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本周（2025.1.13-2025.1.17），沪深300指数上涨2.14%，计算机指数上涨6.65%。
1）巨头加码投入驱动AI算力高景气，模型能力升级有望带动AI应用繁荣
微软宣布计划2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设。小米预计2025年研发投入达300亿元，重点投入AI等底层技术。博通CEO预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个AI芯片集群的潜在需求，2027财年由AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。建议重视巨头算力军备竞赛驱动的高景气AI算力投资机会。
12月18日，豆包大模型家族全新升级，豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力，且模型输入价格比行业价格低85%。12月12日，谷歌推出Gemini 2.0 Flash模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型Gemini 1.5 Pro，速度是1.5 Pro的两倍。12月20日OpenAI发布下一代推理模型o3和o3 mini，o3推理能力较此前的o1模型进一步提升。1月3日，马斯克宣布xAI下一代AI模型Grok 3即将推出，其预训练现已完成，计算量比Grok 2高10倍。国内外科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣，建议重视中美共振下的AI产业趋势。
2）自主可控趋势明确，信创招投标有望落地
1月13日美国拜登政府发布人工智能相关出口管制措施，进一步加严对人工智能芯片、模型参数等出口管制，并拓展长臂管辖对第三方与中国开展正常贸易设置障碍。1月10日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，2025年实施更加积极的财政政策，要提高赤字率，用于支持就业和消费及科技创新。外部环境刺激产业安全趋势明确，叠加财政资金落地或将加速信创招投标。余承东在全员信中表示2025年鸿蒙生态要压强投入，10万个应用是生态成熟标志，未来半年到一年时间的关键目标。鸿蒙生态持续完善，建议重视生态链伙伴投资机会。
AI算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、远东股份等。AI应用领域，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、金桥信息、新致软件、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
自主安全领域推荐达梦数据、太极股份、普联软件、顶点软件、普元信息等，受益标的包括中国软件、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、诚迈科技、东方通、宝兰德、海量数据等；华为链推荐软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：
产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
1、
公司动态：虹软科技等公司发布2024年业绩预告
1.1、业绩预告：虹软科技等公司发布2024年业绩预告
1.2
、股份增减持：京北方发布关于公司董事减持股份的预披露公告
【京北方】发布关于公司董事减持股份的预披露公告。公司副董事长丁志鹏先生（持有19,894,116股，占公司总股本的3.21%）计划通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份不超过2,000,000股，即不超过公司总股本的0.32%。
【浙大网新】发布股东集中竞价减持股份计划公告。公司股东浙江万里扬股份有限公司持有公司股份总数55,000,000股，占公司总股本的5.35%。上述股份来源为协议转让取得的股份。万里扬拟通过集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过5,130,000股，拟减持比例合计不超过公司总股本的0.50%。
【法本信息】发布关于控股股东，实际控制人之一致行动人减持股份预披露的公告。新余市耕读邦创新投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份10,404,000股（占公司剔除回购专用账户中股份后的总股本比例2.47%），新余市木加林创新投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份10,404,000股（占公司剔除回购专用账户中股份后的总股本比例2.47%），新余市嘉嘉通创新投资合伙企业（有限合伙）持有本公司股份10,404,000股（占公司剔除回购专用账户中股份后的总股本比例2.47%），耕读邦、木加林、嘉嘉通均为公司控股股东、实际控制人严华控制的持股平台，与公司实际控制人构成一致行动关系。耕读邦、木加林、嘉嘉通计划通过集中竞价交易、大宗交易或两者相结合的方式合计减持本公司股份不超过12,653,472股（占公司剔除回购专用账户中股份后的总股本比例3.00%）。
