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芯片公司能靠内卷取胜吗？

芯东西 · 公众号 · · 2024-05-20 12:02

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如何正确打开芯片内卷姿势？ ‍ ‍

作者 | 钟林

“这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这是一个智慧的年代，这是一个愚蠢的年代；这是一个信任的时期，这是一个怀疑的时期；这是一个光明的季节，这是一个黑暗的季节。” 这段话出自英国作家查尔斯·狄更斯的《双城记》，发表于1859年，但也很契合当下的国内芯片行业。

更多的国产芯片起来了，更多的芯片创业者要倒下了。国产芯片发展越好越成熟，芯片创业的机会就越少。创业者无需悲观，我们为国家努力过，也为自己努力过，物竞天择是自然界中的生存法则和竞争规律。

没有人想输掉这一次千载难逢的芯片创业机会，每个创业者也知道向上的空间是无限的，向下的空间是有限的。向上是难而正确，但不是靠努力就可以实现的，持续的向上必须有强大的资金作为后盾，直到可以摆脱内卷。向下是易而正确，基于现有技术和市场，不在内卷中生，就在内卷中死。

芯片公司能靠内卷取胜吗，什么样的公司可以内卷取胜，如何正确打开芯片内卷姿势。为了得到答案，我们一起结合现状来思考分析这三个问题。

01 .

芯片公司能靠内卷取胜吗？

答案是肯定的，但靠内卷取胜的机会越来越少。

有人会认为现在是“剩”者为王的时代，行业内卷剩下的才是王者。其他行业是不是这样我不知道，但至少芯片行业不是。

有一个现象可以观察到，经历过内卷并形成了剩者为王的行业，就不再是真正高科技行业，顶多是高端制造业。回看光伏行业、LED行业，最终靠的不是技术，是靠规模和成本取胜，而且多年来一直如此。根本的原因在于没有技术创新，不能通过技术去颠覆原有的竞争格局。

芯片行业，有相同和不同，相同的地方是同质化芯片靠规模和价格竞争，不同的地方是芯片在不断升级迭代，不断创新打破原有格局。

我没有见过哪个芯片公司是靠着固守成熟市场芯片产品不断打磨把公司做大的，芯片公司都是在技术升级、产品升级的过程中成长起来的。能找出哪一家芯片公司剩者为王了吗？没有。芯片行业，没有剩下的公司，只有追不上的公司。

芯片内卷不是为了剩下，内卷是为了让竞争者失去向上的能力和机会。如果这一点判断错误，那么内卷就失去了方向和意义。

另外，通过内卷剩下的生意是很难再有赚钱的机会。通过研发设计和规模降低成本是拉不开差距的，唯一能拉开差距的方式是低毛利或者零利润。只有这样，其他竞争厂家才会退出那些非正常生意，不得不收缩市场。

但是，只要你敢涨价回到正常水平，竞争厂家就会马上杀回。同时因为涨价也会得罪客户，有被列入黑名单的风险。至于内卷死对手，这一点在国产芯片行业已经不可能了，同质化的芯片产品已经遍地开花，野火烧不尽，春风吹又生。

02 .

什么样的芯片公司可以内卷取胜？

现在国内芯片行业中亏损公司占比很高，在公司经历了3~5年的芯片产品市场化后，行业中很大比例的公司仍然难以盈利，就说明芯片行业的发展遇到了困难，也可以认为这个行业非常“内卷”。而且，亏损公司的占比越大，行业就越卷。

我们就会思考，芯片行业内卷什么时候是个头，最后什么样的芯片公司可以内卷取胜？芯片内卷什么时候结束，这一点很难预测，之前认为2~3年就可以行业出清，现在觉得需要3~5年，也许现实比我们想的还要长。但最终的结果是可以预测的，国内会剩下大约600~800家芯片设计公司，其中上市公司200~300家。

