【招商机械·周观点】PMI重回扩张区间，关注细分领域通用设备回暖—一周观点及新闻追踪20191201

统计局发布 11月制造业PMI为50.2%，前值为49.3，历经6个月后重回扩张区间。略超之前预期。 我们认为，此次 PMI超预期原因可能有如下几点：1）逆周期调节，货币政策边际放松，专项债新增额度已下达，2）9月以来全球制造业PMI均有不同程度反弹，3）年末因素，圣诞季带动海外新出口订单指数回升。 我们预计中期制造业投资仍将经历缓慢的景气修复过程 ，是否全面复苏仍需观察，但行业存在较大的结构性机会， 5G带动下，3C行业相关通用设备开支明显增加，建议关注。

2020年，我们继续坚定两条投资主线， 第一条坚定推荐景气主线，工程机械、油气装备、光伏设备、高铁装备等板块 2020年仍将保持较高的景气度，第二条重点布局当前位于左侧的细分行业龙头，中长期看来看，劳动力替代、制造升级、技术进步对工业机器人、锂电池装备、光伏设备、缝纫设备等的需求在2020年有望回升。

继续重点推荐：三一、恒立、徐工、中联、杰瑞、捷昌、鼎力、埃斯顿、日机、康力、迈为。

工程机械： 2019年10月重卡销量为9.1万辆，同比增长14.1%，全年销量将继续超百万台 ，挖掘机与重卡销量有一定的相关性，根据草根调研，我们预计 11月挖掘机行业销量仍将维持稳定增长，国内龙头公司市占率继续提升，有望同比增长40%。

通过与三一、恒立等工程机械龙头交流，了解到恒立 1）四季度预计挖机油缸月排产5万根，泵阀排产也非常饱满，预计明年泵阀收入50%以上增长，马达增速会超过200%，明年预计油缸价格稳定；2） 预计明年泵阀净利率超过油缸，产品价格价位稳定，目前在为斗山小批量供货；3）预计2020年中大挖泵阀在国产主机厂中的占有率将进一步提升；4）小挖阀出货量3000-4000，小挖泵5000-6000，20年可能会增长，中挖泵阀整体来看大概2000套一个月，大挖泵阀一个月出货量也已几百套。

2020年，我们预计工程机械整体销量将依然有增长，其中混凝土搅拌车受益于超载治理和排放升级，预计明年行业将有30%增长，混凝土泵车仍处于更新高峰，预计20年行业销量将继续超5000台。挖掘机和起重机械预计20年稳中有增，2020年公路、铁路等基建项目开工仍将较为景气，人工替代趋势也让微挖、小挖等产品需求持续增加。

龙头三一凭借智能制造，不仅提升产品质量，还提升生产效率，有更高的利润率。 三大事业部人均产值 400万以上，已经超过卡特彼勒。即使总销量不变，毛利率还有上升空间。以混凝土搅拌车为例，预计19年三一搅拌车收入70亿元，毛利率约20%，预计20年搅拌车收入有望达100亿元，通过底盘等核心零部件的自制率提升以及规模效应，毛利率、净利率也将增加， 搅拌车将成为 20年利润的重要增量。

油气装备： 本周布伦特原油 60.7美元/桶，WTI原油55.4美元/桶，两者定价体系相关度减弱，价差也进一步缩小。 本周杰瑞公众号公布签署尼日利亚 1.4元天然气处理厂设备供应合同，叠加此前北美涡轮压裂车订单，海外市场多点开花，有望未来几年提供新增长动力。 北美涡轮压裂设备订单落地两点重要意义： ①北美已经开始接受单台大水马力的工作方式（商业化应用）；②杰瑞大水马力产品质量得到主流市场认可，电驱产品有望复刻涡轮压裂，成功进军北美市场。 目前美国压裂设备存量约 2200万水马力，远超国内，年均更新需求超过200万水马力，市场非常广阔。而电驱压裂凭借经济性（据了解燃料成本节省30-40%）和环保性（噪音小、污染小）的优势，逐渐走向舞台中央 ，杰瑞在电驱压裂领域实现 “弯道超车”，是先驱者之一，若后续电驱复刻涡轮成功打入北美市场，百尺竿头更进一步，广阔空间值得想象。在国内能源安全大战略趋势不变“保业绩”，成功打开北美市场“拔估值”的情况下， 我们继续强烈推荐杰瑞股份，预计 19、20年净利润分别为13亿、17亿，对应PE为22倍，17倍。

