1
重点投资组合
消费电子：
劲胜智能、安洁科技、东山精密、科森科技、风华高科、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、卓翼科技、信维通信、欣旺达、长盈精密、合力泰、闻泰科技、得润电子、德赛电池
光电：
利亚德、三安光电、乾照光电、
京东方、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达
半导体：
环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波
安防及智慧城市：
海康威视、汉威科技、大华股份
【三安光电】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入62.83亿元，同比增加40.05%，归属于上市公司股东的净利润23.78亿元，同比增加58.96%，基本每股收益0.58元/股，同比增加56.76%。
【风华高科】公司将分别投资5556万元、5000万元、1.86亿元，用于实施“新增月产14亿只0201MLCC技改扩产项目”、“MLCC自动化提升技术改造项目”、“新增月产10亿只叠层电感器技改扩产项目”；公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入8.19亿元，同比增加19.59%，归属于上市公司股东的净利润7082.76万元，同比增加64.84%，基本每股收益0.08元/股，同比增加66.67%；公司拟向合格投资者公开发行不超过人民币10亿元的公司债券，本期债券期限为不超过5年（含5年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。
【卓翼科技】公司拟在南昌市高新技术产业开发区成立项目公司，主要经营QLED的研发、生产、及销售，项目总投资额约10亿元，分3期建设（建设期5年），独立法人公司（项目公司）注册资本金6亿元，首次出资5000万元；公司向2017年股票期权与限制性股票激励计划激励对象授予股票期权与限制性股票，授予股票期权的行权价格为每股8.85元，授予限制性股票的授予价格为4.43元。
【劲胜智能】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入15.02亿元，同比增加31.86%，归属于上市公司股东的净利润1.16亿元，同比增加424.03%，基本每股收益0.08元/股，同比增加383.33%。
【信维通信】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入10.50亿元，同比增加64.94%，归属于上市公司股东的净利润3.12亿元，同比增加106.40%，基本每股收益0.32元/股，同比增加102.68%。
【佛山照明】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入9.26亿元，同比增加14.56%，归属于上市公司股东的净利润4.50亿元，同比增加142.24%，基本每股收益0.35元/股，同比增加142.23%。
【南大光电】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入3844.81万元，同比增加65.51%，归属于上市公司股东的净利润1074.84万元，同比增加105.48%，基本每股收益0.07元/股，同比增加105.61%。
【鸿利智汇】公司发行股份及支付现金购买速易网络，目前完成发行股份购买资产变更注册资本及《公司章程》的工商登记手续事宜。
【勤上股份】公司拟以13.5亿元的初步确定价格向温琦女士指定的黄智勇先生出售控股子公司新勤上90%股份、勤上半导体100%股权及参股公司江西勤上30%股权、安徽勤30%股权、莱福士光电30%股权、安徽邦大勤上25%股权、福建国策光电20%股权、江苏尚明13.33%股权、慧誉同信4.67%股权、中科半导体3.75%股权，黄智勇先生以现金方式支付本次交易对价。通过本次交易，公司将退出半导体照明业务领域，主营业务将发生较大变化。未来，勤上股份将进一步通过并购教育服务产业相关的优质资产，加大教育业务布局，实现业务转型。
【和晶科技】公司拟面向合格投资者公开发行规模不超过人民币6亿元（含6亿元）的公司债券，债券的期限不超过3年期（含3年）；公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入2.81亿元，同比增加12.30%，归属于上市公司股东的净利润3675.64万元，同比增加25.13%，基本每股收益0.08元/股，同比增加15.46%；公司股东邱小斌先生提前解除质押70万股公司股票，占其所持股份比例的7.21%。
【佳都科技】公司及全资子公司佳都创汇拟合计出资7.5亿元，设立广州佳都慧壹号投资合伙企业（有限合伙），并以佳都慧壹号作为有限合伙人，与创钰投资、工业基金共同投资设立广州佳都慧人工智能产业投资并购基金（有限合伙），人工智能产业基金总规模为10亿元，其中创钰投资作为普通合伙人认缴出资额人民币100万元，认缴出资比例0.1%；工业基金认缴出资额人民币2.49亿元，认缴出资比例24.9%；佳都慧壹号认缴出资总额为人民币7.5亿元，认缴出资比例75%。
【大族激光】公司计划与大族控股签订大族全球智能制造基地项目建设工程管理服务协议，合同总价为1316万元；公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入33.79亿元，同比增加78.69%，归属于上市公司股东的净利润5.88亿元，同比增加137.31%，基本每股收益0.55元/股，同比增加138.98%。
