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就像我们昨天所担心的，在惠誉下调了美国的信用评级后，市场因为时差的原因并没有给出足够的反应，美股开盘后这份迟到的反应开始发酵了，标普500下跌了将近1.4%，这是自四月份以来最大的跌幅，纳斯达克100指数也下跌了2.2%，被华尔街称为恐慌指数的VIX指数也上升到了五月份以来的最高点，虽然目前说Ai败给了惠誉还稍微早了点，但降低评级对整体风险市场的影响应该还不会这么快结束，尤其对于债券市场来说，今天凌晨的抛售已经将美国十年期国债收益率推升至2022年11月以来的最高水平。
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当然对于小伙伴来说最关心的还是，这些从美股以及美债出来的钱，会不会进入到币市，之前就有很多的小伙伴认为，美股只有下跌了，就是好事，会有更多的资金进入到币市。但实际上即便是没有看数据前，也会觉得这是很难的，因为虽然美股前段时间确实有板块轮动的迹象，但是并没有完全发展，只是当前的美国经济学家都认为美国不会在经历经济衰退，甚至是在七月议息会议以后鲍威尔都直接说出美联储不会在预期经济衰退，美国银行的经济学家也放弃了经济衰退的预测，毕竟消费者和企业保持着持续的强劲。
虽然我们一直在说目前的宏观数据对于市场的影响已经越来越弱了，毕竟市场预测美联储已经结束了加息周期，所以不论是通胀数据还是就业数据都除非是出现逆天的改变，否则都不太会引发美联储的反复，甚至是即便美联储还会加息，那么极大概率也就是最后一次了。但就业数据除了给美联储作为加息凭证以外，还是美国很多的经济学家评测美国是否衰退的标准之一，强劲的就业往往预示着企业有足够的盈利能力，而且失业率的降低也代表了消费能力的保障，昨天晚上公布的小非农数据就显示美国公司上个月增加了32.4万名员工，远高于市场预期的18.9万人，虽然这可能对于降低通胀并不是很有利，但确实体现出了美国经济的韧性。
所以我们回到前边的问题，美股和美债出来的资金会不会回到币市，答案是比较困难的，其实最近一个月美国经济已经转出了很多的利空信息，龙头科技股的财报喜忧参半，美联储再次加息25个基点将利率提升到了5.5%，日本提高了长期国债的收益曲线增加了融资成本，美国财政部下周开始要高于预期的发行1,030亿美元国债，油价也超过了80美元，以及惠誉降低美国信用评级。这些消息都在冲击着整体风险市场中的流动性，因为美联储的高利率流动性已经出现了降低的趋势，而更加重要的是相对于博弈经济不会衰退而导致的板块轮动以及惠誉带来的悲观预期来说，币市的叙事并没有发生任何的改变。
说人话就是美国投资者认为经济不会衰退，虽然受到惠誉评级下降影响，加剧市场的紧张情绪和避险措施，但更多资金的首选仍然是出于避险性而购买美国国债和美元，另外的一部分资金则是去布局有可能会到来的与经济正相关的有可能板块轮动的股票，目前的BTC和ETH价格仍然是靠着贝莱德们申请ETF的刺激维持在29,000美元到30,000美元附近，这种情况下投资币市能够期待的也只有BTC现货ETF的通过，而这部分该投入的已经投入了，而且是不是能通过以及什么时候可以通过已经让更多的投资者越来越没有信心，尤其是在SEC继续保持强势的情况下。
如果说前边还是属于猜测的话，那么就用资金数据来看一下，最近24小时主力稳定的市值变化来看，USDT的市值增长了4,500万美金，确实是挺高的，超过了上周一周的总和。但我们更加关注的USDC的市值在最近24小时却直接下降了1.9亿美金，这也差不多是上周一周的总和了，单纯看这两个主力稳定币的市值就可以知道，惠誉降低了美国的信用评级，带来的确实是美国投资者的恐慌，更多的资金开始涌入到更加避险的资产中，比如美元，而事实也是这样，从美联储宣布了加息以后美元就在一路走高，惠誉的信息出现后大量的资金开始抢购美元，毕竟美元还是世界上最稳定的资产。