工业机器人： 统计局发布 10月工业机器人产量，10月国内机器人产量14369台，同比增长1.7%，是工业机器人产量自13个月以来首次同比转正。 虽然统计口径变化致绝对值变化幅度与同比增速不匹配，但同比增速均建立在同一口径基础上，因此较为准确。同时， 11月制造业PMI50.2，6个月后重新回到扩张区间。从历史数据来看，PMI与通用设备投资高度相关 ， 建议关注通用设备制造业的复苏。

5G相关产业带动资本开支增加。 从国内外知名机器人企业处了解， 9月份以来SCARA机器人出货量开始同比增加，而SCARA有很大一部分是用在3C领域。终端调研反馈来看，受5G带动， PCB产业对于工业机器人、运控产品的需求明显增加， 同时传统的 3C零部件供应商，例如蓝思科技，近期也加大了设备招标力度。我们认为， 一方面是企业家信心的逐渐恢复，一方面是 5G等新兴产业的带动，预计工业机器人及运动控制产品正逐渐走出一年多的行业低谷。

订单收入：四季度订单比三季度明显增长，全年销售额预计与去年持平。 5-8月为订单低迷期，9月开始也有起色，3C有明显带动，Scara出货量增加；销量：预计全年机器人销量接近4000台，收入同比增长10%以上，主要系大吨位机器人占比提升，单价提升；下游：光伏占机器人收入比例约30%，预计未来2年光伏自动化改造、新增产能将使得景气度持续，金属加工占比约20%，木工、陶瓷等新领域增长较快。3C领域开拓蓝思科技等手机产业链大客户，运控方案全面替代国外、国内运控品牌；Cloos注入方案已经开始，未来会帮助获取更多国内客户订单，同时通过国产化降低成本，扩大Cloos机器人客户群体；股权激励：收入20-22年增长20%/50%/100%，基本只考虑本部情况（未考虑Cloos并表），且为相对保守目标。

光伏设备： 本周单晶电池片均价 0.95元/W，基本持平。即使目前的价格低于多数厂商的现金成本水位，价格仍未见回涨 ，站在现在节点，我们推荐明年的光伏设备，主要有两点原因： ①有安全边际： 尽管 HJT推进不及市场预期，但我们应注意到，市场对于N型技术追捧热度的衰减，来自于不断降价而带来高性价比的PERC。此消彼长，PERC明年投产未必如大家预期那样悲观（老旧PERC产能存在替换需求），而且即使存在订单压力，明后两年公司业绩依然保持30%以上增长，现在18倍估值都具备安全边际； ②想象空间较大： 目前 HJT推进缓慢，主要是通威方面反馈不佳，但技术路线不止通威一条，而且最终量产结果出来前，也很难盖棺定论，依然要靠最终量产数据说话，若HJT年底/明年初量产数据如设备商预期，验证HJT国产化商业可实现性，将尤其利好设备商（或早或晚），面向市场空间随之扩大（单GW1.8亿到5亿）。总之PERC需求并非如大家预期的那样悲观， 四季度 PERC投资热度明显回升，三季度以来PERC电池片和组件价格的暴跌，凸显PERC极具竞争力的高性价比 ，明年 PERC订单也未必出现断崖式下跌的情况，而 如果 HJT国产化推进顺利，明年很有可能出现HJT技术拔高了电池片设备商的估值 ，而热度不减的 PERC订单保证业绩高增长的情况，这也是明年推荐光伏设备的主逻辑。 继续强烈推荐关注迈为、捷佳（电新联合）！

电梯： 本周广日股份公告以联合体形式中标 55亿广州轨交订单，符合此前预期。 本次招标落地对广日长远发展是一大利好：一方面大单保证 3年业绩增长（预计订单在2020-2022年每年增益公司5亿收入，3000万净利润，若算上日立投资收益，可能增益4000万净利润），另一方面成功打开广日品牌的轨交空间。 电梯行业 “规模效应+格局好转”带来的盈利修复仍将持续 ， 预计广日 19/20年归母净利润4.8亿、6.1亿，对应PE 13倍、10倍，PB仅0.83，继续强烈推荐。

