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今日研报分享内容：
1、中兴通讯被禁购买美国元器件7年，机构集体将目光投向这个半导体领域（中银证券）
昨日付费文内容梳理出半导体设备这条主线，并精挑出四家核心公司，北方华创、长川科技、精测电子、晶盛机电。几近全部涨停！
4月16日晚，美国商务部官员透露，因违反美国制裁规定，美国企业被禁在未来7年内向中国电信设备制造商中兴通讯销售元器件。
4月17日，A股大跌，有可能卷入贸易战的公司股价都已扑街。脱水君梳理研报发现，中银、华创、国泰君安一致看好半导体设备，核心逻辑：
（1）半导体设备同样大量从美国日本进口，自主化率十分低。
尽管现在有北方微、上海微、中微、盛美等核心设备企业，但能被国际巨头如Intel、台积电、三星、海力士等认可的厂家仅有中微、盛美、睿励等少数厂商。在国内芯片厂的设备采购中，国产设备渗透率极低，关键设备依然须从美国的应用材料、LAM Research、KT、以及日本的东京电子、佳能等进口。
如果贸易战打到半导体设备，中国芯的希望又要拖后很多年。
（2）芯片国产化迫在眉睫，半导体设备也将迎来装机高峰。
①高端芯片已成瓶颈，半导体国产化迫在眉睫。中国约有2000多亿美金的芯片进口，在我国所有进口商品中排名第一，国产化率低于40%。
②发展集成电路是国家战略，2018年迎来半导体设备装机高峰，如长江存储、紫光的南京、成都、等多个存储芯片厂都已经或将进入设备采购/进厂阶段。
另外，据国泰君安研报，长江存储开始搬入设备~
③2018年多数国产设备龙头将呈翻倍增长。
④核心公司：
精测电子：看好公司在cell/array制程的成长潜力，看好公司在半导体检测领域的布局
北方华创：预计北方微将实现业绩大幅增长，薄膜设备和刻蚀设备将引领半导体设备国产化
长川科技：封测检测核心标的。
晶盛机电：半导体单晶炉订单开始放量。
盛美半导体：清洗设备龙头，2018年业绩大反转，持续多年获得海力士重复订单。
2、养猪股反弹5月是起步期，6、7月份是高斜率阶段（国泰君安）
最近行情动荡，很少有分析师明确表示看好哪个板块，国泰君安这次不一样，明确看好养猪，建议积极参与5-8月份养猪股的反弹机会。
1）短期：预计二季度迎来反弹，上涨幅度有望超30%
①从近十年季节性统计规律看，5-8月猪价通常环比上涨，平均上涨幅度超20%；
②历史复盘发现每次生猪养殖亏损期后都伴随着猪价较为明显上涨，反弹幅度达30%-60%。
③具体到18年的反弹，国君认为5月份将平稳展开，6、7月份进入加速期，本轮反弹幅度有望超过30%，反弹高度有望达到14元/公斤左右
2）猪价反转尚早，但向下空间已经很小
①预计2018年行业整体小幅盈利，产能大幅去化力度不足。
②预计2019年产能拐点出现，价格周期拐点渐近。
③站在3年期的视角，当前价格已经跌破中小养殖户现金成本，接近不少规模户的现金成本，绝对价格位置处于底部区域，价格下行空间已经不大。
3）成长逻辑看猪股：大型规模场将享受高ROE、高CAGR黄金期。
①未来5年，以资源稀缺品而非大宗商品角度看养猪
②17年我国前五大养猪企业市占率仅为5%左右，18年大型规模场整体市占率有望提升至10%以上