【亿纬锂能】公司子公司湖北金泉进行增资扩股并引入荆门高新技术产业投资有限公司作为新增投资者，本次增资完成后，湖北金泉股本将由2.5亿元变更为2.78亿元，公司持有湖北金泉82.70%的股权；公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入6.43亿元，同比增加37.21%，归属于上市公司股东的净利润9060.63万元，同比增加103.53%，基本每股收益0.11元/股，同比增加1.61%。
【晓程科技】公司的控股子公司晓程南非有限公司近期与OLE Power System（PTY）LTD签署了关于承接南非Setsoto市智能电表供应、安装及试运行项目的合同，此项目金额为6977.47万南非兰特（含税），折合人民币3369.78万元，项目周期为36个月。
【汇冠股份】公司控股股东和君商学将所持公司3743.06万股股份以10亿元转让给卓丰投资，公司股东深圳福万方所持公司1491.50万股股份以3亿元转让给卓丰投资，上述两项股份转让事项完成后，卓丰投资将持有公司20.98%股份，成为公司控股股东，卓丰投资实际控制人林荣滨先生与程璇女士成为公司实际控制人。
【漫步者】公司拟以749.97万元向亚东星辰转让所持有的乐韵瑞1.56%的股权，拟以15.55万元向宁波梅山保税港区星玉投资管理合伙企业转让所持有的乐韵瑞0.03%的股权。
【华金资本】公司以不低于挂牌价1.95元/股参与认购华金证券股份不低于5000万股，成交价格9750万元。
【联建光电】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入11.16亿元，同比增加50.41%，归属于上市公司股东的净利润1.60亿元，同比增加33.59%，基本每股收益0.26元/股，同比增加23.04%。
【贤丰控股】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入2.97亿元，同比增加45.36%，归属于上市公司股东的净利润42.70万元，同比下降15.61%。
【春兴精工】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入10.81亿元，同比增加41.85%，归属于上市公司股东的净利润547.42万元，同比下降68.30%。
【达华智能】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入9.77亿元，同比下降2.53%，归属于上市公司股东的净利润4627.43万元，同比增加18.06%，基本每股收益0.04元/股，同比增加18.04%。
【索菱股份】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入3.93亿元，同比增加51.30%，归属于上市公司股东的净利润5075.18万元，同比增加77.82%，基本每股收益0.12元/股，同比增加52.94%。
【横店东磁】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入27.38亿元，同比增加16.28%，归属于上市公司股东的净利润2.22亿元，同比增加7.23%，基本每股收益0.14元/股，同比增加7.14%。
【大恒科技】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入20.45亿元，同比增加18.45%，归属于上市公司股东的净利润518.78万元，实现扭亏转盈。
【康强电子】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入3.49亿元，同比增加3.91%，归属于上市公司股东的净利润2280.22万元，同比增加75.68%，基本每股收益0.11元/股，同比增加68.75%。
【晓程科技】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入4151.63万元，同比增加32.36%，归属于上市公司股东的净利润-2597.17万元，同比下降271.82%。
【亚太股份】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入8.12亿元，同比增加13.90%，归属于上市公司股东的净利润1441.54万元，同比下降36.21%，基本每股收益0.02元/股，同比下降35.29%。
【苏大维格】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入2.26亿元，同比增加122.94%，归属于上市公司股东的净利润2530.49万元，同比增加451.91%，基本每股收益0.11元/股，同比增加350.00%。
【中电鑫龙】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入4.65亿元，同比增加11.51%，归属于上市公司股东的净利润3538.70万元，同比增加12.83%，基本每股收益0.05元/股，同比增加1.47%。
【依顿电子】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入24.61亿元，同比增加14.23%，归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，同比增加0.05%，基本每股收益0.04元/股.