注塑机： 11月官方制造PMI数据经历了7个月的低迷重回荣枯线以上，10月工业机器人数同比首次翻正，虽然缺乏高频数据注塑机行业需求暂未能证明翻正，但注塑机历史上与通用设备数据、制造PMI数据增长较吻合，预计行业需求已触底，适合左侧布局质优标的。 龙头海天国际反馈 7-10月注塑机在手订单排产约为2月（11月订单统计暂时未有），环比2季度明显好转，基本能与上年持平（18年下半年基数较低），虽然订单绝对额没有明显增长但态势略有好转趋势。A股龙头伊之密反馈，成熟的三板机产品出货下滑较多，但二板机和全电机另有进口替代（欧洲和日本）市占率提升的逻辑，因而技术领先的企业均有较好增长（海天全电动增长30+%、伊之密二板机增长50+%），虽然第四季度为淡季无法对明年做出明确指引，需求仍有待观察， 但按目前趋势来看已有企稳态势。 2020年专项债指标基本已大体框定， 若行业需求触底反弹，加上优秀的公司在逆势里既充分体现了自己的阿尔法属性，股价又充分回调至底位，适合左侧布局 。

板式机械： 关注质优标的弘亚数控。公司近期公告拟改变募投资金不超过 1.8亿收购核心部件公司四川丹齿 ，丹齿主要从事汽车后桥主减速齿轮、变速器齿轮、发动机正时齿轮以及通用精密传动齿轮等的规模化生产及销售， 2018年收入1.38亿净利亏损6800万，2019前3Q收入8747万亏损1252万，主要是个央企的孙公司，所以母公司投入很少，又18年汽车行业很差，18年母公司让它做了很多计提，本来是不用公开的，没想到今年要卖，所以数据披露出来很差，但19年比较接近真实的利润情况。弘亚是16年把丹齿发展成供应商的，能供齿轮、齿条、减速器、减速电机（目前都是在意大利、瑞士和台湾采购），同等部件成本可下降30%-50%不等，而丹齿历史上盈利能力其实较好（可做到20+%，毛利率10%净利率，产能很饱满的话可以再往上）。除了在核心部件加大开拓之外，弘亚今年推出三大升级产品在行业下滑时逆势增长，Q4已获最高端产品首条订单， 未来技术升级需求旺盛，国产龙头进口替代（目前国外品牌约占 30-40%份额），同样体现阿尔法属性，在行业处于底部时推荐左侧布局 。

锂电设备： 由宝马和长城 50:50合资的光束汽车，将投资51亿元，具备研发部门（包括MINI纯电平台）和生产产能（16万辆产能对应MINI品牌电动/燃油车、长城电动/燃油车），项目在2020年开工22年投产。Northvolt本周表示计划在欧洲进一步扩充产能，目标2030达到150GW（此前计划为2023年产能32GWh）。先导作为宁德时代（宝马一供）和Northvole的核心设备供应商，随着全球汽车巨头电动化进程加快， 2020年全球新能源产业链扩张可能超预期，同时新能源汽车产业链格局正加速优化中， 建议战略性布局锂电设备板块龙头先导，维持推荐。

汽车电子装备： 为节省成本，加强电动化转型投入，本周奥迪、宝马、戴姆勒陆续宣布裁员或降薪计划。 奥迪宣布计划到 2025年裁员9500人，占员工总数的10.6%，以节省约60亿欧元的成本。宝马争取在2022年之前节省120多亿欧元成本，包括通过减少员工奖金等方式。戴姆勒宣布未来三年全球裁减至少1万份就业岗位（约占总员工数3%）。 克来机电本周可转债下周申购， 1.8亿募投聚焦新能源设备需求，公司内部认购意愿积极。 目前克来设备业务 7成为新能源相关，客户新增固定资本投入较多，包括不少供大众MEB相关的首线，因此短期受汽车景气度影响不大， 公司短期成长确定，长期空间可期，维持推荐 。

