专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20241108

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-11-08 23:36

正文

摘要

市场概况：今日转债过半行业下跌，估值环比压缩

指数表现：中证转债指数环比下降0.15%、上证综指环比下降0.53%、深证成指环比下降0.66%、创业板指环比下降1.24%、上证50指数环比下降1.16%、中证1000指数环比上涨0.30%。

市场风格：中盘成长相对占优。大盘成长环比下降1.18%、大盘价值环比下降1.23%、中盘成长环比上涨0.09%、中盘价值环比下降1.38%、小盘成长环比下降0.16%、小盘价值环比下降1.22%。

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为815.36亿元，环比增长0.79%；万得全A总成交额为27322.99亿元，环比增长6.60%；沪深两市主力净流出912.70亿元，十年国债收益率环比降低0.48bp至2.11%。

转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为114.89元，环比昨日下降0.16%。其中偏股型转债的收盘价为141.83元，环比上升1.91%；偏债型转债的收盘价为107.93元，环比上升0.19%；平衡型转债的收盘价为117.48元，环比上升0.00%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比20.45%，较昨日环比下降0.15pct；占比变化最大的区间为110-120（包含120），占比34.90%，较昨日上升1.19pct；收盘价在100元以下的个券有29只。价格中位数为116.96元，环比昨日下降0.42%。

转债估值：估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为18.01%，环比昨日下降0.16pct；整体加权平价为89.69元，环比昨日下降0.72%。偏股型转债溢价率为1.40%，环比下降0.03pct；偏债型转债溢价率为66.60%，环比下降0.20pct；平衡型转债溢价率为15.24%，环比下降0.72pct。

行业表现：今日正股行业指数下降占比过半，共计21个行业下跌。A股市场中，跌幅前三位行业为房地产（-3.29%）、非银金融（-2.53%）、建筑材料（-2.42%）；涨幅前三位行业为国防军工（+2.94%）、计算机（+1.53%）、电子（+0.88%）。

转债市场共计18个行业下跌，跌幅前三位行业为建筑材料（-1.63%）、美容护理（-1.18%）、煤炭（-1.18%）；涨幅前三位行业为国防军工（+2.36%）、计算机（+1.48%）、商贸零售（+1.07%）。

(1) 收盘价：大周期环比-0.49%、制造环比+0.04%、科技环比+0.95%、大消费环比-0.39%、大金融环比-0.20%。

(2) 转股溢价率：大周期环比-1.8pct、制造环比-1.4pct、科技环比-0.45pct、大消费环比-2.4pct、大金融环比-1.7pct。

(3) 转换价值：大周期环比-0.70%、制造环比+0.77%、科技环比+1.25%、大消费环比-0.49%、大金融环比-2.41%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比-0.59pct、制造环比+0.049pct、科技环比+1.3pct、大消费环比-0.46pct、大金融环比-0.2pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所11月8日发布的报告《转债市场日度跟踪20241108》

冠南固收视野

看懂机构看懂债市

华创固收 · 周冠南团队

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