成功各有不同，但失败大抵如此。那些被淘汰的芯片公司最终都是一个结局---没有钱可以烧了。所以，确保公司有安全的现金流是芯片公司可以内卷取胜的唯一法宝。

如何确保芯片公司有安全的现金流，可以从下面三个方面入手：

（1）具备超强的融资能力

有人说，接下来的芯片创业，不是创业者与创业者之间的比拼，而是投资人与投资人之间的比拼，拼的是投资人的财力和魄力，拼的是投资人是否敢于持续输血。前几年芯片行业不差钱，缺人；从今年开始，芯片行业不再缺人，但真差钱。

行业已经出现一个现象，一些芯片创业公司已经融资不到钱了，之前的投资人只好继续投资，输血自救。

（2）通过产业链整合赚取利润

在中低端同质化芯片市场，仅凭芯片设计已经不能实现销售利润，只有通过产业链上下整合才有机会实现芯片产品利润。有些芯片公司选择走IDM之路，有些选择Fab-Lite，目的是把芯片生产成本降到最低，最终现实产品销售利润。

（3）拓展其他产品线或者业务养活公司

现在芯片公司是八仙过海各显神通，有芯片公司积极研发更多产品线，寻求新机会；有芯片公司向下游延伸去做模块或者整机产品；有芯片公司开始外接芯片设计服务业务和售卖IP。总之一句话，怎么赚钱怎么来。

03 .

如何正确打开芯片内卷姿势

2023年国内芯片行业开始内卷，我有过意难平，也最终和自己和解。多次拜访行业老师和朋友，跟他们寻求指点和答案。答案是要么卷，要么离开。

是啊，这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代。芯片行业已经进入内卷时代，哪个方向都有一堆芯片公司在做，虽然我们做的工作对国家和社会有价值，但如何来实现公司和个人价值呢，如何正确打开芯片内卷姿势呢。

我的思考是有所为有所不为，有所卷有所不卷。芯片公司要成功最终要走向高端和差异化，摆脱内卷，因为芯片行业不会有卷王。芯片行业内卷只是为了压制对手发展，拉开技术和产品差距。

结合行业现状和个人体会，来聊聊如何正确打开内卷姿势：

（1）守护现金流

内卷是一场消耗战，参与内卷的前提是守护好现金流。2022年的时候，我预测芯片内卷即将到来，便提前做好了现金流规划，同时也预测资本寒冬相伴到来，雪上加霜会加速淘汰赛，到2025年行业便可以出清。结果是我过于乐观了，低估了投资人的勇气和韧性。

所以我给出的建议是，钱多就多卷，钱少就少卷，没钱就不要卷。

（2）价格压制对手

芯片行业现在面对的是价格战、价格内卷，没有最低只有更低。有些公司低价是为了市场占有率，提升公司影响力，为后续产品做铺垫；有些公司通过低价扩大销售规模从而降低供应链成本；有些公司低价做客户则是为了融资，用市场换资金，再用资金换市场。

最好的价格压制是让竞争对手零利润，退而求其次是把竞争厂商的毛利率压制在10%以内。一个芯片公司的毛利率在20%以内是很难盈利的，更没有钱投入新产品研发，只能靠资本持续输血。要实现价格压制，必须从研发和供应链两手出发。

（3）留出资源往高端和差异化发展

商场如战场，知己知彼百战不殆。价格战中，杀人一万自损八千，因此选择价格战有两个原因：一是成本上有20%的绝对优势，通过价格战一统市场；另一个是阻击战，执行公司制定的市场策略从而实现公司战略目标。

我们要认识到，越来越多的芯片产品不再是高科技产品。只有符合高科技特征的产品才是高科技产品，高科技特征有三个明显属性：

创新性： 高新技术在广泛利用现代科学技术成果的基础上，通过高昂的投入，支持知识的开拓和积累，不断进行技术创新。

智力性： 高新技术的发展，人才和智力是第一位的，其次才是资金。

驱动性 ：高新技术在相当大的程度上是经济发展的驱动力，它广泛渗透到传统工业中，带动各业的发展。

也许内卷是发展的必经阶段，但内卷是发展不出高科技的。以后国内芯片公司会分为两种，一种是制造业，一种是高科技。要成为高科技公司，就要留出资源往高端和差异化发展，及早摆脱内卷。

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