3C自动化： 3C自动化等待需求好转。11月29日《第一观点》通过对全国近4000家线下零售网点的实时采样发布了《2019年10月全国线下渠道手机销量排行榜单》，其中 销量前 10名的机型分别为华为畅享9、nova4、OPPO A9、华为畅享10、VIVO X27、VIVO Y93及红米note 8。 10-11月华为Mate30系列（含5G版）上市开售60天全球发货量突破700万台，这一速度是比去年的Mate20系列增速快了75%。而全球首款集成5G的加持华为MateX折叠机3次预售均是1分钟内抢空，市场转手加价格翻了1-2倍，5G+折叠屏受消费者青睐。 19年整年3C终端消费较为疲软，5G及无线蓝牙耳机等带来一些结构性机会，但需求全面好转还有待新技术成熟，3C自动化设备厂商今年业绩全面承压，明年需求好转则弹性较大。

半导体设备： 11月22日，半导体测试设备领先企业华峰测控在科创板成功过会，华峰测控是国内最大的半导体测试机本土供应商之一，公司主要是客户包括长电科技、华天科技、通富微电等国际大型封测公司。2018年华峰测控收入2.19亿元，净利润9073万元。

行业出现反转迹象，关注进口替代。 10月北美半导体设备出货额同比增长3.9%，结束了11个月的同比负增长，出现复苏反转迹象，我们预计在5G带动下，2020年半导体销售及设备出货量将有明显改善。 对于中国设备企业来说，除了景气回升以外，更大的机会来自于设备端的进口替代 ，长川科技、至纯科技等细分龙头公司已经成功切入华为海思、华力等供应链，并在长存、长鑫等客户处积极验证， 内生发展叠加成功的外延并购。在经济增速中枢逐渐下行的环境下，结合其战略地位，半导体板块有可能成为 2020年的“逆周期”板块之一，建议关注 。

缝制机械： 调研杰克股份杭州，广州等地区经销商，了解到 四季度销量收入同比去年基本持平，各主要经销商 19年经营目标均为保平 。以内需服装为主的浙江、广东等地区受贸易摩擦影响相对较小，江苏、山东等外贸服装需求占比高的地区受影响较大。 由于 19年大概率为暖冬，因此服装设备需求将受到一定影响，预计2020年Q1收入难有明显起色，行业大概率在20年下半年复苏。 虽然当前需求仍较为低迷，但参考行业历史周期发展规律， 2020年行业回暖后，届时市占率持续提升的龙头企业业绩将有较大弹性，建议关注，等待行业下游需求回暖。

本周机械行业（共 282个标的）周涨幅为0.46%，十二个板块中6个板块上涨。相对表现较好的前五名分别是 工程机械（ +3.29%）、重型机械（+0.50%）、轨交设备（+0.49%）、能源装备（+0.24%）、船舶、港口机械（+0.24%） 。剔除因 18年大幅计提商誉减值大额亏损企业后，本周机械行业，行业PE(TTM)为34倍，PE(TTM)最高的五个细分板块依次为专用设备1380倍、智能装备128倍、重型机械121倍、船舶、港口机械120倍、机床工具与自动化89倍；最低的五个板块为工程机械16倍、轨交设备20倍、电梯26倍、制冷、通风设备29倍、轻工机械33倍。

·新股进度： 本周瑞松科技过会

【工程机械】

1.2019年工程机械租赁价格不断下降。 11月28日，由中国工程机械工业协会工程机械租赁分会、中国工程机械租赁网主办，众能联合数字技术有限公司承办的“聚合重构，智创未来”2019年中国工程机械工业协会工程机械租赁分会年会在南京顺利召开。会上，中国工程机械工业协会会长祁俊发表了《工程机械行业发展分析及趋势展望》主题演讲。据中国工程机械工业协会统计，2018年工程机械主要产品保有量729~789万台，同比增长5.64%。2019年1-10月，挖掘机和装载机销量同比提升14.4%和3.55%。

从工程机械租赁行业来看，过去一年，中国工程机械租赁行业继续保持快速发展的势头，但也暴露一些问题：产能扩张导致了供大于求，促使租赁价格不断下降，甚至在部分区域出现了恶意竞争的情况，影响了整个行业良性发展。而从租赁行业长期发展趋势来看，头部租赁企业的市场占比会越来越大。

