伟大的叛逆：一个旁观者的互联网金融手记
金融科技：代码对铸币权的幻想与终章
谁来为互联网金融大跃进埋单
在中国，过去数年来，金融科技逐渐取代互联网金融，成为行业里的主旋律。
然而，对大部分市场参与者来说，金融科技仅仅是概念而已。
他们要么不具备以金融科技重塑业态的能力，要么就是急功近利，以高收益覆盖高坏账，无视金融本质及法律法规。
最典型的是现金贷。在2016年到2017年的现金贷狂潮中，高收益覆盖高坏账成为心照不宣的共识。
当年化利率高达100%、200%的时候，谁还会在乎30%乃至50%的坏账率呢？
这种癫狂的状态不可能长久。
用新网银行首席运营官刘波的话说，“
在经济一切向好的时候，当然赚的盆满钵满，但是你推高了整个融资成本，总有一天要出事，其实就是接龙的游戏。”
在去年末的监管整顿之后，许许多多原先风生水起的现金贷玩家，在合规约束下偃旗息鼓，并遭到市场的“反杀”。
刘波在近日举办的2018年朗迪峰会上称，高收益覆盖高坏账，“本质在于对于整个风险不够敬畏，商业模式可能在设计之初就存在一定问题。”
2018年以来，强监管格局全面确立，那些不合规的短期套利行径几乎都被掐死，属于金融科技的黄金时代降临了。
只不过，踏上金融科技的正道，告别高收益覆盖高坏账，知易行难。
在此次朗迪峰会上，捷越联合CRO金可冶在主题演讲中指出，体系化的智能风控能力将成为金融机构长期发展的核心竞争力，风控逻辑将从相对单一、孤立的风险点管理，走向全信贷生命周期的管理。
三大痛点及其根源
高收益覆盖高坏账之所以一度大行其道，除了监管缺失，归根到底在于不成熟的金融市场环境。
金可冶在朗迪峰会上阐述了中国消费金融市场面临的三大风控痛点。
第一是高欺诈。在美国一个消费金融资产包，欺诈损失占总体损失通常是个位数，好的公司可以做到2%-3%。在中国，这个比例可以高到50%，甚至更高，尤其是团伙欺诈。
第二是多头借贷。很多金融机构无法了解一个借贷人到底负了多少债。“今天在中国，没有任何一家金融机构包括四大行，可以说对这个借款人总体负债有一个十分清晰的了解。”
第三是失联。一个金融公司花了大量的精力，对一个证件做了审批然后放款，一打电话客户失联。“再好的催收团队、再高的催收技巧，找不到人的话都是没有意义的。”
而造成中国金融市场诸多痛点的根源，恰恰在于征信。
“现在面临的很多问题，最终结点都跟征信体系有很大关系，因为征信体系是国家金融稳定和发展的基础，征信体系不好，做信贷行业是非常难的。”金可冶说。
在金可冶看来，百行征信（“信联”）的成立，是慢慢要使中国的征信体系逐渐演变成一个由两个大的征信机构主导的市场，对中国的征信体系肯定有正面影响。
在加入捷越联合之前，金可冶曾先后任职美国运通风控副总裁和汇丰中国高级副总裁兼消费金融风险管理部总经理，见证了美国消费金融风控20年的成长与发展，也经历了近年来中国金融科技的快速崛起。
他提到，美国消费金融行业也经历过这些问题，但随着征信体系不断完善，反欺诈能力不断提升，这些问题逐步得到解决。
还款能力评估是重大挑战
与此同时，金可冶分析了中美两国消费金融市场共同面对的一个挑战——对还款能力的评判不够精准。
无论是美国还是中国金融机构，他们都对还款意愿能力比较评判强，对还款能力的评判比较弱，这两点在中国美国都存在，但在中国更严重。
金可冶说，“由于征信体系不足，我们很难对一个借款人的总负债做一个评判，对总收入的判断就更难了。”
据他介绍，在上次金融危机之后，美国监管部门在反思之后发现，风控决策过分依赖于信用评分，但实际上缺少对还款人当前和未来还款能力的评判，因此要求所有金融机构必须对还款人的还款能力做量化评估。
对此，金可冶呼吁，美国金融机构在金融危机时吃了大亏，中国金融业应当引以为戒，在提升信用模型对还款意愿评判能力的基础上，对还款能力评估要有足够的重视。
无独有偶，乐信CEO肖文杰在此次朗迪峰会上亦提到了这一问题：当前反欺诈、信用模型都在不断解决还款意愿的问题，但是对于还款能力的判断，依然是很难的事情。
“我可以告诉大家，中国所有的金融机构收到收入证明90%都是假的。大家去银行贷款都要提供一个收入证明，都是盖个章，自己手填一个数字，甚至银行的人都会帮你去填，为了让贷款顺利审批下来。”肖文杰称。
风控平衡术：减少错杀
众所周知，金融是一门经营风险的生意。风险是永恒存在的，金融从业者要做的是管理风险、驾驭风险，这才是风控的真谛。
这就是说，风控并不是要消灭风险、杜绝风险——这是不可能完成的任务，除非你什么业务都不干。
在本次朗迪峰会上，360金融贷款事业群首席风控官郑彦表示，“我其实不太喜欢用风控这个概念。风控从字面上来说指的是风险控制，你只要把风险控制越低越好，听起来是非常单一的目标，很无聊。但我觉得风险是用来做管理的，所以我的部门是叫风险管理部。”
“肯定不是说我要把风险降得越低越好，你把业务一关，没有风险了。”郑彦说。
在目前的市场上，以传统金融机构为典型，对长尾人群采取的是“宁可错杀，绝不放过”的心态，导致我国大部分居民从未从银行获得过贷款，从而留下了巨大的空白。
“不惜一切代价也要把差的打出去，这就造成‘错杀’率非常高。”金可冶并称，“在美国，如果这样被‘错杀’，消费者早就跳起来了。”
这意味着，这种“错杀”不仅会严重影响用户体验，在市场环境趋于成熟之后，还有可能因为用户歧视而产生额外的纠纷。
金可冶指出，高风险客户要打出去，但是不能不惜一切代价，不能建立在损失低风险客户的利益上，实际上是一个平衡的概念。
