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李大霄:周期股联袂蓝筹股引领市场上涨!哪类股票更有价值?

功夫财经  · 公众号  · 财经  · 2017-08-07 06:29

正文


周期股联袂蓝筹股引领市场上涨!哪类股票更有价值?

文 | 李大霄 ☞ 英大证券研究所所长

5月11日大盘见底3016点以来,以银行、保险为代表的低估值蓝筹股,成为引领市场上涨的主力军,而在涨价概念的催化下,周期股亦表现强势,成为市场中一抹亮色。在蓝筹股和周期股的联袂表现下,上证指数上周上摸3305点,创2016年1月份以来反弹新高,市场强势格局明显。

总地来讲,周期股的爆发,对A 股市场的慢牛行情起到了很大推动作用。

周期股为何爆发?

周期股在此时爆发,有着特定的经济背景。

首先,从世界经合组织(OECD)的综合领先指标(反映一国宏观经济发展周期的预测性指标)来看,全球多个经济体包括中国在内,数据表现都非常不错。

第二,摩根大通有一个经济指标即全球PMI(采购经理人指数,反映的是企业对经济前景的预期),这个指标在7月份的数值是53.7,体现出很好的全球经济趋势。而中国7月份PMI指数是51.4,也连续数月出现经济扩张和向好的走势。

第三,从商品价格指数CRB来看,现在和2016年形成了双底的结构,技术形态仍然维持良好趋势;从BDI(波罗的海干散货指数)来看,现在是933,比之前低点有数倍的回升。

第四,最近一年来,以钢铁、煤炭为代表的大宗商品价格大幅上涨,成为全球范围的普遍现象。铁矿石、螺纹钢、动力煤等重要的原材料价格都出现翻倍上涨的行情,为周期股的走强奠定了基础。

种种迹象显示,周期股上涨的基本因素是客观存在的。

周期股和蓝筹股,谁更值得优先配置?

在蓝筹股大涨之后,周期股的强势上涨,自然为A股的走强提供了新的契机和动力。

但是,在弹性较大的周期股和业绩优良的低估蓝筹股之间,我们应该优先选择和配置哪类标的呢?







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