2.高空作业平台是中国工程机械行业的新增长点。 对全球 高空作业平台 市场所做四阶段分析显示，中国已进入大规模采用并结构性升级阶段。 2014-18年国内高空作业平台密度已翻四倍，但目前仍只有美国的1/4。臂式产品占当前国内高空作业平台设备总数10%，而美国为40%。预计2018-21年高空作业平台需求CAGR28%，主要由于渗透率加速上升及非住宅建设稳步增长。

2018年中国高空作业平台需求达到约3万台，2014-18年CAGR 40%。按保有量，中国在全球市场的份额达到7%，全球第四。中国的高空作业平台的销售主要是对非住宅建设领域(占比80%)，其他需求主要集中在物业养护、维修、清洁和活动等非建设性项目。根据与行业专家的沟通，瑞银证券发现在非住宅建设应用中，工厂占比最大，其次是基建工程。

看好未来三年中国的高空作业平台需求前景，需求将主要得益于， 使用高空作业平台能给客户带来更大幅度的成本节省，在劳动力成本持续上涨和租金费率微降的情况下 ;渗透率加速提升; 主要下游行业增长稳健。

3.哈尔滨拟划定“冒黑烟”工程机械禁用区 违反规定将被罚。 为进一步改善环境空气质量，减少非道路移动机械污染排放，哈尔滨市拟出台通告，划定禁止使用高排放非道路移动机械区域（以下简称禁用区）。预计明年 4月1日起，哈尔滨市建成区和县（市）人民政府所在地建成区将成禁用区。对于有关高排放非道路移动机械的判定，《通告》指出，最直观的就是排放黑烟等明显可视污染物的非道路移动机械。此外，包括经检验污染物排放超过《非道路柴油移动机械排气烟度限值及测量方法》（GB36886-2018）中Ⅲ类限值的非道路移动机械。

【油气设备】

1.土阿两国为跨安纳托利亚天然气管道项目举行落成仪式。 电土耳其和阿塞拜疆两国 11月30日在土耳其西北部埃迪尔内省为跨安纳托利亚天然气管道项目举行落成仪式。2011年12月，阿塞拜疆与土耳其签署共同建设跨安纳托利亚天然气管道项目的合作备忘录。该天然气管道设计全长1850公里，途经阿塞拜疆、格鲁吉亚和土耳其三国，是“南部天然气走廊”计划中最长的部分。项目于2015年动工。据报道，该项目耗资近70亿美元，每年将分别向土耳其和欧洲输送60亿立方米和100亿立方米阿塞拜疆天然气。

跨安纳托利亚天然气管道项目和跨亚得里亚海管道项目都是 “南部天然气走廊”计划的重要组成部分。跨亚得里亚海管道项目仍在建设中，拟从希腊通过阿尔巴尼亚和亚得里亚海抵达意大利，预计于2020年年中开始向欧洲国家供气。

2.70 年首次出口大于进口 美国成石油净出口国。 美国能源信息局 11月29日发布数据显示，美国9月石油出口同比上涨18%，日均大约876万桶，石油进口同比下降12%，日均867万桶左右，顺差近9万桶。这是美国自1949年开始汇总石油进出口数字以来，首次实现单月贸易顺差，成为石油净出口国。

美国能源信息局 11月发布能源短期展望，预计美国2019年全年石油贸易维持逆差，日均逆差额52万桶，但2020年全年将实现顺差，日均顺差额达75万桶。

国际能源署 9月发布的月度报告显示，美国6月一度超越沙特成为全球最大原油出口国。美国能源信息局11月27日发布的石油供需周报显示，美国当前石油日均产量约为1290万桶，比沙特阿拉伯和俄罗斯石油产量高出不少。

3.中石油塔里木油田建产加速 138口新井助力油气增产。 今年以来，西气东输主力气源地 ——中国石油塔里木油田公司加快产能建设，截至目前完成钻井138口，新建原油产能84.55万吨、天然气42.4亿立方米，护航塔里木油田油气接替领域，为保障西气东输和南疆天然气利民工程提供了支撑。

