从做实业到做互金，坚持是因行业有前景，迷茫是因看不到自己公司的前景！

十几天前，笔者就想写写关于在互联网金融行业整改期努力挣扎的王总的故事，十几天后，文档还是一片空白……脑中无数思绪翻来覆去，只觉得这位王总运气既好又不好，如今摆在他面前的选择既多又少，各种混乱迷茫，整理不出个结论。

终于，笔者决定不再以自己有限的认知来下所谓的结论，只是如实的记录和描述一切，文章方得继续。

起步：似乎总免不了“灰色”

王总出生在一个“贫困县”——加引号是因为，据说该县其实不算贫困，是县长觉得被评为“贫困”有不少好处，就一直不肯摘掉这个帽子……所以普通民众的经济条件其实也还算可以，加之当地人善经营，自“走进新时代”以来，大家的生活水平有了显著提高。

但国人好赌，尤其在物质条件变好、精神文明却跟不上的时期，更是如此。于是就有一批人靠在赌场边放高利贷富起来。

王总和他富起来的那批小伙伴们，商量着当地虽然条件不错，但总是扣着“贫困县”的帽子，不会有大发展，于是互相提帮带，去了经济发达的一线城市找机会。后来的故事和同一时代里善于经营的人们没什么太大差别，识局之前也有不少文讲到了类似的“发迹”案例，便不再赘言。

毕竟本文的重点在互金，提到过往只因笔者觉得：三岁看大五岁看老，人的一生如此，事业发展的历程也大抵如此——完全转型的案例也许有，但那都是凤毛麟角的极个别，需靠各种偶然和运气来完成。

发展：难以跨越的圈子与层级

从过去几年的大环境来看，像王总这样的人，从实业圈踏入金融圈几乎是必然的。可惜就算他在家乡人看来已经非常成功，但和那些动辄拿着几个亿，以上市公司或政府引导基金等各种巨资来转型的大咖们相比，王总也只能算是这波转型大军中的一个小兵。

中国人最讲究圈子，金融圈内同样如此。以校友圈为例：若你身在帝都，可能会发现某些公司里员工绝大多数是出自北大、清华，在魔都则会时常发现身边同事大部分是复旦、同济，总之是一个学校出来的。

国人的各种圈中比较典型的还有老乡圈。王总没有高学历，圈子自然以老乡为主，这个圈子如何，可参照第一段。当然，老乡圈还能扩展到省级，那里还是有不少牛人的，但多属于弱关系，想为己所用？没那么容易。

此外，同样众所周知的是，我国在发展多层次资本市场，意味着金融圈内也是有等级的。投资者有资本大鳄、土豪、new money、中产阶级和小散，乃至月光族等，融资者有占垄断地位的各种巨无霸、国企、大中小民企、创业者和一般个体户，乃至负债消费的个人等。

不同的主体有不同的投融资需求，他们之间对门当户对的要求比男女婚配更为严苛，有的是被法律直接划出（比如公司达不到条件上不了市，个人没一定资产就不是私募界的合格投资者）、有的是圈内人自设的等级（比如某著名资方划定硬性指标1/2/3，满足就投不满足看也不看；最有名的是那家投了很多新三板公司的，据说早期只要有同意挂牌的函就投，其他通通不看）、还有些界限虽然不明显但你就是被划在圈外，怎么都进不去。

唯有“新星”互联网金融，似乎拥有跨越疆界之能

到现在，还有人在争，互联网金融到底是属于金融呢，还是属于互联网？应该以哪个为主要属性？笔者觉得，看名字就知道谁是主语谁是定语了，但互联网这个定语确实不容小觑，它改变了载体也改变了内容，甚至本质。

