【中原策略】新三板精选层发行与转板双周报：精选层发行加速，近两周新增2公司转板

分析师：林思闪；

登记编号：S0730519050004；

投资要点:

本周上证综指下跌0.16%。三板成指涨跌幅为-0.32%，周成交额为3.1亿元。

4月26日至5月7日共有14家公司在股转系统更新发行审查状态，发行审核延续加速态势。有9家公司审查状态为“已问询”，3家公司获挂牌委会议通过，1家公司进入证监会受理环节，1家公司已被核准在精选层上市。

近两周新增2家公司转板上市。2020年以来，截止目前有70家新三板公司摘牌，40家公司转板上市。目前有14家公司已上市交易。转板主板公司9家，科创板21家，创业板24家，中小板2家。主要行业分布于工业、信息技术、可选消费、材料和医疗保健等。

风险提示：流动性风险，个股暴雷风险

1.  市场周涨跌

本周上证综指下跌0.16%。三板成指涨跌幅为-0.32%，周成交额为3.1亿元。

2. 精选层发行状态

全国股转公司明确，于2020年4月27日正式启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌(简称股票公开发行并在精选层挂牌)业务的受理与审查工作。届时保荐机构可以通过全国股转系统业务支持平台报送企业申请文件。

新三板精选层于2020年7月27日正式设立并开市交易。8月25 日全国股转公司发表声明，将加大改革创新力度，聚焦提升市场流动性，加快落地混合交易和融资融券制度，推动存量公募基金更便捷地投资新三板股票，引入社保、保险等中长期资金入市，协调有关部门给予投资新三板私募股权基金与创业投资基金同等的税收优惠。10月12日消息，公募基金投资精选层或全面放开。权威监管层人士证实，监管层已明确，精选层个股经过公开发行，在交易机制上实施连续竞价，信披等方面实质上都与上市公司没有差别。公募基金修改基金合同扩大投资范围至精选层并不算重大调整，无需开持有人大会，做好备案即可。

4月26日至5月7日共有14家公司在股转系统更新发行审查状态，发行审核延续加速态势。有9家公司审查状态为“已问询”，3家公司获挂牌委会议通过，1家公司进入证监会受理环节，1家公司已被核准在精选层上市。

3. 新三板公司IPO统计

2020年6月4日证监会发布新三板转板上市指导意见，试点期间，符合条件挂牌公司可以申请转板到科创板或创业板上市；申请转板上市企业应当为新三板精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上。转板上市条件应与首次公开发行并上市条件保持基本一致，交易所可以根据监管需要提出差异化要求。11月27日，上交所发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）》，明确新三板精选层连续挂牌1年以上的公司，若满足科创板IPO发行条件及上交所的其他规定，可申请转板上市。

近两周新增2家公司转板上市。2020年以来，截止目前有70家新三板公司摘牌，40家公司转板上市。目前有14家公司已上市交易。转板主板公司9家，科创板21家，创业板24家，中小板2家。主要行业分布于工业、信息技术、可选消费、材料和医疗保健等。