【正业科技】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入3.61亿元，同比增加130.79%，归属于上市公司股东的净利润6085.30万元，同比增加265.65%，基本每股收益0.32元/股，同比增加230.43%。
【惠伦晶体】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入1.01亿元，同比下降2.98%，归属于上市公司股东的净利润533.52万元，同比下降25.58%，基本每股收益0.03元/股，同比下降22.22%。
【康强电子】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入3.49亿元，同比增加3.91%，归属于上市公司股东的净利润2280.22万元，同比增加75.68%，基本每股收益0.11元/股，同比增加68.75%。
【苏州固锝】公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入5.08亿元，同比增加57.32%，归属于上市公司股东的净利润2657.14万元，同比增加0.37%，基本每股收益0.04元/股。
【远望谷】公司终止非公开发行A股股票并撤回相关申请材料；公司发布2017年第三季度报告，实现营业收入1.21亿元，同比增加7.12%，归属于上市公司股东的净利润-485.88万元，同比下降62.32%，基本每股收益-0.01元/股，同比下降61.99%。
【保千里】公司起诉公司控股股东及其一致行动人，判令注销公司四被告在收购上市公司过程中提供虚假协议，导致公司向四被告多发行的1.29亿股公司股票。
1）2017年氧化物TFT液晶面板出货预计将达5560万片
2
）东芝股东批准以175亿美元将芯片业务出售给贝恩财团
3
）希捷创纪录出货：机械硬盘重新复苏
4
）LED芯片需求量增长 大陆LED厂商重启扩产计划
5
）华灿光电、澳洋顺昌、艾比森三季报出炉
6
）
努比亚Z17S&小牛8新一轮抢购26日上午10点开启！
1
）2017年氧化物TFT液晶面板出货预计将达5560万片
据业内人士透露，夏普、LG Display和南京中电熊猫液晶显示科技有限公司等平板电脑制造商正在加大氧化物TFT液晶面板的生产，以满足笔记本电脑品牌日益增长的需求。消息人士并称，苹果公司为其9.7英寸iPad以及10.5英寸和12.9英寸iPad Pro、微软为其Surface Pro而采用氧化物平板，已经促进其他笔记本电脑供应商竞相效仿。 据市场调研机构IHS透露，全球笔记本电脑、平板电脑、显示器和电视应用的氧化物面板出货量在2016年达到2000万片，预计在2017年将达到5560万片。 IHS指出，相比2016年的1700万片而言，2017年笔记本电脑和平板电脑应用的销量将达到5100万片。 IHS表示，南京中电熊猫液晶显示科技有限公司一直是加大氧化物面板生产最活跃的企业，2017年的出货量将从去年同期的60万片增加到420万片；与此同时，夏普和LG Display也极大地扩大了其氧化物面板的生产。
2
）东芝股东批准以175亿美元将芯片业务出售给贝恩财团
东芝股东周二在一次特别会议上批准该公司将闪存芯片子公司作价2万亿日元（约合175亿美元）出售给贝恩资本领导的财团。 该交易旨在压缩这家日本公司因为美国和业务的亏损而背负的繁重债务。截至7月31日，东芝股东的所有者权益为-5520亿日元。 但目前还无法保证该交易在明年3月前完成。该公司现在与其美国合作伙伴西部数据陷入法律纠纷，后者反对他们出售存储芯片业务。 在周二召开股东大会之前，东芝曾在9月28日宣布，已经同意将存储芯片业务出售给一个由美国、韩国和日本投资者组成的财团。
3
）希捷创纪录出货：机械硬盘重新复苏
据外媒报道，希捷近日公布了截止9月29日的新一季财报，按照财务统计口径，归属于2018年第一财季。数据显示，希捷当季营收26亿美元，毛利率28%，净收入1.81亿美元。如果按照非美国会计准则（non-GAAP），毛利增到29%，净收入增加为2.79亿美元。
对于这份成绩单，希捷CEO Dave Mosley表示，符合他们对存储市场需求和利润的预期。
此次，希捷既没有公布硬盘出货量，也没有公布容量，所以无法推算数量。不过，希捷CEO称，总出货容量创下了历史新纪录，当然，这可能与SSD涨价HDD复苏以及12TB产品在企业/消费级纷纷出货的有关。 2017年第4财季，希捷预计出货3800万块机械硬盘，西数约3930万块，比起双雄巅峰时期的5000多万块差了很远，主要原因就是SSD的冲击。 考虑到如今的4K电影动辄几十GB，PC游戏更是开始冲击TB级，机械硬盘凭借着单位GB的价格便宜，似乎还有着广阔的生存空间。而SSD那边，则是希望从今年底明年初开始普及QLC闪存盘，进一步拉低价格、提升容量。
4
）LED芯片需求量增长 大陆LED厂商重启扩产计划