为加快产能建设，塔里木油田加快试油完井节奏，全面降低试油完井周期，快速释放钻机资源，同时持续优化完井技术，集成配套针对性储层改造工艺，提产提速效果显著。 1-10月，塔里木油田产建事业部在台盆区完钻109口井，平均周期8.55天；在库车山前完钻17口井，平均周期25.99天，分别比去年同期缩短10.63天和9.57天，分别提速27%和55%。

【光伏设备】

1.总部位于阿联酋的光伏开发商将在多哥建设50兆瓦太阳能。多 哥矿业和能源部长 Marc D. Ably-Bidamon仅发了一条推文就开始了该国第二个大型光伏项目的开发：Amea Togo Solar-Amea Power是一家位于阿拉伯联合酋长国的全球可再生能源开发商，其子公司-将在多哥中部的Blitta县建造200亿XOF(合3350万美元)的太阳能电池板。阿布扎比发展基金将为该项目提供部分资金，该项目将根据长期PPA将电力出售给多哥电力公司(CEET)。加入世界银行的Scaling Solar计划仅两周后，多哥政府在8月批准了建设该国第一个光伏项目(30 MW太阳能电池阵列)的计划。根据最近与国际金融公司(International Finance Corp.)签署的谅解备忘录，地方当局计划再增加90兆瓦的太阳能发电能力。建成后，这四个设施将成为该国迄今仅看到农村电气化项目的首个大型太阳能装置。

2.生态环境部：2018中国可再生能源发电量达1.9万亿千瓦时 光伏发电1775亿千瓦时。 11月27日上午，国务院新闻办公室就《中国应对气候变化的政策与行动2019年度报告》有关情况举行新闻发布会，生态环境部副部长赵英民在会上回答记者提问。其中，赵英民提到截至到2018年底，中国可再生能源发电装机达到7.3亿千瓦，占全部电力装机38.3%。其中，水电装机3.5亿千瓦，风电装机1.8亿千瓦，光伏发电装机1.7亿千瓦，生物质发电装机1781万千瓦，同比增长2.5%、12.4%、34%、20.7%。与此相对应的是，可再生能源发电量达到1.9万亿千瓦时，占全部发电量比重的26.7%。其中，水电1.2万亿千瓦时，风电3660亿千瓦时，光伏发电1775亿千瓦时，生物质发电906亿千瓦时。随着可再生能源促进法的深入推进，中国可再生能源的清洁能源替代作用正在日益显现。

3. 新疆： 2019年10月光伏发电12.6亿千瓦时 同比增15.1％。 日前，新疆发改委公告称， 2019年10月，自治区光伏发电运行情况良好，设备利用小时数同比略有增加，弃光电量和弃光率持续下降。截至2019年10月底，新疆电网联网运行的发电装机容量9059.5万千瓦。其中：光伏发电装机容量1021.6万千瓦，占装机总容量的11.3%。

【煤炭机械与煤化工】

1.我国首个现代煤化工指数在内蒙古发布。 11月25日，内蒙古现代煤化工指数专题新闻发布会在呼和浩特召开。会上发布的“内蒙古现代煤化工指数”，是全区首支现代煤化工指数，也是全国首支现代煤化工指数，由自治区发改委委托杭州数亮科技股份有限公司编制，是内蒙古开展支柱产业发展和特色产品价格指数编制工作的一项示范工程。

“内蒙古现代煤化工指数”是遵循现代统计科学原理、指数编制方法和综合评价理论，结合内蒙古现代煤化工产业实际发展特点，在对煤化工主流产品进行科学分类、赋权的基础上，研发编制的产业类综合指数。其指数体系设计包括“产品价格指数”和“产业发展指数”两大类，其中，“产品价格指数”设计包括天然气、高温煤焦油、甲醇、PE、PP、合成氨、尿素等7种产品；“产业发展指数”则分别从产业规模、经营效益、科研创新、绿色发展四个模块开展研究。

