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【贝莱德】2024年第四季度全球投资展望

发现报告 · 公众号 · · 2024-10-31 10:03

正文

2024四季度来临，接下来几个月全球投资将有哪些趋势？

贝莱德《2024年第四季度全球投资展望》将分享了他们对实体经济、人工智能、低碳经济以及全球供应链重构等领域的深刻见解，以及这些颠覆性趋势如何塑造我们的投资策略。

通过深入理解这些趋势，我们可以更好地定位自己的投资组合，以应对未来的市场波动。

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报告摘要

报告主要内容包括：

1. 投资展望主题：

关注实体产业：新一轮对实体经济的投资正在改变经济和市场格局，特别是技术发展和颠覆性影响。

加码风险偏好：寻找在不同情景下表现良好的投资，关注可能带来出色表现的机会，尤其是人工智能领域的赢家。

发掘下一个风口：建议保持灵活性，随时调整资产配置以适应投资结果与预期的差异。

2. 战术性和战略性观点：

战术性观点：看好人工智能和美国股票、日本股票、固定收益资产的收益，对美国长期国债持中性观点。

战略性观点：看好私募信贷、细化固定收益资产配置、细化股票配置，更看好新兴市场股票和日本股票。

3. 宏观环境：

当前宏观环境不同寻常，劳动适龄人口减少导致供应链失衡，通胀和利率水平较高，经济增长前景不确定。

4. 颠覆性趋势：

人工智能、低碳经济和全球供应链重构可能带来新一轮投资热潮，但存在高度不确定性。

5. 劳动力市场：

美国劳动力市场正逐步从疫情中恢复正常，移民增加提振经济活动，但存在通胀回升风险。

6. 经济衰退担忧：

市场对美国经济衰退的担忧可能过度，失业率上升可能是由于劳动力供应增加。

7. 人工智能股的估值：

英伟达市值飙升反映人工智能领域的巨大回报预期和不确定性。

8. 债券对冲股票风险的作用：

在新格局下，债券对冲股票风险的作用减弱。

9. 代表国家股票市场：

预计美股涨势可望扩大，企业盈利广泛增长。

继续超配日本股票，但降低超配幅度，因为日元升值和政策风险。

维持对中国股票适度超配，但对长期结构性挑战持谨慎态度。

新兴市场股票相对于发达市场股票存在折让，特别是印度等市场。

10. 美联储降息预期：

市场对美联储大幅度降息的预期可能过高。

11. 信贷市场：

更细分的信贷配置，倾向于在欧洲高收益信贷中寻找投资价值。

12. 私募市场：

基础设施行业处于多个推动趋势性转型的交汇点，私募市场可能填补投资需求与政府资金之间的缺口。

13. 颠覆性趋势：

包括低碳转型、地缘政治分化、数字化颠覆、未来的金融体系和人口结构差异。

14. 资产配置：

合理的资产配置比以往更加重要，不同投资组合之间的潜在回报差距增大。

15. 战略性观点更新：

对投资级别信贷评级上调至中性，对通胀挂钩债券评级下调至中性。

以上所有信息仅供参考，不构成投资建议。

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报告节选

以下是部分报告原文节选， 点击报告封面 可以查看报告全文~

【贝莱德】2024年第四季度全球投资展望

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