作者 | 薛洪言
来源 | 《薛洪言：P2P理财投资，如何选择才靠谱？》系列课
我们今天的题目是“如何平衡P2P收益，实现稳健增长”。首先要强调的是，一定要进行分散投资，控制P2P的投资比例。我先给大家讲一个例子，有一些人会标榜自己是一个稳健的投资者，你要是问他“怎么个稳健法呢？”，他会告诉你说，“我在炒股的时候，不像其他人听风就是雨、追涨杀跌，做一些典型的散户行为。我会做很多功课，包括看企业的财务报表，看分析报告，看分析预测，综合很多信息后才开始选择股票的标的，而且在选择之后懂得耐心等待后期的投资”。
所以相较于其他股民这个人看上去是不是很稳健？但是跳出来看的话，他其实没那么稳健，为什么？因为炒股本身就是一种高风险的行为。在大的层面上，你做的是高风险的投资，然后又说自己很谨慎，这其实是一种假象。P2P其实也是这样，如果你告诉别人你选择P2P平台和P2P产品很用心，你会花很多心思关注平台后续的走向，但如果你把全部的资金都放在P2P上，你就谈不上是一个谨慎的人，谈不上是一个稳健的投资者。
从理财战略层面来看，这涉及到资产配置的概念。任何一种投资产品，都需要控制在一定比例之内。按风险从低到高，我们常见的理财产品有：银行存款、银行理财产品、活期型宝宝理财、互联网理财产品、债券股票类的投资。在资产配置时，你要先在这几款理财产品中确定一个大致的比例。
如果你对各种复杂的金融理财产品缺乏兴趣或精力去研究，只是追求一个稳健的收益，那么我大致给出这样一个比例建议：
股票型理财产品（10%左右，可在比例内选择指数基金定投的方式进一步控制收益波动），债券型基金（门槛较高，酌情配置，不配也没关系），互联网定期理财（50%-60%，选择靠谱平台+分散投资），银行理财（20%），宝宝理财（10-20%），至于银行存款，留几千块钱的活期以备不时之需就可以了。
我们接下来讲一讲网贷行业的现状。截至2017年6月，网贷行业待还余额为一万亿元，较2016年末增加2287亿元，月均增速为4.2%，同比下降近3个百分点。这其实反映了随着监管的介入，大家的精力主要放在了如何合规上，不像2014年那会只是野蛮生长。整个行业的增速放缓其实也是趋于成熟稳健的表现。
行业目前并未出现两极分化，没有说一两家平台占据大部分市场份额，还是比较分散。网贷平台中，待还余额超过100亿元的平台有17家，超过200亿元的有6家，超过500亿元的仅陆金服一家，为1400亿元。随着7月15日起交易所产品的下架，网贷平台待还余额极有可能不升反降。
现在一共有2000多家平台，我们在挑选的时候会给这些平台画上标签。一般会根据规模进行分类：前20名的是超大型平台、20到100名之间的是中型平台、100名开外的是小型平台。这三类平台的现状发展还是有很大差异的。
排名前20的超大型平台，它们的目标比较一致——转型。因为它们有相对雄厚的实力去进行多元化的布局和转型，比如打造“一站式”的理财平台。平台官网上除了卖P2P理财产品外，还会卖基金、保险等产品。但它们的转型并不是特别顺利，原因有两方面。一方面，网贷行业遭遇了“天花板”，监管的集中整治还没结束。另一方面，投资者更习惯在自己的股票账户或去银行买基金，而不是P2P平台。
中型平台的特点是深耕网贷，全力搞增长，希望能逆袭成大型平台。一些小型平台的整改压力比较大，网贷行业有个重要的整改指标——“银行存管”。目前只有300多家平台上线了银行存管，以大中型平台为主。因为银行在挑选合作平台时也会设定很多指标，一些实力比较弱的平台银行也不愿意和它们合作。对那些100名开外的小平台来说，目前最担心的问题是如何能尽快合规。
为什么要和大家讲行业的现状呢？它虽然和投资理财没有直接的关系，但是因为整个行业还处在整改中，很多监管政策并未落地，了解超大型平台、中型平台以及小型平台的动向以后，你能更好地做出资产配置的决策。
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