首席说｜美国大选波谲云诡！即将到来的特朗普2.0时代，澳洲政府害怕吗？

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美国大选，因为 特朗普的耳朵 再次登上各大媒体的头版头条。

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当地时间7月21日，美国现任总统拜登宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。7月22日在预测平台Polymarket的“总统选举获胜者”的预测中，哈里斯的胜率为29%，排名第二，而排名第一的特朗普胜率为63%，遥遥领先。

但据路透社7月23日的报道，路透社和益普索在7月22日至23日进行的最新民调发现，哈里斯的支持率是44%，略领先于特朗普的42%。

美国弗吉尼亚大学米勒中心教授芭芭拉·佩里在接受美国广播公司采访时直言 “美国正处于未知水域。”

不过，即使哈里斯获得提名，其支持率的提振可能也不会持续太久。双方支持率差距并不悬殊，因为即使拜登在辩论中表现不佳、特朗普遭遇暗杀未遂以及共和党举行全国代表大会，也只让民调平均值波动了几个百分点而已。

综上所述，特朗普目前占据较大的获胜优势。

但由于特朗普的政策复杂，而美国作为全球第一强国，一旦他当选，其做出的任何重大举措都将对全球产生影响。

从经济政策角度来看，特朗普的就职可能有几个方面的影响。

首先，作为特朗普的标志性风格特点，全球贸易战可能会加剧，或者说去全球化的趋势有可能再次加强。

特朗普曾扬言如果重返白宫，将 对所有中国商品征收60％关税， 对其他国家增收10%普遍关税。舆论因此预测这对共和党竞选组合11月一旦胜选，对中国发动新一轮贸易战或不可避免。

而根据富国银行的研究报告内容，提高关税会推升商品价格，进而推高通胀，但就此前贸易战的经验， 对CPI的影响约0.2%。

有个前提值得关注，美国并不完全是总统一言堂的制度，许多事项仍需通过国会的审核批准。因此，我们应该把目光聚焦在那些不需要国会批准，而由总统命令来实施的的项目上，比如清洁能源的法令。

特朗普本人也多次表示希望，领导美国成为全球最重要的能源生产国，解除对美国能源生产的限制，终止绿色新政(Green New Deal)；释放包括核能在内的所有能源生产，为美国的家庭、汽车、工厂提供可靠、充足、价格合理的能源。

所以一旦其当选，特朗普有权推进能源政策，而无需共和党控制国会。比如将减少对这些行业的限制，这意味着美国的这些行业将得到政策的支持。

事实上， 共和党与美国能源巨头的关系有史以来非常密切， 尤其是传统能源如石油、天然气和煤炭等。

所以我们看到，在共和党的整体竞选纲领中，也提到了对传统能源的支持或者减少传统能源污染的举措，但并不像民主党那样极端地倡导进一步消除传统能源，全力推动新能源。

因此，许多人对能源行业改革的期待甚高。

另一个共和党或特朗普的特色是都会 推动减税、减少政府干预及弱化市场监管， 这是保守派常见的经济政策，这些政策对美国经济的影响重大。

我们看到，在特朗普选情大热之后，美国的中小盘股出现了大涨，而一些大盘股，尤其是科技股出现了较明显的滑坡，因为两者的逻辑不尽相同。

中小企业往往立足于本地市场，所以进一步的减税对其有利，也将促进本地经济的发展。然而，许多美国的科技巨头拥有大量的海外收入，如果特朗普高举惩罚性关税及削弱全球化政策的大旗，这些科技巨头将在不同地区被其他国家当做反制美国的靶心。

以上可以看到，不同行业的政策都会导致相应的影响，而下面我们将重点讨论澳大利亚在特朗普当选后将面临的一些可能性。

尽管澳大利亚总理阿尔巴尼斯曾表示，无论谁当选美国总统，澳美关系都不会受到影响，但澳大利亚前外长鲍勃·卡尔却公开表示了他的担忧。

卡尔认为，如果特朗普再次当选，可能会给澳大利亚带来诸多不确定性。

传统能源方面，根据特朗普上一任期的经验，美国天然气出口量大增，并一直保持增长，现在是世界第一净出口国。

但必须承认， 澳洲和美国在传统能源行业领域存在竞争关系， 但竞争关系有限。

因为澳大利亚并不产原油，主要出产的传统能源是天然气和煤炭。如果分开来看，天然气受到的影响相对较小，因为澳洲和北美天然气的主要销售市场方向不甚相同。澳洲的天然气出口基本面对亚太地区，尤其是日本，而北美天然气的出口则面对的是欧洲市场。