【朗新集团】关于控股股东一致行动人减持股份的预披露公告。公司控股股东一致行动人无锡曦杰智诚投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份2664.6277万股，占公司总股本的比例为2.45%（剔除公司回购专用账户中的股份数量后，占公司总股本比例为2.50%），计划以大宗交易或集中竞价的方式减持其持有的公司股份不超过1,066.25万股，即不超过公司总股本比例1.00%。
2、
行业一周要闻:讯飞星火深度推理模型X1正式发布
2
.1
、 国内要闻：讯飞星火深度推理模型X1正式发布
讯飞星火深度推理模型X1正式发布
【TechWeb】在1月15日的新品发布会上，科大讯飞正式发布了具备深度思考和推理能力的星火深度推理模型X1，这也是目前唯一一个全国产算力上训练的深度推理模型。与通用大模型相比，X1的解题过程更接近人类的“慢思考”方式，并且用更少的算力，实现了业界一流的效果，多项指标国内第一。根据官方分享的数据，讯飞星火X1在中文语境下的小初高、小初高竞赛、大学、大学竞赛等测试集，英文语境下的AIME、MATH 500测试集中，多项指标处于国内第一，对比国外的OpenAI o1也是不遑多让。在具体应用上，讯飞星火X1已率先在讯飞AI学习机、数学教学助手、医疗等真实场景应用落地，比如在数学教学助手方面，X1可以实现一题多解、教学知识关联、拓展学生高阶思维等。
华为余承东2025全员信：鸿蒙三分天下有其一
【36氪】华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布了新年第一封全员信。余承东表示：“时代的洪流冲天下，鸿蒙三分天下有其一，是历史赋予我们这代终端人的责任与使命。”他还提到，2025年鸿蒙生态要压强投入，10万个应用是生态成熟标志，这是未来半年到一年时间的关键目标。
迈富时依托自研AI大模型与Agent技术打造AI-Agentforce智能体中台
【36氪】迈富时依托自主研发的AI大模型与Agent技术，打造了AI-Agentforce智能体中台。据介绍，该中台涵盖了营销智能体、销售智能体、经营决策智能体以及搜索智能体等多款产品与服务，为多行业的数智化转型变革赋能。截至目前，迈富时已成功为20万+客户量身定制数智化转型解决方案。
马化腾：腾讯会持续投入资源进行算力的储备，将基于混元做更多AI探索
【36氪】1月13日下午，腾讯集团年会在深圳举行，腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示，TEG（技术工程事业群）方面，腾讯会持续投入资源进行算力的储备，希望各个BG都能拥抱大模型的产品化落地场景，目前包括微信、QQ、输入法、浏览器等产品都将推出AI智能体，游戏、微信读书、腾讯视频等产品也将基于混元做更多AI探索。
2.2、
海外动态：美国推出AI芯片管制新规，英伟达与甲骨文已明确反对
美国推出AI芯片管制新规，英伟达与甲骨文已明确反对
【36氪】1月13日，美国政府宣布推出美国制造AI芯片管制新规，规定美企向大多数国家出售芯片的算力上限。美国商务部长雷蒙多表示，各家企业将有为期120天的评论期。英伟达和甲骨文两大科技巨头日前批评美国AI芯片管制新规。英伟达称，“全球用户日常使用的个人电脑已经普遍搭载数据中心相关的GPU产品和技术，试图对其实施控制没有意义，反而有可能迫使全球转向寻找替代方案，损害美国利益”。甲骨文则表示，这项新规可能成为美国科技行业历史上最具破坏性的政策之一，“直接将美国公司的全球芯片市场缩小了80%”。
梅赛德斯-奔驰25年将推出搭载谷歌AI助手的CLA车型
【36氪】1月13日，谷歌云宣布推出汽车人工智能助手，提供多模式推理和多语言支持，使AI助理实现自然对话。梅赛德斯-奔驰是首批在其MBUX虚拟助手中应用谷歌AI的汽车制造商之一，并将于2025年晚些时候应用于新款梅赛德斯-奔驰CLA。
英国政府公布“人工智能机遇行动计划”，拟将公共计算能力提高20倍
【36氪】英国政府13日公布“人工智能机遇行动计划”，旨在大力推广人工智能，以促进经济增长、创造就业机会并提升公共服务水平。这项计划涵盖多个领域，涉及促进经济增长和提高公共服务水平等。计划还包括建立多个“人工智能增长区”，以促进人工智能数据中心建设；将公共计算能力提高20倍；创建新的国家数据库，以安全可靠地释放公共数据价值；成立专门的人工智能能源委员会等措施。
英伟达宣布与Illumina、Mayo Clinic合作，共同推动健康发展
【36氪】英伟达宣布与Illumina公司、Mayo Clinic和其他医疗保健组织作为其鼓励该行业采用人工智能的努力的一部分。英伟达于1月13日在一份声明中表示基因测序公司Illumina将采用英伟达的化学和生物生成人工智能平台。英伟达表示Mayo Clinic正在部署英伟达最新的硬件和部分软件以改善数字病理学。
3、风险提示
