当谈到年轻人是否适合进入投资行业时,需要仔细权衡。
如今,投资行业处于一种变革的阶段,尤其是一级市场,形势复杂。马太效应愈发明显,只有国资、头部机构或者在特定领域有突出表现的机构才能生存下来。这意味着工作机会减少,对于应届生来说,竞争压力不容小觑。
整体来讲,一级投资主要是四个步骤,募资→投资→管理→退出。
募资:一般属于非公开募资,而且PEVC通常资金来源是政府、央国企资金。
投资:项目开发、初审,立项,备忘录,尽调,投决,签订协议,投资交割。在这个阶段,我们需要对潜在投资项目进行全面的评估和审查,并做出是否投资的决策。
管理:跟踪与监控,以及增值服务。一般机构投资是希望这家公司能上市嘛,上市了,收益更多,所以通常也会尽自己所能,帮企业很好经营。这也是为什么很多公司挑资金,很希望国资大基金进驻,这样能拿到一些政府的扶持。
退出:上市退出,这是大家都很喜欢而且最好的退出方式。还有挂牌转让退出,协议转让退出,清算退出,清算是大家最不喜欢的,因为收益少。
一般股权投资投资之前是要做分析的,目的是为了挖掘企业价值、风险、并做投决辅助。
分析是一方面,调研就是一个验证的过程,大致方向就这些:
1、企业基本情况:登记信息 、历史信息、组织机构、股权架构、主要股东情况等等;
2、管理团队:董事会成员、高高管情况,薪酬体系,股权及激励机制等;
3、核心技术产品:基本情况、生产情况、销售情况、技术壁垒等等;
4、市场:整个行业、相关产业,政策,竞对,专利,市占率等;
5、发展战略:自身经营理念、营销手段、未来目标等;
当然,这些只是一方面,不同的赛道还有别的特殊之处,比如说医药类投资,喜欢董监高都是美国毕业的,科技类也希望有相应的产业背景。
由于PEVC投的通常是非上市公司,往往信息的获取是没有二级那么强的,所以这就要求从业人员对于相应赛道是很了解的。
在日常浮躁的名校应届生面前,一个需要直面的事实是,进入这个行业的通道并不宽敞。
一笔投资好与坏,没有一定的评判标准,常常几年以后才能看出对错,甚至项目好与坏的反馈出来的时候,你已经不在原来的机构了。
要是想干大业务,大几十上百亿的投资项目,根本没多大可能过投决会,这是因为投资数额越大,需要的安全性就越高。
毕竟一旦发生亏损,一是领导承担很大的责任,二是企业有可能因为这个大单导致“一战回到解放前”,也因此基本上都没可能过会。领导承担的责任和企业的风险都会随之增加,因此这类大额投资项目通常会受到严格的审核。
由于并非是顶级投资机构,各业务部门发展尚未完全成熟或刚刚成熟,仍不具备对应届生的培养体系。
是的,对于应届生最主要的一点就是成长性,这一点无论是在哪个行业一般都是推荐去已经成熟的大厂、去锻炼最初的职业生涯。然而,由于行业的门槛较高,非名校毕业的年轻人可能很难进入这个投资圈。
不过,后来兜兜转转从事了投资行业之后,加上这些年看到的身边各种形形色色的案例后,我觉得我的答案也有所改变。
投资是认知的变现,也不是光应届生的“认知能力不足”,去实业里面待过的普通人其实也同样这样的问题。(实业转金融的,基本都是本身在该行业混得好的)
尤其是如果只是在实业里面做某项“螺丝钉”工作的时候,其实要他谈对他所从事的整个行业的认知也依旧是片面的。
可以说,任何人想要从事投资行业,都需要非常努力刻苦的学习,以及不断地在各种失败中提高认知。
一级市场尤其需要具备产业思维,缺乏产业背景很难理解企业和产业,因此这也是一级市场对个人资历、背景和能力更为看重的原因之一。同时,现阶段的投资已经不再是简单的数据和估值模型能够解决的,金融知识相对容易补充,而真正的挑战在于对产业的深入理解和洞察力。
在一级市场,个人的资历、背景以及积累的能力更为重要。这需要长时间的积累和深入的产业关系,同时也需要具备募资和招商的能力。因此,年轻人要想在一级市场获得成功,需要有耐心和恒心,并不断提升自己的能力和见识。