邓元杰注:上次我转载了一篇贪玩晓月的文章,反响不错。这次再来一篇谈长城汽车(601633)的。经常看我文章的都知道,几年前我很看好长城汽车,当时也做了很多分析。遗憾的是后来不怎么关注了。但是长城汽车最近有不少新闻,而贪玩晓月之前就有重点研究,也早有埋伏,现在出来得瑟得瑟,我也就顺势转载了
她没有微信号,但在雪球上有专栏:https://xueqiu.com/1523840433/profile,有兴趣的可以关注。
2017年8月31日我们的股票哲学千聊课程,聊到了赚钱路上和赚钱终点的心理哲学,也聊到了股票买卖的操盘心法,还聊到了庄股与成长股的投资逻辑等等。无独有偶,我们提到的长城汽车H股,在与宝马联姻的新闻中一度暴涨19%。
这是巧合?还是必然?
打开长城汽车除权的K线图,从2016年起至今股价持续低位盘整(稳步走高?), 整体上符合我们的庄股操盘目标。但为什么是它?
2008年到2017年十年,没有合资背景、没有政府资源的长城汽车,从年销售额80亿发展成为年销售额达千亿、利润过百亿的领军自主车企。其战略能力在整个汽车行业乃至整个制造业,不能不说是个奇迹。
这十年初期,合资品牌的乘用轿车占据中国乘用车市场绝对主导,已有的自主阵营如比亚迪、吉利、奇瑞等等相比,也显得势单力薄,份额无缘前十。而此时刚刚起步的长城汽车要想分得乘用轿车市场的一杯羹,无疑阻力重重,毫无竞争优势,而若要自行建立轿车主导品牌,更是痴人说梦。
2010-2012年开始,随着中国政策大力支持和发展中国汽车产业,要打造成为国家第二大支柱产业的背景下,长城汽车立足实用性SUV, 果断将其确立为公司发展主干,从市场培育到市场主导,集中全部资源主攻这一细分市场,同时以领先竞争对手更新换代的速度和建立多元化品类与品牌,牢牢掌握和满足了市场的分化与扩容需求, 确立了公司在SUV市场份额绝对的领军地位。
十年的战略打造,成就了长城汽车中国数一的自主品牌和市场份额,然而,十年的战略成长,随着2016年的净利润顶峰,也该到了公司战略转型的节点。尽管公司销量依然领跑榜单,但随着存量市场的饱和、已有战略的老化失误导致的销量增长持续下滑、以及今年9月的双积分政策对燃油车厂油耗的严苛约束,给长城汽车继续称霸SUV市场提出了严峻挑战。这也是公司股价持续盘整一年多的重要原因。
然而,能够创造奇迹的公司,自然有它战略的过人之处,董事长魏总和团队并没有止步不前,安守温床。而是迅速果断的采取有效策略走出困局、进行未来战略的布局。
2016年11月,长城汽车发布了中国首个豪华SUV品牌“WEY”并于2017年4月25日上市,根据2017年9月产销报告,销量已经破万,打开了长城企业全新的发展空间。2017年2月28日 ,长城汽车宣布投入300亿元布局新能源和智能化项目,其将计划推8款纯电动车,并且WEY品牌插电式混动车型W01和长城品牌纯电动车型C30R也将上市。为进军未来的新能源汽车市场完成铺垫。
2017年5月25日, 日本半导体厂商瑞萨电子与中国长城汽车将在自动驾驶技术和纯电动汽车(EV)等领域展开合作。
2017年7月16日 - 长城汽车(601633)7月16日晚公告,公司与河北御捷及其股东签署合资框架协议,公司以增资入股方式获得河北御捷25%股权,未来河北御捷平均燃料消耗能量正积分将全部转让给长城汽车, 同时长城汽车将快速取得新能源乘用车资质。
2017年8月21日,欧洲汽车新闻报道,在接受该媒体采访时,长城汽车表示非常感兴趣收购吉普品牌,并已经和菲亚特克莱斯勒FCA进行了商谈。尽管长城已于8月22日晚间发布对“并购”的澄清公告:长城“对FCA进行了关注及研究,后续是否开展上述项目存在重大不确定性”, 但至少长城已经表露通过对世界高端品牌的并购快速提升品牌价值与获取动力总成等等核心技术资源的意愿。
2017年9月28日召开董事会审议通过了《关于该公司间接全资子公司亿新发展认购澳大利亚Pilbara Minerals公司不超过3.5%股权涉及矿业权投资的议案》,这次收购澳洲锂矿可以看作是长城汽车在新能源战略的关键一步。
由上我们可以看到,城汽车在保有SUV市场份额的基础上,新品牌已经迈出了坚实的一步。同时,随着新能源汽车的政策趋势,不论是对新能源汽车领域进行巨额投资、与河北御捷集团合资,还是与日本瑞萨电子进行战略合作,以及对澳洲锂矿的收购, 长城汽车已经在以最快的“魏式速度”在新能源道路上进行着坚定的转型。
而此次与宝马联姻,实在是顺理成章不过的事. 由于华晨宝马的拖累,宝马已然在中国谋求新的合作。而在与上汽接洽彻底失败后,且奇瑞与捷豹路虎、江淮与大众、吉利与沃尔沃、北汽与奔驰、福特与众泰等等都已各自组建成优秀合资公司,唯有通过长城来进一步扩大中国市场影响力和份额,已然是剩中择优。而长城汽车的新能源战略,不论是品牌级别,还是核心技术,还是市场区域,迫切需要实现弯道超车,而宝马的橄榄枝无疑是雪中送炭。
2017年10月10日《每日汽车》的消息,“长城将要与宝马在国内成立合资公司,目前已经在寻找厂址”。消息据称是由常熟经济开发区管委会招商相关人士透露:“长城与宝马正在全国范围内选址,今年年底应该会有初步的结果。双方的这个合作在四、五个月前就展开了。”
2017年10月12日,bloomberg消息,德国豪华品牌宝马汽车与中国自主品牌长城汽车达成协议,由长城汽车代工,生产宝马旗下Mini品牌电动车。
尽管宝马方面已经于2017年10月13日回应显示,华晨仍是宝马现阶段唯一的在华合作伙伴,与长城就MINI品牌的合作仅处于初步接触阶段,不会对该品牌造成任何影响。看起来似乎很有保留,但双方的接洽已经再次表明了长城汽车谋求战略转型的殷切需求以及宝马对合作伙伴选择的级别要求。
辉煌的10年,已然成为历史丰碑,而长城汽车下一个10年战略,已然是箭在弦上!此次与宝马联姻事件,不论最终成功与否,我们相信,这都将是长城汽车新能源战略的标志性事件, 它将极大程度代表着魏老板及其团队坚定不移带领长城汽车走入下一个辉煌十年的“魏式”决心与战略远见。
邓元杰注:晓月写得很激情啊哈哈!但这只代表她的观点,投资者要谨慎研究,盈亏自负。哦对了,她在雪球上叫“貪玩暁月”,截图如下:
可以看出粉丝不多啊,我这篇要发到雪球上,也让雪球上的朋友多关注。
大家是不是觉得我宣传她有点太卖力了?哈哈,我也觉得有点。这是因为:我和她可能(请注意是可能)通过网络,每周搞一次音频节目。现在我还没想好,没想好啊……不过贪玩晓月的思维够发散,路子好像有点野,正巧我最近有点枯竭,顺便就宣传一下她吧。
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