专栏名称: 诺亚配置策略研究
诺亚研究工作是诺亚集团的核心专业版块,以研究引领投资,为集团的产品研发、筛选、风控等环节保驾护航;研究范围覆盖国内外宏观策略、私募股权、二级市场、类固定收益、房地产等领域。
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上证站稳3300点,黄金续创新高

诺亚配置策略研究  · 公众号  ·  · 2025-02-07 18:01

正文

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数据纵览

Global index

国内地产

Real estate


市场

2025年春节35城楼市成交延续止跌回稳

根据CRIC的监测数据,各能级城市呈现出显著分化行情:一线同比倍增134%,这主要受去年春节假期基数较低影响。二线涨跌互现,杭州、苏州等涨幅显著,武汉、济南、青岛还是呈现出大幅回落。三四线降幅收窄至10%。其中温州、江门、东莞等个别城市同比倍增,涨幅显著超平均。综合来看,2025年1-2月楼市整体延续止跌企稳行情,春节期间虽然房企开盘积极性一般,但是从新房成交备案和项目认购表现数据来看,跌幅都有逐步收窄趋势。

上海:1月二手房成交1.84万套,同比增长12%

官方数据显示:1月份上海二手房成交1.84万套,同比增长12%;新房市场成交3893套,同比增长8%。尽管二手房成交量在连续三个月上涨后首次下降,但与2024年1月相比仍高出1980套,同比2024年春节所在的2月,成交量更是高出10883套。


政策

大连:拟调整公积金贷款政策,首付款比例降至20%

大连市拟调整个人住房公积金贷款首付款比例,借款人办理首套房及二套房贷款的,最低首付款比例为20%。还拟提高硕士最高贷款额度和多子女家庭最高贷款额度,并支持购买符合绿色建筑标准的新建商品房。


宁波:发布计容新规:不封闭阳台按水平投影面积1/2计容

2月5日,春节后工作首日,宁波市资规局就 “计容新规”,向社会公开征求意见。具体包括:不封闭阳台进深不大于2.4米的,按水平投影面积的1/2计入容积率。进深大于2.4米的,超过部分按全面积计入容积率。


房企

万科地产:总部及地区公司高管全面更替,国资团队入驻
2月5日,市场消息显示,万科宣布了一项重大的内部人事变动,涉及总部及地区公司的高管团队全面更替。国资背景的经理人队伍全面入驻,接替原有班底。深圳地铁集团董事长接棒郁亮,出任集团董事会主席。郁亮仅负责战略和地产宏观研究。
正荣地产:2020年九月票据到期无法偿付,将从联交所退市

2月4日,正荣地产宣布,2025年2月到期年息7.35%的优先票据将从香港联交所退市。公告显示,正荣地产未能根据2020年九月票据的契约条款支付到期的应计利息。由于流动资金仍然紧绌,加上公司现正与不同持份者探讨境外整体债务管理方案,预计无法于2020年9月票据到期时支付其未偿还本金以及应计未付利息。由于2020年九月票据将于2025年2月5日到期,票据将于到期后从联交所退市。


土拍

成都:土拍收金19.61亿元,华润溢价51%拿下成华区地块

1月27日,成都市主城区2025年首场土拍落下帷幕,共出让2宗住宅用地,分别位于成华区和青羊区,经过激烈竞拍,两宗地块均以溢价成交,总成交额19.61亿。成华区地块最终由华润以20.4万元/平的楼面价竞得,成交总价16.87亿元,溢价率51.11%。青羊区地块最终被鸿山实业以20.9万元/平的楼面价竞得,成交总价2.74亿元,溢价率24.40%。


海外市场

Overseas economy


资本市场方面

本周全球重要股指除日经225外全线上涨,恒指领涨,MSCI中国次之。美股(标普500)行业方面多数上涨,日常消费领涨,信息技术次之。债券市场方面,本周美国长、短端利率均下行。


国内股市

Domestic stock


概览

因DeepSeek大模型及机器人概念及春节电影票房大增等的影响,AI及机器人等概念大涨,市场情绪明显提升,周五上证指数站稳3300点。本周春节后三个交易日各大宽基指数全线上涨,万得全A指数本周上涨3.57%,科创50及创业板指领涨。从风格上看,本周小盘风格继续占优,成长风格继续占优。市场日均成交量约为1.6万亿,周五成交量接近2万亿,相比节前明显提升。

行业

图:本周行业超额收益热力图







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