2017年LED芯片产业迎来新一波扩产高峰，集邦咨询LED研究中心分析LED供需市场趋势指出，由于2016以来中国大陆的LED封装厂商纷纷扩充产能，带动LED芯片的需求量增长，因此中国大陆的LED芯片厂商陆续重启扩产计划。根据LEDinside统计，生产LED芯片的MOCVD设备，2017年全球新增安装数量将达401台（K465i约当量），是2011年以来扩充产能的高峰。LEDinside研究协理储于超表示，包括三安、华灿，以及澳洋顺昌等中国大陆LED芯片厂商，2017年开始有明显的扩产计划，估计当这些新的产能陆续到位之后，2017年中国大陆MOCVD产能占全球比重将高达54％。LEDinside分析，中国大陆LED企业在政府补贴支持下，持续加快扩产脚步，已挤压全球LED大厂获利空间，大厂纷纷缩编规模，或是扩大委托中国大陆厂商代工的比例，中国大陆厂商大者恒大的趋势将更明显。
5
）华灿光电、澳洋顺昌、艾比森三季报出炉
24日晚间，华灿光电、澳洋顺昌、艾比森相继披露2017年第三季度报告，前两家企业均实现营收净利双增长。华灿光电3Q17实现营业收入67,867.48万元，同比增长48.20%，归属于上市公司股东的净利润15,560.89万元，同比增长77.07%。2017年前三季度公司累计营收到187,170.82万元，同比增长74.78%；累计净利润达37,163.32万元，同比增长163.47%。公司预测2017年全年收入和净利润均比2016年有重大提升。澳洋顺昌3Q17实现营业收入100,980.71万元，同比增长94.68%，归属于上市公司股东的净利润10,877.80万元，同比增长67.19%。2017年前三季度公司累计营收到249,845.26万元，同比增长105.18%；累计净利润达25,693.23万元，同比增长66.77%。艾比森3Q17实现营业收入37,148.97万元，同比增长29.30%，归属于上市公司股东的净利润2,098.89万元，同比下滑41.34%。2017年前三季度公司累计营收到88,338.82万元，同比增长10.98%；累计净利润达5,555.75万元，同比下滑42.46%。
6
）努比亚Z17S&小牛8新一轮抢购26日上午10点开启！
10月12日，努比亚在深圳召开秋季发布会，正式发布了努比亚Z17S和努比亚Z17miniS。两款不同定位的机型都给我们带了非常大的惊喜，努比亚Z17S定位顶级旗舰，采用无边框加全面屏设计，屏占比达到惊人的90.36%，视觉效果无比震撼；而另一款努比亚Z17miniS则是主打性价比的“小钢炮”，价格亲民，采用前后双摄设计，成像能力得到了很好的升级。在10月19日，努比亚Z17S和努比亚Z17miniS正式在努比亚官方商城、京东、天猫以及苏宁易购首销，在京东上取得开售1分钟超过618全天销售额的好成绩。如今，两款机子将于10月26日上午10点开启第二轮抢购活动。配置方面，努比亚Z17S搭载高通骁龙835处理器，存储组合为6/8GB RAM+64/128GB ROM，屏幕为5.73英寸2040x1080P分辨率，前置摄像头为双500万像素，后置摄像头为2300万+1200万长焦加广角，电池容量为3100mAh，支持26W快充，拥有极光蓝和黑金两种配色。而努比亚Z17miniS搭载高通骁龙653处理器，6+64GB存储组合，屏幕为5.2英寸1080P分辨率，前置摄像头为1600万加500万双摄，后置为双1300万彩色+黑白镜头，电池容量为3200mAh，拥有深海蓝、黑金以及爱琴海蓝三种配色。
团队介绍
张騄
电子行业首席分析师
2007-2010年 南京大学电子系硕士，2010-2015年申银万国电子行业首席分析师。2012年新财富电子行业第4名，2012年水晶球电子行业第4名，2012年金牛分析师TMT行业第2名；2013年金牛分析师电子行业第3名；2015年天眼分析师电子行业第2名；从业以来，曾经推荐环旭电子、德赛电池、安洁科技、长盈精密、欣旺达、长信科技、京东方A、水晶光电、歌尔声学、共达电声、欧菲光、茂硕电源等公司股票，推荐后取得良好股价表现。
彭茜 电子行业分析师
上海财经大学金融学硕士，华中科技大学金融学学士。2013-2016申万宏源研究所资深高级机构销售，2011-2013国金证券研究所机构销售。 2016年加入华泰证券研究所。
李和瑞 电子行业分析师
西安交通大学金融硕士，西安交通大学数学与应用数学专业学士。2014-2016年中泰证券金融工程/量化、电子行业分析师，曾经推荐中颖电子、润欣科技、水晶光电、雪莱特等公司股票。 2016年加入华泰证券研究所。
顾晨琳 电子行业分析师
上海交通大学高级金融学院金融硕士，南京大学电子工程专业学士。曾工作于日月光董事长办公室，负责企业战略规划与海外产业链并购。 2016年加入华泰研究所，专注半导体产业研究。
胡剑 电子行业分析师
复旦大学电子系学士，复旦大学世界经济系硕士，法国北方高等商学院交换生，2016年7月加入华泰证券研究所。
