中资离岸债券丨11月18日：何以我来回巡逻偏仍然和你擦肩

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-19 07:00

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市场概览

• 周一中资投资级市场风险情绪升温，实钱投资者入场扫货。国有银行5年期的债券和T2表现强劲，5年期利差收窄4-5个基点。中资国企债券也受到良好气氛的带动利差小幅收窄1-2个基点，新发行的上海电气双向交投活跃。 TMT板块，有投资者买入10年期的债券。

• 周一中资离岸高收益债走势稳定。基准地产债价格基本保持不变，私银买盘需求依旧旺盛。雅居乐再次新发永续债，现有永续债也未受到影响。地产板块外，山东如意受出让地产资产新闻影响，19年到期债券价格小幅上行；东旭集团受在岸债券违约影响，20年到期美元债价格约下行～20pt.

中资离岸新发行

• 定价：雅居乐定价5.5年不可赎回2亿美元永续债交易（11/18 周一）
结构：直发
评级：发行人评级 Ba2/BB/-，预计债项评级 Ba3/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：汇丰、渣打、东亚、香江金控
规模/年期/定价水平：2亿美元，Perp NC5.5 FXD，IPG 8.25%区间，FPG 及最终定价7.75%
• 定价：北京基础设施定价3年期10亿点心债交易（11/18 周一）
结构：维好
评级：维好协议提供人评级 A1/A+/A+，预计债项评级 A2




    
/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：中银、海通、渣打
JLMs/JBRs：光银港分、方正证券、华侨银行
规模/年期/定价水平：10亿人民币，3Y FXD，IPG 3.75%区间，FPG 及最终定价3.4%

中资离岸新宣布

• 宣布：镇江交通宣布美元债交易（11/18 周一）
结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：信达国际、中达、海通、兴业港分
JLMs/JBRs：托尔资管
路演：11月19日或20日，电话路演

• 宣布：珠海大横琴宣布美元债和点心债交易（11/18 周一）
结构：直发
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：浦发港分、信银国际、澳门国际银行、工银澳门
JLMs/JBRs：丝路金控、东亚、招商永隆、兴业港分、工银亚洲
路演：11月19日，香港

中资离岸已宣布

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布：中原资管

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