我眼中的银行 6.2——风险

价投谷子地 · 公众号 · · 2019-12-27 20:00

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银行本身就是一种经营风险的行业。银行在识别资产风险的基础上给资产进行风险定价（贷款利率），然后将刚性负债配置到风险资产上来赚取承担风险的风险对价。所以，对于银行来说，风险的管控是银行的最根本任务。如果风险控制不力，不仅会造成银行的盈利能力差，更严重的情况可能导致银行的破产清算。

银行的风险管理体系要管理的风险除了我们熟知的信用风险外还包括很多其它风险。下面我们就简单列出银行管理的相关风险：

信用风险：

信用风险是银行贷款或投资债券中发生的一种风险，也即为借款者违约的风险。信用风险是银行要面对的主要风险。这种风险不只出现在贷款中，也发生在担保、承兑和证券投资等表内、表外业务中。信用风险是平时最容易观察到的风险，无论投资者还是银行自身都更加关注的一大类风险。但是，在一系列监管机制和抵补机制的严防死守下，现在信用风险等多是影响银行的盈利能力，直接导致银行倒闭的概率并不大。反倒是后面的几种平时不为投资者关注的风险反而更容易拖垮一家银行。

市场风险实际上是由利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。由于我国金融业采取分业经营，所以股票、商品等价格变化和银行经营的相关性较弱。银行主要需要考虑的市场风险就是利率风险和汇率风险。

操作风险：

操作风险是指由银行不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。

流动性风险：

流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难。当一家银行缺乏流动性时，它就不能依靠负债增长或以合理的成本迅速变现资产来获得充裕的资金，因而会影响其盈利能力。极端情况下，流动性不足能导致银行倒闭。

合规风险：

合规风险是指银行因没有遵循法律、规则和准则而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。

下面我们不妨看2个银行风险的案例：荷兰安智银行（ING）洗钱案和巴林银行倒闭案：

荷兰安智银行洗钱案：

2016年初，荷兰检察院（NPPS）下属的荷兰财政信息和调查局（FIOD）开展的几项涉及腐败和洗钱的刑事调查显示，嫌疑人在荷兰安智银行业务部门（the business unit ING Bank Netherlands，以下简称ING NL）持有一个或多个银行账户，进而怀疑ING NL违反了荷兰《反洗钱和反恐怖融资法》（AML/CTF ACT）的相关规定，犯有洗钱罪。2018年9月4日，NPPS在其官网宣布，ING接受并同意支付7.75亿欧元罚金（包括6.75亿欧元罚款和1亿欧元不当收益），就NPPS提出的洗钱起诉达成和解。

这是一起典型的合规风险给银行带来巨大损失的案例。ING由于其部分员工和分支机构违反合规监管，最终给银行带来了不可挽回的损失。

巴林银行倒闭案：

巴林银行是一家具有百年历史的银行。巴林银行的天才操盘手：尼克.理森是巴林银行新加坡分行负责人，年仅28岁。他在未经授权的情况下，以银行的名义认购了总价70亿美元的日本股票指数期货，并以买空的做法在日本期货市场买进了价值200亿美元的短期利率债券。但阪神地震后，日本债券市场一直下跌。据不完全统计，巴林银行因此而损失10多亿美元，这一数字已经超过了该行现有的8.6亿美元的总价值，因此巴林银行不得不宣布倒闭。

e在这个巴林银行倒闭的案例中实际上是综合了2种风险：操作风险和市场风险。首先是尼克.理森违规开了超过银行承担能力的头寸，而巴林银行又没有严格的内控程序防范操作风险。同时，在头寸开出后恰好赶上市场风险爆发，而巴林银行有没有足够的对冲市场风险的手段，最终走向了破产的不归路。

从这两个案例中不难看出风险的管理对于银行来说至关重要，任何时候放松了风险都会给银行埋下风险的种子。而且，需要提醒各位投资者注意的是，银行本身是一个利润前置，风险后置的行业。资产配置上马上就会产生利息收入，但是资产的风险可能需要过很长时间才能反应到损益表上。所以，投资者在分析银行报表的时候不能光盯着利润还要考虑利润背后潜藏的风险。

我眼中的银行 6.2——风险

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