因此，澳洲的天然气行业可能不会受到太大影响，但价格或许受到冲击。因为，如果北美的天然气生产加速或增加产能，全球天然气的市场价格也许会面临一定程度的下跌。

今年 6 月，美国参众议院高比例赞成通过了《2023 年加速部署先进核能清洁能源法案》，其中参议院 88 票赞成、2 票反对；众议院 393 票赞成、13 票反对。

所以，核能作为清洁、稳定、安全的能源方案，既满足民主党强调的电力去碳化和应对气候变化目标，又成为共和党保障电力稳定供应的重要途径。是两党少数达成共识的行业。

因此，如果共和党就职则可能会 促进更多的核能或核电站建造， 这意味着全球对铀的需求有望上涨。因此，我们看好铀矿价格上涨和未来澳洲的铀矿出口机会，而澳洲相关行业的上市公司也值得关注。

此外，澳大利亚还拥有一些企业，可能会从特朗普政府获利。它们的共同点是 以北美为主要市场的澳洲企业， 比如一些科技公司和医疗企业。

原因有两个：首先，特朗普的减税保护主义对全球经济未必有利，但短期内会提振美国自身的经济需求和热度。因为减税政策，减轻了企业支出负担，在美国有主要业务的公司有业务增长与汇率盈余的双重利好。所以，那些在北美有业务的科技类和医疗类的澳洲公司，其本地化的表现有望加速提升。

其次，据《纽约时报》报道，科技政策专家预计，与拜登政府相比，特朗普政府在人工智能监管方面，将采取更加自由放任的态度。减少监管意味着科技公司面临的隐私保护等限制成本将下降。所以如 Life360、Wisetech、Megaport 等以美国为主要发展市场的软件公司将获利好。

而特朗普政府对加密货币的支持，将利好能源企业、发电类的基建公司和数据中心。澳洲代表性的能源企业 Origin 和数据中心 NextDC 将在此中获益。

最后，特朗普政府承诺不削减社会保障和医疗保险，以及不改变退休年龄。而不支持政府提供大量免费或公共服务，意味着许多医疗企业的收入有望增加，即北美某些医疗项目的费用有升高的可能。这些政策将对ResMed这类在美国市场很大的本土医疗公司有较好的保障。

此外，从中获益的也包括那些向北美提供医疗服务的澳洲企业。如 CSL 和 Pro Medicus Limited 公司。

前者是生物技术公司，其重点和探索领域包括罕见和严重疾病、流感疫苗、血浆采集以及缺铁和肾脏疾病等。后者是一家领先的成像IT提供商。为世界各地的医院、成像中心和医疗保健集团提供全方位的放射学IT软件和服务。

此外，特朗普就职后一旦 加强贸易壁垒 ，可能会对全球贸易自由产生影响，导致一些出口或进口商品的价格提升，特别是对于依赖进口的国家，如澳大利亚，这对通胀不利，容易推高通胀率。

然而，特朗普支持 降低能源成本和价格 ，因此他就职后可能会导致全球能源总体价格下跌，从而对通胀起到一定缓解作用。

所以，特朗普的就任对全球通胀，尤其是澳洲通胀产生的直接或短期影响也许并不显著。

最后，我们还需考虑另一个因素，即中美间的贸易战。

特朗普一直强烈要求保护美国本土产业，并拟议对中国征收60%的关税。如果“特朗普2.0”时代开启，将为中美关系注入更大不确定性。

这会推动全球供应链从中国向其友好国家转移，这对澳洲非常不利，尤其是对矿业收入。众所周知，澳大利亚的矿业尤其是铁矿石出口，与中国经济息息相关。

要知道，上次贸易战期间，中国通过拉动内需、实施了一系列房地产的去库存政策，包括降低首付比例、放宽贷款条件和鼓励农民进城购房等。同时，中国政府也对房地产的租赁市场推出了很多支持政策，中国的房地产市场进入了蓬勃期。所以，也导致铁全球的矿石价格在上次特朗普任期内上涨明显。