◆ 蓝金灵创始人刘文庆是个山东人，性格友善。
文| 铅笔道 记者 王琳
►
导语
“
我明明缺钱，就因为没有抵押物，你们银行就不贷给我吗？
”
一位汽配电商平台老板向刘文庆抱怨道。
2014
年，刘文庆被调到建行北京分行供应链管理科负责电商金融。从那时起，类似的抱怨便不绝于耳，但身处体制内的刘并无他法。
从解决电商融资难的需求出发，刘文庆于
2015
年
4
月创办蓝金灵。
它抓取下游企业在电商平台三个月以上的交易数据，结合工商、税务、征信、财务等近
200
个维度的数据对其进行信用评估。
根据信用等级，平台为下游企业提供类似
“
京东白条
”
的额度。后者使用该额度进行在线采购，按期还款即可，还款期限一般为
3
个月。
至今，蓝金灵与
104
家电商平台取得合作，涉及汽配、生鲜、大宗、元器件、医药
5
个行业，放款额度近
8
亿元，坏账率约
0.07%
。
注
:
刘文庆承诺文中数据无误，为其真实性负责，铅笔道已备份录音速记，为内容客观性背书。
一位汽配电商平台的老板找到刘文庆诉苦。
“
我们没有抵押物，你们不给贷款，采购商没钱采购，供应商拿不到钱，我的交易流水上不去。
”
事实上，这样的情况刘文庆已不是第一次遇到。
2014
年，应总部要求，他被调到建行北京分行任供应链金融业务科科长，主要负责互联网企业金融服务。但银行财大气粗又过于保守，为最大程度降低风险，服务的对象仅限于阿里巴巴、慧聪网、金银岛、
e
棉通等较大规模电商平台。
对于月流水仅
4
、
5
千万元的电商平台，银行瞧不上眼。
一来，此类平台没有抵押物，资金需求小，风险高；二来，资金需求分散，单笔用款额小；三来银行风控手段比较传统，无法适应互联网化的电商平台业务。
由此以来，银行堵住了电商平台的去路。
有些大的电商平台，如找钢网可以自己放贷。但大多数电商平台交易规模有限，也不懂金融知识，自己放贷对他们而言似乎是痴人说梦。
眼看电商融资难的盘子无人接手，刘文庆想试水。
彼时，全国有大约
2
万多家电商平台，交易规模约
14
亿元，而他已在建行北京分行工作
8
年，曾任职于国际业务部、风险管理部、授信审批部等部门，银行的经历让他深谙风控体系的打造。
电商品类繁多，从哪个领域切入是他要解决的首要问题。他盯上了汽车后市场。
原来，一个中等汽配电商平台上盘踞着两万多用户，普通汽修厂每月下单近
100
次，单笔金额约在几千元左右。相比于大宗货物，汽车后市场用户下单频次高，金额适中，
“
风险更容易把控
”
。
但具体做上游供应商还是下游采购商呢？刘文庆选择了后者。
在他看来，供应商贷款额度大，风险评估容易，因此为其授信的机构大有人在。相比之下，采购商单笔贷款额度小，用户众多，需求分散，金融机构往往不愿意染指。
“
采购商的需求显然更为迫切。
”
捋清思路后，刘文庆从建行辞职，于
2015
年
6
月创办蓝金灵。
没有资本助力，一切都是纸上谈兵。刘文庆开始寻找资方，但过程并不顺畅。陆陆续续接触了
30
多家投资机构后，资方均委婉拒绝。给出的理由几乎一致：方向可行，但产品尚在研发，看看再说吧。刘文庆有些泄气。
开弓没有回头箭，他只得硬着头皮继续寻找资方。
转机发生在2015
年10
月，
当时刘文庆带着产品原型图去见纽信创投投资总监，
“
我都没抱多少希望了
”
。
投资总监表示，不要抵押物，以数据形式做供应链金融是未来方向，为中小企业服务也可行。
随后他把话锋一转，
“
还需要几个月产品可以开发出来？
”
对方抛出的问题让本就泄气的刘文庆越发没有底气。
“
两三个月
”
，他坦言。
本以为投资没戏，但对方表示自己认可刘的背景和专业。于是，在经过
10
多次沟通后，蓝金灵获得了来自纽信创投的
400
万元天使轮融资。
资金到位，产品研发快马加鞭。在刘文庆的设想中，
既不需要抵押物，就要较为丰富的数据体系对下游采购商和经销商等进行信用评估
，根据信用等级建立授信额度。此时，数据显得极为重要。
第三方数据源主要来自征信、工商、税务、舆情监测、财务等相关信息。
以征信为例，起初刘文庆接入了
27
家征信公司，用来交叉验证数据的准确性。后来，他发现部分征信公司数据同质化严重，为此，他裁去了
10
家征信公司，最终只接入了
17
家征信数据源。目前，算上其他数据源，合作第三方数据公司近
50
家。
但这些只是外部数据，采购商在电商平台上的交易流水是重中之重。
话语权掌握在电商平台手中，他们愿不愿意开放数据，又愿不愿与蓝金灵这个尚处在起跑线上的企业合作呢？
北京南四环，建材、汽配市场林立。
58
汽配的总部也坐落于此，月流水约
2000
多万元。
去年
3
月，刘文庆到此拜访
58
汽配
CEO
。由于此前银行工作的缘故，刘文庆和他有过一面之缘。刘文庆开门见山，表示自己从银行出来了，现在创业，想为
58
汽配放款，但对方需要为其提供流水数据。
听到有人愿意为其解决资金问题，他面露笑意，但也略显担忧，
“
我开个接口，流水给你没问题，但你真的给我钱吗？
”
半信半疑中，他推荐了几个老用户来试试水。
此时，产品骨架已成，恰好需要数据验证可行性。
拿到58
汽配的通行证，团队紧锣密鼓地准备着。
蓝金灵抓取下游企业在电商平台连续三个月以上的采购数据，结合其提供的营业执照、法人身份证等，加之第三方数据源（经脱敏处理），为其进行信用评估。
◆ 蓝金灵部分合作伙伴。
数据分为
120
个维度（现为
200
个），评估结果分为
6
个等级。其中，
5
、
6
级信用差，不予授信，大部分客户的信用额度为
2
、
3
、
4
级。平台通过等级设置授信额度，将授信额度建议批量供给资金方。
资金方起初来源于一家保理公司。
若把城市银行作为资金端，虽利率低，但银行的审批流程复杂，无法满足电商平台的灵活性要求。而选择保理公司，虽然利率比银行高
2~3
个百分点，但审批一般当天完成。
对于新的业务形式，保理公司也略存疑虑。
为最大程度降低风险，对于最初的授信额度，他们都要自己审核，授信通过率比较低，约为
40%
。
截至去年年底，
蓝金灵已服务44
家电商平台，其中27
家是汽车后市场。放款金额约2
亿元，坏账率约0.09%
。