作为冉冉升起又尚未定型的明日之星，互金受到金融圈内每个层级的欢迎，资本大鳄、土豪在做互金，身无分文的创业者也在做互金，互金作为平台引进资本金无数，靠销售的产品又吸金无数——互金的吸金能力有多强呢？在笔者看来，这个没有进入门槛，连月光族们在月底之前的那点余额、大爷大妈们的棺材本都能吸过来的家伙，是比股市还能“榨干”国民储蓄的“真妖精”。

综上，互金给人的感觉就是吸金能力强，又没准入门槛，各路神仙小鬼都要来一显身手，两年前正想转战金融圈又苦无门道的王总当然不会错过。

之所以把“两年前”加了粗，因为这是个关键的节点。在两年前的前面，2013年是互金元年，在各种“宝宝”的铺垫下，第三方支付、P2P、众筹、消费金融等快速崛起。数据显示，2014年国内互金行业发生股权投资193起，同比增长339%；披露金额1420亿元，同比增长695.38%（后来各大问题平台动辄几十上百亿的资金量，也从另一个角度反应了这段时间互金的火爆，但我们还是先按时间顺序来说这个故事）。为此，王总就在2014年，下定决心进军互联网金融行业，做一个属于自己的平台。

既然和互联网沾边，意味着总是变化最快

王总开始是自信满满的，对未来充满期待，他觉得自己前期的成功一定能在互金行业得到延续，毕竟如今的他有事业、资金，亦有独到的眼光和丰富的资历，和刚出来创业时的他不可同日而语。下定决心后他就开始拉团队、建平台。

可惜那时的王总并没有意识到，在经济高速发展的中国，做什么都讲究快，做与互联网相关的行业更是如此。只要你够快，即便初期有诸多不完善，都可能因为抢占先机而取得巨大成功，反之太慢则一般没什么戏。王总只觉得这个行业机会来了，并且会有光明的未来，不会跑，所以他没有放下其他事业，全身心投入这个平台的运作，导致平台的建设进展较慢，拖到2015年下半年才上线。

而2015年下半年的互联网金融行业是怎样的，想必不需要笔者细述，反正现在估计随便拉个路人都能说出几个诸如E租宝，中晋，大大，快鹿之类的“大名”。更糟糕的是，这类问题平台并没有随着时间的推移变少，反而是越曝光越多——《证券时报》报道称，截至2016年8月底，中国P2P平台共有4667家，其中问题平台2644家，里面失联、跑路、警方介入等恶性问题平台又占比62.9%。

至此，互金类公司在资本市场的好名声丧尽，从香饽饽（曾有上市公司为了沾互金的光，特意改名匹凸匹，不过由于资质不咋滴，等于又给互金界抹了一次“黑”）变成烫手山芋，已投的估计大都在后悔，没投的都在观望；

紧接着就是工商局暂停相关公司注册、变更，监管层开始出台各种措施。从 2015年7月《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》发布，到2016年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台，一年多里，为原本没有门槛的互金界设下“龙门”一道道。

除了那些已经抢占先机，做大做强，背景雄厚的公司能一跃成龙之外，其他的P2P类公司可以说是一蹶不振，再难看到前景（零壹研究院数据中心统计，80%以上的平台在2016年8月出现交易额下滑）。

以上这些大背景中的一切历程，王总的小型P2P平台都亲历一遍，如今按《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，互金平台还处在整改期中，所以王总的平台勉强还能继续维持运营，却处在进退两难的境地：进到合规平台的成本对王总公司这样的小平台而言太高了，不说别的，可能连托管银行都找不到；但退出不做的话，前期付出的高成本摆在那，在没有半点收益的情况下就断臂退出，真的是“臣妾做不到”。

再看看周围同行，好像也没有立刻就改得和管理办法一模一样嘛，甚至有的还在推出一些不算合规的产品，照样也没事。于是王总和平台员工说：这个平台暂时不花太多精力去运营、推广，但也不关停，先维持现状，等政策明朗了再说。在此期间大家也努力找找看有没有合适的项目来帮助平台实现转型。王总也知道，现在平台获客太难，可融资金少，盈利难，维持运营几乎是纯付出，每多坚持一天就多烧一天钱，但维持现状似乎是他面前唯一一条可以走的路。

