注意防守

春节过后，A 股在亚洲市场可算是一飞冲天啦，MSCI 中国指数都涨了 5% 呢。 再看看其他好多新兴市场，那可都是明显在下跌，形成了鲜明对比。

这说明了啥呢？ 说明咱中国市场在亚洲这块，韧性和吸引力都特别 强。 尤其是互联网、汽车还有零售这些和消费相关的板块，带着中国股市一路往前冲，增长动力那叫一个强劲。

最近，为了应对外部压力，特别是美国新一轮的关税措施，咱中国推出了好些政策。

反制手段包括对美国产品加征关税、限制关键矿物出口，还加强了反垄断调查。 这些动作，既表明了咱中国在贸易摩擦中态度坚决，又通过国内的财政刺激政策，给市场注入了信心。

虽说整体经济还面临点通缩压力，但春节黄金周旅游数据大幅增长，这就说明国内消费需求还是很旺盛的。

从经济数据来看，中国制造业和服务业的 PMI 指数虽说有点回落，可市场对未来增长的信心一点没受影响。

高盛预计2025年中国经济增长4.5%左右，CPI维持在0.4%

现在人工智能领域，可是咱中国股市的一个重要关注点。像 deepseek 这种低成本、高性能的 AI 模型快速普及，科技板块迎来了新的发展机会。

比如说，AI 应用的发展，还有相关电力与能源需求的增长，都可能给投资者带来长期收益。

和其他地区比起来，中国在 “软科技” 这块优势突出，中国台湾地区和韩国更多侧重于硬件。这种差异意味着，咱中国市场更容易从 AI 技术应用的扩展中受益，而不是受硬件资本支出波动的影响。

虽说亚洲新兴市场整体都面临外资流出的压力，但咱中国市场还是吸引了大把资金流入。

数据显示， 从 2024 年到现在，通过港股通进入中国市场的资金累计超过 1200 亿美元了 。这就说明，在全球经济不确定性增加的情况下，咱中国股市依旧是国际投资者重要的投资选择。

高盛将中国大A放入了超配评级中，并将沪深300今年潜在的上升空间调高至18%之多。

从估值角度看，相较于美国和欧洲市场，A股目前的市盈率约为10.4倍，这不仅低于全球平均水平，也低于其历史均值，未来潜力很大。

相较其他新兴市场，中国股市的估值相当有吸引力

那2025年其实就有4个方向值得我们关注。

消费与零售： 随着国内消费需求持续复苏，与消费者相关的行业如零售、汽车及娱乐有望继续受益。

科技互联网： 人工智能、云计算以及其他高科技领域将成为资本追逐的新热点。

新能源与电力： 随着结构性能源需求增长，新能源相关企业可能获得超额收益。

防御性行业： 如公用事业、保险等板块，在全球经济不确定性增加时具有稳定性。

而且A 股相较于其他资本市场，对海外尤其是来自欧美的收入占比是最低的，只有3%左右，而来自本国的收入占比达到了近90%，表明中国的上市企业更依赖于国内而非出口收入：

今天的加减仓思路：

加仓部分： 组合，债券（扫下面二维码就可以买，属于定投），然后还买了旅游。

旅游场内直接有旅游ETF可以买，场外我买的是金信消费升级股票C。

我们为什么昨天买了电力，今天买旅游， 主要是偏防守了 ，这两个板块在这一轮指数上涨的过程中都没涨，所以我才买入的，我寻思后面会补涨这样。

减仓部分： 机器人今天减了一部分仓位，自从上次1月21日「 可能大行情要来了！ 」说以来，也有10多个点了，所以落袋为安一部分。

小酒馆轮动： 我认为当下的A股又回到了一个比较好的定投区间。 在货币适当宽松政策的加持下，全年指数应该会有不错的表现。最低看3000，高点可以看到3600以上。

久盈债券： 今年央妈预计降息两次，大概50个基点的样子。那么债券其实还是有上涨的动力。只要央妈不加息，债券市场的热度可能并不会一下子就下来， 关键还是得看利率的变化。

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