现场实录：境内外FIC市场交易机制及投资策略论坛

2017年7月13日，由Wind资讯和Nex集团联合举办的境内外FIC市场交易机制及投资策略论坛在上海万得大厦成功举行。

上海国际货币经纪副总经理陈力峰、BondIT执行总裁Duncan Klein、东方证券首席固收分析师潘捷、EBS亚洲区销售负责人Laurence Timmons以及Wind资讯固收与外汇事业部产品技术总监兼执行总裁蒋文妍出席并参与全程的主题讨论。

嘉宾以“债券通开通”为背景，就债券市场开放带来的机遇和挑战等话题与现场近百家机构的债券精英们分享了自己的观点。

扁平化的电子交易平台成为主流

陈力峰先生以当下热点“债券通”与电子金融的未来为主题，通过比较CIBM和债券通两种不同的市场结构，阐述了在互联网时代金融市场的变革。

在对金融市场未来的发展方向作出展望时，他强调，未来的交易方式一定是扁平化的电子交易平台：一方面，信息的传递和沟通成本在极速递减；另一方面，信息集中化和透明化趋势也十分明显，信息优势是否仍是盈利点成为疑问。无论电子交易系统在发展中做出顺应还是对抗的抉择，扁平化而非金字塔型市场都是必然的趋势。

中国的银行电子商务发展前景无限

Laurence Timmons先生带大家回顾了自上世纪80年代以来外汇电子平台的形成和演变历程。他认为外汇电子交易平台的快速变革对于中国国内的银行电子商务发展有着非常积极的影响，这体现在改善定价机制、增加交易效率、提升客户体验和服务质量等方方面面；对于国内银行在外汇电子平台交易未来的发展方向，他也寄予厚望。

同时，他介绍了处在全球金融市场中心的Nex，是如何通过独特、健全的网络系统和集团的四大模块业务，为全球用户提供优质金融工具和服务的。

风险空窗期 投资正当时

潘捷先生则从证券机构专业分析师的角度，对第三季度宏观经济与固定收益市场发展进行了整体预测和展望。

他认为，从历史上的情况来看，期限利差倒挂后央行的货币政策往往会转向宽松，从而推动短端利率快速下行，期限利差走扩。一季度之所以经济景气度维持“高位”，主要基于财政超预期发力、价格因素以及去年信用扩张带来的滞后效应。这些因素进入三季度之后逐步消退。总体而言，三季度债市机会大于风险，无论是经济基本面、通胀、汇率、资金还是监管，都难以构成制约债市走牛的重大约束。

“债券通”开放意义非凡

Duncan Klein先生则再次强调“债券通”开放的重要意义，并介绍了全球固定收益市场的概况。他认为，“债券通”搭建起了中国与环球1000+兆美金债劵市场的桥梁，为创建一个可信的、开放的中国初级和次级债券市场奠定良好的基础，也使得中国的机构更好地对接国际资本，从而推动人民币的国际化进程。

同时，他为大家展示了BondIT如何数据驱动的算法，为用户提供固定收益数字咨询解决方案，以及在与Wind的战略合作中促进服务升级。

最后，蒋文妍女士阐述了境内金融机构交易模式的演变，并展示Wind终端的最新功能模块，她表示，通过和包括NEX在内的专业机构的战略合作，Wind资讯可以为广大用户提供更加准确有效的货币行情数据，满足用户多样需求。

随后的圆桌讨论环节中，众多债券、外汇机构的投研专业人士积极参与其中，围绕中国内地债券市场对外开放为全球带来的机遇、挑战以及未来国内外债券市场可能面临什么样的风险等方面各抒己见，并就固收、外汇交易的相关问题进行了经验上的沟通。

在最后的论坛交流酒会上，来宾们进行了深入探讨。

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