坚持的理由：行业本身还是有前景的

就在今年1月，陆金所还宣布完成了12.16亿美元的融资，市场估值达到185亿美元，据传其还计划于明年登陆港交所。今年11月，惠金所宣布其2016年的交易规模突破了200亿元。网贷之家的数据也显示，今年各平台的总成交量还是在逐季上升。2016年1-10月累计成交量达到15998.12亿元，是2015年1-10月累计成交量的2.24倍。自2014年1月到今年10月，P2P网贷行业历史累计成交量为29650.33亿元，马上要突破三万亿了。

迷茫的理由：看不到自己公司的前景

但王总也很清楚，那些现在还很牛的平台之所以“牛”，是因为他们“出身”好，有背景，获客更容易。每个行业在发展初期，大家都在摸索，那时这类公司的背景是利好但也带着不少弊端，所以草根出身的公司还有很多机会。如果错过这个关键时刻，没有及时出头，一旦行业发展成型，大家了解了其间套路，监管层又开始出台各类规矩设门槛，草根出身的公司想靠运气发家就很困难了，只能靠自己的实力。可自己的资金、人脉、资源和专业能力，又似乎没有一样比得上这类公司，这是否意味着就算行业很有前景，也已经跟自己没关系了？一步慢，步步慢？

认么？王总不想认，但行为还是受到了影响。最近王总有个朋友因地产项目找到王总，称该项目工程接近封顶，又临近过年，朋友担心年底付不出工人工资给自己招惹麻烦，所以想融资。这位朋友找过银行，但他的项目标准没有达到银行的要求，所以只能先找王总帮忙，说一旦封顶银行就会批资金。“如果可以，我也不想找P2P，年化20个点！实在太高！我要是一有钱就立刻还给你们”。

他们是当年一起出来打拼的小伙伴，王总十分信任这位朋友的为人，可是左思右想，还是觉得这个地处四线城市的项目风险太高，而且自己的平台也未必能融到资。将来哪一端出现问题，现阶段的自己都承担不起这个责任，最终只能无奈的摇头，给介绍了另一家规模更大的平台。王总想，也许自己还能转型做个中介，赚点中介费。谁知虽然对接的平台项目经理觉得标的不错，比他们现有的大部分标的好，很高兴，答应要做，往上报批后的结论却还是做不了。该项目经理直叹，时机不对。

症结：资金不足却谨慎有余？

王总至今没想明白，为什么他在金融圈和实业圈的表现会差这么多。是因为混实业圈的时候刚好大环境好，如今刚好环境差么？可是，不久前有个下属介绍了个资产包收购的业务，王总只不过多犹豫两天，想先调查下资产包质量，结果两天后就被告知那个资产包已经卖出去了。下属说这种资产包一出来几乎都是在第一时间被抢光的，容不得别人有太多的犹豫。这么看来，市场上的钱还是很多而且还很“饥渴”的嘛。

一直以为是自己太激进、爱冒险，才会不小心赶上一趟不该赶上的列车。但其实，会不会是因为自己还是太谨慎了？王总一时半会儿也没想明白。

笔者也不知道以后的王总是会更激进还是更保守，毕竟恐怕连王总自己都不知道，且行且看。笔者只觉得，也许整改期一过，所有王总们的平台都直接关闭不做，也就无所谓后续的风格了，接下来大家就都按监管层规定的路径去走，多层次资本市场顺利建设完成，这样规范有序的图景好像也挺美好。

至于那些融资需求超出P2P平台上限，又进不了其他层次资本市场的公司和个人未来会如何，民间高利贷、地下钱庄之类的会不会复兴，就是更远的话题了，篇幅有限，思虑有限，本文暂此搁笔罢。