【国金晨讯】医药基本面与市场环境双重反转叠加，充分享受补涨不轻易言高；可选消费：政策加码提振内需，国庆数据趋势向好

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【医药袁维】重点关注药品和消费医疗两大领域投资机会。 国内创新药出海带来强势增量投资和估值扩张机会；生物制品、仿创药、原料药领域业绩改善个股较多，带来业绩改善EPS投资机会。消费医疗前期优质消费医疗标的估值极度压缩，修复空间巨大；消费刺激政策密集出炉，后续医疗健康消费和社会服务零售有望进入上行周期，业绩改善同样可观。

【可选消费赵中平团队】消费中观策略： ①内需：政策逻辑转向，逆周期调节加码，基本面有望迎来反转。②出口：美国经济韧性强，出口景气有望延续。关注三条主线：1）内需方向：前期内需压力较大，9月底国内政策加码，基本面有望触底回升，带动估值由绝对底部向中枢回归；2）出口链α标的：美国处降息通道且经济有韧性，建议关注受益于海外流动性宽松标的，继续关注表观增速依然不错且具有中长期逻辑的公司；3）红利成长机会：持续关注经营永续且现金流优秀企业，良好生息资产。

【化工陈屹】持续关注赛轮轮胎， 24年前三季度公司实现归母净利32.1-32.8亿元，同增58.52%-61.98%，主因全钢、半钢和非公路轮胎三类轮胎产品的产销量均创历史同期最好水平，轮胎产品总销量同比增长超过30%。公司毛利率也保持在较高水平。单三季度预计扣非归母净利10.58-11.28亿元，同增10%-17%，环增2%-9%。

【机械满在朋】持续关注杰克股份， 公司前三季度归母净利润1.83-2.13亿元，同增28.87%-50%，环降6.99%-20.09%。主因三季度内需放缓的影响落地，四季度内需有望回暖，公司业绩继续保持高增长。同时工业缝纫机出口数据今年先降再升目前正处于高增长，公司近年持续加大海外市场布局，上半年出口增速由负转正，后续也有望进一步加速。

【金工高智威】上交所延长指定交易时间，帮助缓解开盘后的系统压力，有助于使投资者委托申报更加及时。 我们对前期挖掘的高频选股因子进行跟踪测试，发现因子在样本外整体表现出色。就上周表现来看，价格区间因子多头超额收益率-0.01%，价量背离因子-1.78%，遗憾规避因子0.77%，斜率凸性因子-1.00%。为考虑进一步增强策略的业绩表现，我们将高频因子与三个比较有效的基本面因子进行等权合成构建出了高频&基本面共振组合中证1000指数增强策略，该策略在样本外超额收益稳定。截止到上周，该策略的年化超额收益率为15.23%，超额最大回撤为4.22%。

袁   维

赵中平

陈   屹

满在朋