2.我国第四代煤炭地下气化技术成功应用。 内蒙古自治区鄂尔多斯市准格尔旗唐家会矿区煤炭地下气化 (简称ISC)技术工业化示范项目，27日宣布正式投产。这标志着我国拥有自主知识产权的第四代ISC技术成功应用。ISC技术，是将地下煤炭进行有控制地燃烧气化，通过对煤的热作用及化学作用而产生可燃气体的过程。该工艺不需开挖采煤，也无需任何工作人员进入地下，就可生产低成本的工业燃气和化工合成原料气。该项目由华邦控股集团财务投资的中为(上海)能源技术有限公司于2018年开工建设，今年10月底顺利点火，目前已稳定运行近一个月，各项指标均达到了设计要求。

3.国家发改委：10份全国铁路发运煤炭2亿吨同比增加7%。 国家发改委消息， 2019年10月份，全国铁路煤炭发运量2亿吨，同比增加7%，增速较9月份扩大5.2个百分点；环比持平。2019年1-10月份，全国铁路累计发运煤炭20.3亿吨，同比增加3.2%，增速较前9月扩大0.4个百分点。10月份全国铁路煤炭发运量与去年同期相较，增加较为明显。

而发改委网站消息称，据有关部门统计， 10月份全社会铁路完成货运量3.87亿吨，同比增长9%；1-10月份全社会铁路累计完成货运量35.42亿吨，同比增长6.4%。由此可知1-10月份，全国铁路煤炭运量占铁路货运量的57.31%，维持在常规比重之间。

【半导体设备】

1. 越南总理阮春福：三星在越南建半导体工厂将获破格优惠。 越南总理阮春福与三星电子副董事长李在镕、现代汽车集团首席副董事长郑义宣于 11月28日在首尔汉南洞君悦酒店会面谈话。阮春福邀请三星将应用大量新技术的半导体工厂设在越南，并承诺三星在越南建造半导体工厂将获得包括税收政策在内的破格优惠待遇。

2. 松下半导体业务将以2.5亿美元卖给台企，或明年6月前完成。 当地时间 11月28日，据《华尔街日报》报道，松下公司同意将其半导体业务出售给中国台湾的新唐科技公司（Nuvoton Technology Corp.）。松下方面称，这笔2.5亿美元的交易有望在明年6月前完成，但在此之前还需要得到有关部门的批准。

据日本经济新闻报道，松下将出售从事半导体开发、制造和销售的全额出资的松下半导体解决方案公司。松下半导体解决方案公司出资 49％、以色列半导体企业TowerJazz出资51％的合资公司松下TowerJazz半导体公司在日本富山县和新潟县总计3家工厂生产图像传感器等半导体，这项业务也将放弃。松下公司方面称，要继续该业务需要大量投资，这是非常困难的。

松下公司目前正在彻底改革其业务，部分原因是与特斯拉在美国内华达州开设汽车电池工厂的时间有所延迟。松下公司高管上周曾称，提高盈利能力是管理层的头等大事，松下将削减亏损的业务。

3.中国科大在半导体深紫外LED研究中取得重要进展。 近期，中国科大微电子学院孙海定和龙世兵课题组关于利用蓝宝石衬底斜切角调控量子阱实现三维载流子束缚，实现以上研究突破。

紫外线虽然在太阳光中能量占比仅 5%，但却广泛应用于人类生活。目前紫外光应用包括印刷固化、钱币防伪、皮肤病治疗、植物生长光照、破坏微生物如细菌、病毒等分子结构，因此广泛应用于空气杀菌、水体净化和固体表面除菌消毒等领域。

【智能装备】

一、机器人

1．俄军明年试用“木船”系列机器人 专家：将提高俄军人安全水平。 俄媒称，俄罗斯国防部新闻司表示，俄武装力量 2020年将试用“木船”系列机器人。据“今日俄罗斯”电视台网站11月28日报道，这是5种不同重量和尺寸的机器人：从中小型轮式平台到大型履带式装甲运输车。“木船”能侦察、运输和提供火力支援，可在战场上独立或协同行动。俄国防部计划发展一系列重型无人装备，包括无人坦克。专家指出，机器人将提高俄罗斯军人的安全水平。报道称，俄国防部新闻司表示，俄武装力量2020年将试用“木船”系列机器人。这些未来作战平台今年已经完成了俄罗斯国家测试。