光天化日玩市场操纵！谁是这只基金一天7次天地板背后的凶手？

环球老虎财经 · 公众号 · · 2018-05-17 20:08

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5月17日，二级市场惊现7个天地板，一只证券在一天之内反复跌停到涨停。这样的行情，比普通证券“过山车”的走势可刺激多了。这只证券叫信达澳银信安，是一只场内混合型债券基金，以购买国开债为主。长期以来，该基金走势平稳，直到本周两家齐升，这种行为，只能解释为短期炒作，或有操纵市场的嫌疑。

5月17日，二级市场上演惊天一幕，一只场内基金一天之内7次跌停，7次涨停。通常情况，一直证券走出一个天地板，就已经很罕见了，何况一天之内走出7个天地板。

这只基金就是信达澳银鑫安，简称信达鑫安。开盘不久，该基金一度低开接近跌停，随后10分钟不到的时间里就快速拉升至涨停，接着又在10分钟左右的时间再次被砸到跌停，此后其价格就这样的涨停跌停中反反复复。一天的过山车表演之后，该基金最终报收1.269元，涨9.97%。

谁在操纵？

信达鑫安是由老牌基金公司信达澳银于2015年5月15日发起成立，同年6月在深圳交易所上市，是一只混合债券型基金。

截至2018年1季度，该基金规模只剩下0.11亿元。从公司持仓看，股票仓位中，中兴通讯位列第一，不过占比不大，占净值比例只有1.77%，持仓市值仅有19.89万元，甚至连一些散户，持仓市值也比信达鑫安要高。

也就是说，中兴通讯所遭遇的利好与利空消息，对信达鑫安的影响并不大。但是，不排除有投资者放大恐慌和利好消息，从而达到炒作的目前。加上信达鑫安基金规模偏小，只有0.11亿元，短期少量资金进入，可以迅速炒起行情。

信达鑫安是一只偏债性混合基金，主要还是靠投资较为稳健的债券。虽然近期公司债屡屡暴雷，信达鑫安应不受过多影响。根据该基金债券仓位来看，绝大多数资金都买入了国开债。

截至2018年一季度，信达鑫安持有国开1703占净值比例为41.48%，持仓市值为464.86万元，持有国开1701占净值比例为22.08%，持仓市值为247.45万元。该基金持有国开债比例共计63.58%，国开债几乎是市场上仅次于国债的品种，重仓国开债理应波动较小。

而信达鑫安竟然一天上演7个天地板，绝对是资金操纵了。或许，游资在股票市场上接连被“临停”吃了一肚子灰后，开始把割韭菜的对象，转向了债市投资人。

疯狂的行情

一般而言，场内偏股性债券基金于净值密切相关，走势波动极小，近期如此大规模的波动，显然不同寻常。从净值收益看，该只债基本周以来净值略有上涨但涨幅仅为0.1%，近一个月来净值收益为-0.31%，成立至今净值下跌了4.1%。

截至5月16日，其单位净值为0.959元，二级市场价格为1.154元，已经大幅溢价20.33%，出现了巨大的套利空间。

事实上，信达鑫安在深交所上市后，走势一向比较平稳，与其他场内混合型债券基金无异。直到本周，突然量价齐升。

5月15日，信达鑫安突然发力，场内价格持续飙升，当天上涨9.96%，第二天行情继续，上涨10.01%。加上今天的涨停，已经三连板了。