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广证恒生宏观策略-市场要闻点评(第631期)-20170804

广证恒生策略研究  · 公众号  ·  · 2017-08-04 09:24

正文

证券研究报告

20170804

1、中国物联网标准被采纳

    消息:在7月26日刚刚结束的GCF CAG(全球认证论坛-联合认证组)第51次会议上,中国信通院泰尔终端实验室提交的NB-IoT全球首例无线资源管理(RRM)测试验证被采纳,此次验证的采纳标志着NB-IoT RRM(WI-258)测试能力的开启,预示着NB-IoT的认证范围将从射频一致性和协议一致性两个领域增加到包括无线资源管理的三个一致性领域中,物联网终端的一致性认证将进入更全面的认证范围。

简评:作为网络层的NB-IoT技术,是由3GPP定义的基于蜂窝网络的窄带物联网技术。拥有覆盖广、连接多、速率低、成本低、功耗低等优势,NB-IOT已从物联网网络层技术中脱颖而出。预计2017年全球将有19家运营商实现NB-IOT商用布局,国内三大运营商已完成重点区域网络部署,到2025年全球NB-IOT连接规模将达到1000亿。随着物联网产业链的日趋成熟,相关产业链上的企业将长期受益。

相关标的:中高新兴(300098)、远望谷(002161)等。


2、重卡销售全年将破百万辆

消息:7月份我国重卡市场预计销售各类车型9.4万辆,比去年同期的4.97万辆大幅增长89%,环比6月只有微弱下降。而且,这个增速,比今年3、4、5、6月份的月度同比增速都要高。8月份,市场产销量也不会低,预计在8.5万辆以上,同比增长超过70%。

简评:基础设施建设加速,宏观经济企稳回升,以及PPP项目的加速落地将继续带动重卡的需求。此外,超限超载专项行动使运力普遍下降10%,2017年半挂牵引车增长潜力仍在,而重卡使用寿命为5到7年,2010-2012年前后购置的车辆在2017年面临更新,本轮重卡行业的复苏和高景气将具有持续性。

相关标的:中国重汽(000951)、福田汽车(600166)


3、共享单车发展指导意见出台

消息:8月2日,交运部、国家发改委、工信部等10部门联合出台《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》。《指导意见》指出,要科学确定共享单车发展定位,实施鼓励发展政策;要引导企业合理有序投放车辆;不鼓励发展互联网租赁电动自行车;用户注册使用实行实名制,禁止向未满12岁的儿童提供服务;鼓励采用免押金方式提供租赁服务。

简评:从这一轮共享单车的混战来看,尚不能确定谁将会是最后的佼佼者。这一轮新的物联网时代的投资同之前的投资相比,由于从连接层驱动,传感层的投资机会相对模糊(竞争激烈,门槛较低,市场分散)。投资连结技术和连结平台更为重要,同时面向更广域连结的物理网相关元素成为了投资关键。相关投资重点包括:物联网平台。物联网平台的投资重点在于用户规模,拥有大量用户的运营商成为最重要的投资标的。另外,云计算平台也将成为物联网后端重要支撑。

相关标的:宜通世纪(300310)、光环新网(300383)


4、上市公司积极布局智能自动分拣系统

消息:8月1日,京东物流昆山无人分拣中心落成,据了解,这是全球首个运营中的全程无人分拣中心。快递业相关专家表示,在下游快递企业无人分拣需求日益扩大的形势下,相关上市公司纷纷加码在智能自动分拣设备设计、制造方面的布局。

简评:半自动化分拣机的效率是人工的3倍以上,全自动化分拣机的效率是人工分拣的6倍以上。伴随淘宝、京东等线上平台的崛起,带动了我国物流快递行业的快速发展,智能化管理是未来的发展趋势,而智能化分拣系统作为智能物流中一个重要环节,其设备升级所带来的市场前景广阔。

相关标的:音飞储存(603066)、东杰智能(300486)等。