市场风偏继续转好，港A继续领涨！

一、 美债股汇三杀，港 A 继续领涨！

昨晚美债股汇三杀，今天 A 股三大指数低开翻红后全天维持强势震荡，创业板指涨 1.36% ，科创涨超 2% ，恒科涨近 2% ，沪深两市总成交不足 1.4 万亿（大幅缩量 16% ，据传限制净卖出）。

行业板块上看，国产替代方向的 芯片板块 集体大涨，其中富满微、大港股份、唯捷创芯、晶华微、思瑞浦、美芯晟、纳芯微、圣邦股份等超 20 股封涨停板；东南亚联盟呈现内部高低切，广西和云南本地股走强，北部湾港、百洋股份、云南城投、南宁百货、两面针涨停；午盘北斗导航移动、创新药板块也轮动爆发、恒科半导体和新能源车也移动。上涨个股超 3000 家，涨停超 80 家。市场缩量轮动，部分题材剧烈分化，市场人气较好。

二、 国产替代好于农业等反制，高成长方向开始回归

今天上午临近 11 点，中国半导体行业协会紧急发布《集成电路原产地新规》：进口芯片原产地认定标准全面调整，明确以“晶圆流片工厂”所在地为准！精准反制美国芯片行业，盘中国产芯片概念相对走强，富满微、盛景微等快速涨停，上海贝岭、中电港等盘中加强，模拟芯片龙头圣邦股份 20cm 涨停，板块掀起涨停潮近 26 股涨停。盘中还有石英材料、东南亚同盟、高铁轨道、北斗卫星导航等快速轮动。

短线情绪剧烈分化，前期涨幅过多的农业板块全天走弱领跌题材，秋乐种业、神农种业等多股大跌。中欧贸易概念连云港炸板回封实现 6 连板，飞力达等大跌。大消费国芳集团继续一字实现 6 连板，婴童的贝因美 4 连板，品渥食品等走弱，跨境支付的跨境通和海联金汇 2 连板。

值得要注意的是今天机器人的中坚科技和兆威机电涨停， AI 医药也有涨停，整体上高成长的科技风偏也有回归信号。

三、更主动更自信：将不予理会美方关税数字游戏

盘后，国务院关税税则委员会表示 : 即便美方继续加征再高关税，已经没有经济意义，而且还将沦为世界经济史上的笑话。在目前关税水平下，美国输华商品已无市场接受可能性。如果美方继续关税数字游戏，中方将不予理会。但是，倘若美方执意继续实质性侵害中方利益，中方将坚决反制，奉陪到底。同时欧盟与中国已同意为中国制电动汽车制定最低售价，以此替代欧盟去年决定实施的加征关税措施，我们也将访问东南亚，整体形势都利好我们。

那么美债股汇三杀是什么原因和市场信号？

市场情绪转好情况下，行业配置上需要哪些调整？

贸易战主题投资和科技成长投资怎么平衡？

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