【浙商 中小盘】继续推荐伊之密（300415.SZ）：最具成长力的模压设备龙头

17年营收预计超过20亿，净利润预计2.27亿元，分别同比增长40%和104%，对应PE27倍。目前订单已经排到3季度，7~8月份可以确定第四季度的订单及生产计划。公司推出的新产品A5系列、大型二板机、重型压铸机等新产品深受客户认可，模具、机器人系统新业务布局2017年也进入业绩收获期；海外业务积极拓展，印度项目下半年预计正式投产，北美市场将更名为YIZUMI-HPM，全面实施双品牌战略。

1）汽车轻量化趋势加速；新能源、互联网和热销自主品牌造车，2017/2018年新建成汽车产能都在300万左右，超过2016年新建产能。汽车新建产能投产将带动对注塑机、压铸机的需求；2）行业集中度提升，注塑机行业规模以上企业从10年到15年淘汰了175家，占比30%。公司在行业中排名（按净利润口径）由15年的第10名上升至16年第3名，是行业中增长最快的的企业。我们看好公司未来从模压行业第二梯队中脱颖而出，成为仅次海天国际的行业龙头。