雄安建设准备工作同步推进，维持9月底第二波行情判断
雄安建设准备工作同步推进当中，后期新区建设推进或超市场预期。7月18日，雄安建设投资集团成立，注册资本一百亿；8月18日，发改委披露雄安新区规划编制正加紧推进，表明雄安建设将进入实质阶段。而根据我们的调研，雄安周边的中小企业已大面积停工；雄安管委会开始在容城办公，大量央企也在容城设置办事处。雄安配套的政策体系已经在同步研制当中，未来一部分央企或者央企的部分部门有望入驻雄安，传统产业将疏解。我们判断，9月底之前是雄安第二波行情的重要时间窗口，建议关注“金科启创”组合。
重视雄安规划，揭开新型城市图景面纱
雄安规划我们认为非常重要，主要体现在两点：首先，只有规划出台，雄安建设才可能大规模推进展开，雄安建设的大体节奏是2020年雏形初步形成；其次，雄安是新型城市标杆，新型城市的未来图景只有在规划完全落地才会展开。而在规划出台之前，由于雄安建设时间的紧迫性（2020年形成雏形），其他配套政策、机构设置等准备工作同步推进，并陆续披露，雄安规划的细节也会公布一部分，雄安主题的确定性相应提升，这也是我们坚定看好雄安主题在9月底规划出台之前会迎来第二波行情的重要原因。
把握新区建设进度，关注雄安四个方向
我们推荐雄安四个方向：1、建筑建材这个方向受益确定性最高；2、不动产价值重估方向由雄安带动周边地区房价来体现；3、新型城市方向，雄安定位是未来城市，目前较确定的是地下雄安，包括地下管廊/轨交，雄安未来将建成国内最成熟的地下管廊，市场目前对雄安地下管廊认知不足，后续有可能是超预期的一个点，同时仅白洋淀水治理就能达到千亿级，还将单独出一个雄安生态环境规划，体现生态环境问题的重要性，环保也将大幅受益；4、规划相关的公司，同济科技旗下设计院与其他机构组成的联合体入围雄安规划候选机构，具有很高的稀缺性。
宏观：雄安正在进入政策落地期，北京支持雄安形成共识
北京全力支持雄安，已形成两地共识。8月17日，北京市党政代表团雄安考察，表示将集中优势资源全力支持雄安新区建设开局起步。近期，国家发改委披露，雄安规划各项工作正在加紧推进。今年会召开十九大，在十九大之前雄安规划工作应该基本完成。结合徐匡迪的表态，9月底规划政策出台会较集中。城投公司的成立，标志着大规模拆迁建设工作即将启动。除此之外，雄安发展会形成行政合力，预计雄安建设可能会比预想的快。雄安的未来是山水融合城市、创新驱动发展。未来绿地面积占比要超过50%，预计还会建设一批现代园林并利用创新资源发展高端制造业。
建筑建材/机械/环保：静候雄安实质进展，重视基建、环保
预计新区在基建、生态、装配式建筑等领域将采用高标准，目前继续建议沿基建/绿色/智慧纬度甄选标的，关注五朵金花组合：岳阳林纸/岭南园林/中国建筑/金隅股份/达实智能，其他建议关注神州长城/中化岩土及中国电建等建筑央企。同时，雄安基建投资中，包含两点重点内容，轨道交通和地热。目前推测轨道交通投资可能是最先的，关注神州高铁。环保上市公司中拥有核心技术、可提供有效解决方案的才能受益。具体来看，一是雄安本地环保建设和环境修复，建议关注碧水源/启迪桑德/高能环境。二是京津冀环境治理。推荐监测标的先河环保，煤改气标的迪森股份/百川能源。
风险提示：雄安推进进度慢于预期。
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