而除了USDT和USDC以外，BUSD的市值也降低了将近6,000万美元，而一度大涨的TUSD市值也减少了将近4,000万美元。整体主力稳定币的市值仍然是毫无悬念的加速下滑，要知道这已经是惠誉降低信用评级的24小时以上了，如果资金真的准备进入币市，那么这些反应时间也足够了，目前除了USDT代表的欧洲和亚洲资金还有继续增加的趋势，但全部代表美国投资者的资金都在减少，资金的问题周一我们看一周数据的时候也说过了，虽然不代表会让BTC和ETH的价格下降，但会降低市场的深度，会带来更加频繁的价格暴涨暴跌，而现在仍然是在这条路上。
当然在购买力上也有一定的反应，前边我们也说了代表欧洲和亚洲的USDT市值有持续的上涨，带来的是最近两天USDT转入交易所可能的购买力也有上升的趋势，可以看到确实是最近一个半月以来最高的两天了，虽然没有贝莱德申请ETF时候的购买力高，但已经是不错了，如果能继续维持这么高的购买力，对于BTC和ETH来说价格还是有提升的可能。但从USDC的角度来看，虽然美国的资金也有提升，但提升的幅度并不明显，仍然是处于不温不火的状态，当然不论是稳定币的市值还是购买力还需要更多时间的观测才能给出更准确的结论，但起码从现在来看，并没有出现能改变格局的预期。
另外有小伙伴问到最大痛点的问题，我刚刚也看了一下，本周的交割结束是在周五下午的16点，虽然现在价格有些浮动，但是距离最大痛点仍然是非常的靠近，当前BTC的最大痛点还是在29,500美金，ETH的最大痛点也是在1,850美元。但考虑到惠誉降低美国信用评级的连锁反应，如果今天美股继续下跌的话，BTC和ETH的价格很有可能会偏离最大痛点，当然美股下跌这是一个很大的概率，目前三大股指期货都出现了持续下跌的情况，尤其是纳指期货已经接近1%的跌幅，标普期货也下跌了将近0.6%，而且最麻烦的是下跌带来的是美股与BTC和ETH同步性的增加，说人话，就是美股下跌，BTC和ETH也在下跌。
然后比较麻烦的就是现在单一价格的BTC存量再次开始突破，目前29,000美金的存量已经超过了93.4万枚，大幅领先于16,500美元的存量，而每次高存量的时候都会发生较为激烈的多空博弈，仅从近期来说30,000美元到29,500美元都是如此，如果目前继续维持震荡的话，周末前29,000美元的存量很有可能会高于100万枚，那么一旦出现负面影响的时候集中的抛售可能会挺大的，这事也说过很多次了，目前从29,000美元到30,000美元这1,000美元之间的BTC存量就已经将近235万枚了。
也有小伙伴问这些存量是否能看出是散户还是巨鲸的堆积，这个很难判断，但从最近几天的数据来看，应该是都有可能的，仅我们知道的MicroStrategy在这个范围内就有两万多枚BTC，但是从历史走势来看，235万中参与流动的可能不会低于30%，也就是将近70万枚BTC大概率是掌握在超短期持有者的手中，这方面我也有数据，目前持仓量时间少于155天的BTC就超过了263万枚，其中不排除有部分筹码是准备向着长期持有的方向移动，那么大概70多万枚是换手主力的话也在合理的范围值之内，而且目前还尚未出现因为情绪崩溃而引发的大幅离场。
最后仍然需要说明的是，目前并不是一个涨了看涨，跌了看跌的机会，这看上去虽然像是废话，但实际上最近两天的过山车大家应该都有体验，一度曾经跌破了28,500美金后很多小伙伴认为下一步就是26,000了，但结果却回到了30,000。而昨天惠誉降低美国评级了引发了大量的爆仓，就是因为很多的小伙伴又相信既然冲破30,000美金，牛市可期。但实际的结果想来也都看到的了。这也并不是说涨了就要看跌，或者跌了就要看涨，而是需要明确目前BTC和ETH的叙事完全没有变化，而且流动性的问题一周要说800次，那么就要接受现在暴涨暴跌的现实。
起码对于目前的BTC和ETH来说，过于的纠结价格只会让自己更加的被动，有兴趣的封低慢慢抄底，希望更加安全的可以继续等。按照2011年的情况来看，即便只有当时一半的威力，整个风险市场也有的是机会，有人一直和我说没有风险就没有机会，但这还是看人，愿意承受更高的风险，那么什么时候入场都是一样的，毕竟都是赌。那么数据也好，宏观也罢，甚至是技术分析也都完全没用。这并不是说我就是在看空，我所能做的就是用数据来告诉大家，哪里可能会有坑，而这个坑会不会影响价格的走势，还需要自己来判断。
