

国内经济恢复缓慢，企业从海外打开第二增长曲线，资金买出口。

参考90年代日本投资策略，其路径也是大致如此。

我个人觉得，当前就是：

抓住资金主要的配置方向，布局（配置）市场继续转暖后可能潜在的方向。

开篇我们提到，这一个多月的市场是游资骂娘的市场。

超级电风扇式的轮到，谁都遭不住。

但趋势呢？依旧是有趋势股在创造历史新高。

公募好好加油吧，今年是你们拿回话语权的一年。

拯救基民信心，从今年开始。

今天，我没操作。

继续持有中。