公司近期公告参股公司东软医疗完成新一轮融资，大连康睿道、BSV、LS一致同意按照对东软医疗42.5亿元的估值以4.83亿元共同参与此次增资，并承诺尽必要的努力实现并完成东软医疗上市。
受益医疗器械国产化进程，东软医疗估值节节攀升。增资的具体条款宜正面解读。关注公司商业模式的转变，突破规模不经济的瓶颈。
投资建议：公司处于经营效率改善周期以及商业模式变革周期的起点，两者叠加共振有望带动其重回高增长轨道。预计2017、2018年EPS为0.35、0.41元，维持买入-A评级，6个月目标价20元。
风险提示：
经营效率改善进度不及预期。
◆【电子-孙远峰】深天马A：中小尺寸面板龙头，业绩保持快速增长
公司发布前三季度业绩预告，2017年1~9月公司预计实现归属上市公司股东净利润5.67亿~7.55亿元，同比增长50%~100%。
手机市场旺季来临，公司产品优势突出。专显+全面屏，产品结构持续升级。优质资产拟注入，深度确立AMOLED/LTPS显示龙头位置。
投资建议：买入-A投资评级。
假设重组预案完成，全面摊薄之后进行估值分析，我们预计公司2017年-2019年净利润分别为16.14亿、22.44亿和28.85亿元，EPS分别为0.76元、1.05元和1.35元，同比增速分别为86.37%、39.07%、28.56%。
未来有望进入新一轮快速发展时期，具备长期投资价值，给予2018年28倍估值，6个月目标价为29.50元。
风险提示：
资产重组进度低于预期，下游终端市场发展低于预期。
◆【机械-王书伟】田中精机：拟收购远洋翔瑞剩余股份，无线充电推动绕线机发展
田中精机于9月26日复牌。公司这次停牌拟发行股票收购远洋翔瑞剩余45%的股权，交易价格为33,400万元，发行股份数为5,741,791股。收购完成后，远洋翔瑞将成为公司的全资子公司。
无线充电设备前景广阔，公司相关设备发展可期。拟全面收购远洋翔瑞，预计将带来良好协同效应和业绩增长。玻璃机身带动远洋翔瑞精雕机、热弯机需求。
投资建议：
我们预计2017年-2019年净利润分别为0.83亿元、1.14亿元、1.52亿元，对应EPS分别为1.18元、1.61元、2.15元，PE对应为55倍、40倍、30倍。
继续给予公司买入-A的评级，6个月目标价90.00元。
风险提示：
宏观经济环境波动，下游市场需求不足。
◆【轻工-周文波】晨鸣纸业：纸业高景气，业绩表现持续靓丽
公司三季报业绩预告：17年前三季度公司归属上市公司股东净利润26.5-27.5亿元，同比增长71%-77%；其中单三季度归母净利润9-10亿元，同比增长46%-63%，符合我们预期。
纸业高景气，业绩表现持续靓丽；纸业高造纸业务景气期仍将持续；融资租赁业务平稳发展：金融板块作为公司重点布局的第二主业，已经逐步成为公司的重要利润来源。
投资建议：预计2017-2018年公司净利润 40.2亿元、50.1亿元，同比增长94.8%、24.5%，EPS分别为2.08元、2.59元，六个月目标价25.80元，维持“买入-A”评级。
风险提示：
宏观经济疲软，融资租赁风险控制不良，造纸行业需求恢复缓慢。
◆【医药-崔文亮】新华制药：非公开发行完成，预计公司进入业绩快速增长通道
公司公告非公开发行新增2104万股将于2017年10月13日在深交所上市，锁定期为36个月。本次募集资金扣除发行费用后2.23亿全部用于偿还银行贷款。
本次非公开发行完成对公司发展有非常积极的影响。制剂和原料药双发力，预计公司未来三年净利润持续高速增长。
投资建议：
考虑到股本摊薄，预计公司2017-2019年的EPS分别为0.58、1.00、1.28元，当前股价对应估值分别为28X、17X、13X。
维持买入-A 的投资评级，6个月目标价为25元，相当于股本摊薄后2018年25倍的动态市盈率。
风险提示：
公司产品销售不及预期；原料药景气度下滑。
◆【食品饮料-苏铖】安琪酵母：新产能如期释放，高增趋势不改
公司发布三季度业绩预增公告，预计前三季度归属于上市公司股东的净利润约5.74至6.51亿元，同比增长50%-70%。对应单三季度归属于上市公司股东的净利润约1.53至2.30亿元，同比增长24.53%至86.75%。
受益于国内外新产能投放，淡季收入仍保持快速增长。盈利能力持续改善，后续仍有充分提升空间。
投资建议：
我们维持此前盈利预测，预计公司2017年-18年的收入增速分别为21%、22%，净利润增速分别为59%、25%，
考虑到市场给予优质蓝筹的溢价，维持买入-A的投资评级，上调6个月目标价至33元，相当于2018年25倍的动态市盈率。
风险提示：
下游需求低于预期，成本波动，盈利能力改善不及预期。
◆【交运-胡光怿】中通调价护航双十一，行业破局或迎良机
10月10日，中通快递通过官方微信及微博发布《中通快递关于调整快递价格的告客户书》，中通快递集团经综合考虑，决定从即日起调整快递价格，具体情况请咨询当地服务网点。”
成本压力短期难以释放，价格上调势在必行。双十一行情在即， 借势提价正当时。行业竞争趋向成熟，调价策略有望传导及持续。
投资建议：
目前快递业仍然维持高速发展态势，快递企业业绩有所支撑；近期双十一行情预期渐高，且受百世IPO及韵达快运启动等事件催化，目前正是布局快递标的的最佳窗口期。
重点推荐韵达股份、圆通速递，建议关注顺丰控股、申通快递。
风险提示：
调价执行力度不及预期；成本涨幅超预期，行业竞争格局恶化。
◆【汽车-陈怀逸】宇通客车：9月销量数据符合预期，看好Q4放量
宇通客车2017年9月销售客车7060辆，同比增长+10%，环比下滑3%。2017年1-9月累计销量41234辆，累计同比下降13%，与1到8月累计同比下降17%相比，累计同比下降幅度有所收窄。
新能源客车板块推荐逻辑：到2018年底前新能源客车行业有望持续向好，2017Q4主看销量突破，2018年看销量突破及单车盈利回升，宇通客车作为大中客龙头，将充分受益行业回暖。
投资建议：
预计2017-2019年EPS分别为1.78元、2.13元、2.32元，对应PE分别为14倍、12倍、11倍。
考虑2018年公司销量、盈利双双提振，给予2017年合理PE 17倍，目标价30.26元，给予 “买入-A”评级。
风险提示：
客车销量或不达预期；政策风险。
◆【新三板-诸海滨】解密三板成指 “庐山真面目” ：三板成指“失真”专题研究
三板成指与三板综指的分化为哪般？近期为何在做市指数整体下行情况下，三板成指却创出近一年新高？背后原因是什么？
原因1：三板成指采用流通股本加权，大权重公司异常波动影响大。原因2：涨幅较高的权重股成交额却很小，协议转让机制导致价格形成波动大，加大指数失真。
指数计算规则或还需完善，
具体提出两条对指数计算方法的建议供参考：1）改用全日成交均价测算个股涨跌幅；2）适当延长收盘价的计算时间，比如采取收盘前1小时的交易量加权平均价格作为收盘价。
风险提示：
股票价格失真、政策推进不及预期。
