观点｜布局红包行情时机已到，春季躁动开始

上周我们讲到“当下布局春节‘红包’行情的时机已到，春季躁动现在开始”。目前来看，我们短期看法得到初步验证。我们再次重申“一年之机在于春”，珍惜今年的春季躁动行情，短期保持积极，开抢春节“红包”。春季躁动是历史规律，红二月概率高达90%。

从当前市场环境来看，人民币汇率贬值预期已被打破，随着央行在公开市场的干预，以及本周针对五大行定向降准释放“临时流动性”，流动性偏紧的状况已有所缓解，且仍会继续好转；高频数据显示经济短期稳定，且受旺季开工的带动，一季度周期品涨价仍能延续，盈利增速应该还能保持在一个比较高的水平上，并对估值提供较强支撑；特朗普政策的不确定性逐步消除，3月份的两会或将提供政策面的催化。‍因此，无论从历史规律上，还是流动性、企业盈利以及政策面上来看，春季(2-3月份)是市场环境比较温和的一个时间窗口。

我们短期对市场维持乐观看法，我们认为市场当前已进入春季躁动，建议开抢春节“红包”行情。本周我们光大策略“追风”行业组合选择计算机、电子、传媒、轻工制造、交通运输5个行业。其中，计算机、电子、传媒前期调整时间较长，短期反弹空间打开；轻工制造板块当中的造纸将持续受益于供需改善下的价格上涨；而交通运输则受到“春运”和国企改革催化。

来源：光大证券