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重点推荐
【计算机】东方国信：大数据+多点开花，内生成长开始加速。宏观政策环境不断完善，大数据已上升为国家战略。从数据采集挖掘到应用服务，大数据及相关应用的产业链日益完善。大数据为各行各业带来新的发展机遇，大数据应用水平相对较高的主要是通信、金融、零售行业，而工业、医疗、旅游等传统行业也在大数据方面有所探索，并且已出现部分相对成熟的应用类型。公司作为深耕通信运营商的软件龙头企业，转型大数据全产业链服务和行业应用，兼具技术实力与渠道优势。看好公司大数据+行业战略的持续推进，政府和工业板块超预期增长。预计公司17/18年净利润4.62/6.08亿元，EPS 0.40/0.58元，当前股价对应PE 32.2/24.4倍。上调至“买入”评级
【计算机】近期市场风格正在起变化：1、偏好标的正从从行业龙头切换至行业寡头；2、偏好领域正从大消费扩散至大科技。尤其是AI领域，以科大讯飞为代表。建议投资者关注AI寡头主线，首推四维图新。一句话总结：绑定联发科，中国“唯一”具备芯片级无人驾驶解决方案公司。参考科大讯飞现价估值（按Wind一致预期，对应17年80X），我们看好四维图新，目标价26元，目标空间40%，对应2017年估值80X。
【建筑】行业深度：全装修迎来历史发展机遇，龙头公司借势快速发展。全装修满足多方利益，符合未来产业趋势，近年来国家也出台相关的国家标准和行业标准以规范该市场的运行，同时地方政府积极响应中央号召，深入推进全装修。根据建筑业“十三五”规划提出的目标，2020年全国全装修比例将达到30%，我们预计全装修未来市场规模将达到六千亿至八千亿级别，年复合增速20%。全筑股份全装修业务占比近80%，公司深耕该业务领域，积极并购不断拓宽外延；广田集团住宅装修在手订单充裕，公司较早布局机器人领域，智能化与互联网共助企业成长；奇信股份与大型地产商深入绑定拓展精装修业务，加大对物联网研发投入，多领域布局投资完善产业链；金螳螂作为行业领军企业，业务承揽优势显著，互联网家装全面铺开，有望持续受益。
【宏观】镀金时代——中国房地产行业的未来十年。镀“金”时代有双重含义。既意味着房地产和金融的深度融合，地产行业发生金融深化的变革。也意味着百团大战的白银时代结束，马太效应加速。未来房地产行业的集中度会继续提升，房地产投资增速和房地产行业的利润率水平逐渐向靠拢成熟市场，巨头的金边效应显现，房地产行业的“镀金时代”开启。
买方反馈
本周是6月的最后一周，也是二季度、半年度的最后一周，大部分机构认为季度末一周的走势相对较弱，时点资金面也相对偏紧，也少有大作为。对三季度维持偏乐观，风险偏好提升。银行监管进一步缓和，A股纳入MSCI指数，来自政策面和资金面的利好会陆续到来，股市经历反复筑底之后可能迎来向上突破的催化剂。一旦新一轮小宽松周期形成共识，市场赚钱效应开始结构性恢复，但是大概率不会再出现普涨行情，还是要精选个股。关注行业内生增长因素强、中报预增确定、估值相对合理的板块和个股。新能源汽车特斯拉概念股，5G，石墨烯都是市场关注并认可的热点。
研究分享
【电子】信维通信：政府奖励增厚利润。我们坚定推荐公司，认为公司是目前 A 产业链向上游布局最前沿的公司，预计公司17-18年净利润9.53、14.03亿，维持买入评级。
【电子】全志科技：积极拥抱人工智能，底层芯片架构者，半年度拐点将至。上半年即将过去，随着消费电子领域去库存消化的结束，下半年旺季的拉货将在实质性上带来业绩贡献全志科技上半年最坏的时刻已经过去，芯片设计公司的巨大弹性在下半年可能的估值切换风格下会迎来市场的重新关注。维持17-19年公司实现净利润2.1,3.0和5.0亿元,对应EPS为1.27,1.77和3.01。推荐关注！
【农业】牧原股份第三期员工持股计划点评：员工持股，彰显信心！产能快速扩张弥补了猪价下行的不利影响，超长猪周期下猪价高位震荡为业绩增长创造条件。预计2017-2019年，公司净利润分别为32.59/29.73/38.53亿元，同比增长40.36%、-8.78%、29.61%，对应EPS分别为2.81/2.57/3.33元/股，给予12倍PE，目标价30元，维持“买入”评级。
【交运】瑞茂通：深耕供应链，借力O2O，17年属于供应链的小时代。我们认为随着公司煤炭业务市场占有率的提升、互联网端煤炭流量O2O倒流、非煤大宗业务的增加以及保理业务平稳增长，公司未来业绩将有望显著增长。预计公司17/18/19年EPS分别为0.69、0.82与0.99元，17年预测业绩对应当前PE仅18.3倍。公司经营基本面良好，“供应链+互联网+金融”模式驱动业绩增长，叠加低估值与未来外延扩张，给予增持评级，目标价15.6元。
