专栏名称: LoneSchicksal
不向静中参妙理, 纵然颖悟也虚浮. 若非注明, 所有内容均系个人观点, 与所属机构无关.
目录
相关文章推荐
51好读  ›  专栏  ›  LoneSchicksal

美国投资者更关注特朗普政府的关税对冲措施力度, 所以不同于201-20250202112502

LoneSchicksal  · 微博  ·  · 2025-02-02 11:25

正文

2025-02-02 11:25

"美国投资者更关注特朗普政府的关税对冲措施力度, 所以不同于2018年特朗普发出关税威胁, 金融市场回以避险交易(Risk Off), 当前特朗普发出关税威胁, 反倒使得投资者预计更大力度的减税和减少政府管制, 从而对于企业投资和盈利更加乐观. 金融市场回以风险交易(Risk On)."——1月31日VIX curve没有出现任何inverted, 目测企业所得税砍到15%是大概率了, 等周一开盘验证
疫情期间美国私人部门比其他经济体享受了更大规模的扩张性财政政策, 其债务杠杆和现金流也获得更大修复, 所以2025年美国实际政策利率下行, 或将明显推高美国通胀水平和企业产出, 其他经济体则可能需要更大幅度降息才能抵消前期货币收紧政策对于通胀水平和企业产出的压制, 因为它们私人部门资产负债表几乎不具有对于货币政策的不对称性(asymmetry).






请到「今天看啥」查看全文