随着汽车保有量的增加以及汽车市场的逐渐成熟，汽车金融成为了新的风口，尤其是在2017年，包括上市公司、传统金融机构以及互联网公司等在内的各方资金的迅速进入，汽车金融的市场规模及影响力进一步壮大。
然而，随着强监管的降临，以及资金成本的提高，汽车金融在向好发展的同时也承受着巨大的资金压力。在此环境下，汽车金融资金方应如何进行融资布局，以满足不同发展阶段的资金需求呢？
近年来，汽车金融热度持续走高，一时间风光无两。2017年，汽车金融领域更是通过大力推动和创新汽车金融业务，实现了稳步增长。
为推动经济实现高质量发展，近年来针对各行业的监管力度不断加强，而今年尤甚。据不完全统计，2018年上半年，相关监管部门出台了超过64个监管政策，仅4月份以来就有约40个监管政策相关信息出台，其中，7个监管信息与资管新规高度相关；新增8个风险提示的监管政策信息，主要体现在债券市场和大额风险两个方面等。
如此高密度的政策投放，意味着汽车金融行业正加速迎来强监管时代。
当然，政府亦鼓励合法、合规的普惠金融业务的发展。自2018年1月1日起，自用新能源汽车贷款最高发放比例为85％，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75％；二手车贷款最高发放比例为70％。
事实上，任何监管政策的出台从来不是为了限制朝阳行业的壮大，而是为了能够实现更长远、更健康的发展。总体来看，在强监管时代，汽车金融将更好地回归理性，实现稳健的向好发展。
汽车金融市场整体向好发展的同时，资金成本的提高也不容忽视。
汽车金融是典型的资金密集型产业，低成本的、稳定的资金来源是各汽车金融产品方克敌制胜的关键。但数据显示，2018年融资成本正在大幅抬升。
今年2月份公布的中国社会融资指数显示，中国社会融资(企业)平均融资成本为7.6%，P2P公司已经高达近21%的水平。
资金成本提高的趋势还在继续。
“今年的资金面将是非常紧张的，资金成本也将越来越高，我们相信，现在远远不是‘最黑暗’的时刻，在强监管的背景下，资金成本上升的趋势会一直延续到明年。”在7月6日举办的“第二届汽车金融资金资产合作交流会”上，北京昆仑致汇科技有限公司（以下简称“昆仑致汇”）CEO冯皓先生判断。
随着局势的深入以及资金成本的不断提高，企业融资难度越来越大。面对行业承压的情况，汽车金融企业如何满足现阶段的融资需求，如何拓宽融资渠道，如何实现资金多元化配置则成为重要议题。
在国家强调“降杠杆、去风险”的背景下，许多传统融资渠道受限，国内ABS市场却持续火热。
究其原因，是因为它增强了市场参与者对ABS盘活资产、提高资产流动性的认知和预期，也就是说，只要基础资产符合证券化的要求，便可将资产快速变现，提高资产的周转效率和资金的使用效率。
“汽车消费贷款有消费场景，有资产抓手，合法合规，属于国家鼓励的普惠金融产品。”江苏银行投行与资产管理总部副总经理孙宏女士在上述交流会上表示。
据不完全统计，截至2018年6月底，以汽车贷款作为基础资产的证券化产品累计发行量已突破3200亿元，其中银行间信贷类（银行及汽车金融公司发起）车贷证券化产品发行总量约2659亿元，交易所及银行由汽车租赁公司发行规模已突破500亿元，且仍在不断增长中。
随着ABS前后端需求的转变，以及汽车贷款资产证券化产品规模的不断扩大，ABS资金方与资产方均需要对现有业务升级。对于汽车金融业务主体来说，拓宽汽车ABS的服务边界，在内部风险审批部门认可风控措施的情况下，提供既能寻找资金实现周转，又能有明确退出路径的服务，不失为一种较好的全新业务模式，而昆仑致汇或许是一个值得研究的案例。
昆仑致汇的股东背景是具有金融全牌照的中油资本（中石油全资子公司），这让它拥有了高效整合多元资金成本结构的优势，以及提供更多元化通道服务的可能，为合作伙伴设计符合自身需求的交易结构和交易通路，提共包括Pre-ABS资金、ABS承销服务、ABS产品认购、通道服务、联合贷以及其他一系列资金资产解决方案将不成问题。
关于资产证券化，这里解释一句，昆仑致汇前期能为客户提供低利率的Pre-ABS资金，用以形成资产，而后承销ABS，并在ABS发行阶段，联合中油体系内的资金资源，分别购买ABS产品的优先、夹层以及劣后部分，产品经过中油系资金的买入背书，将更好地提升发行效率。
至于联合贷，就需要在强监管的背景下细细讨论了。
早在2017年，就曾因一份《关于联合贷款模式征求意见的通知》文件在网上露出，而流传出联合放贷将面临强监管，虽然最后没有得到证实，但在规范贷款业务的背景下，强监管已成为共识，而持牌机构的价值得到凸显。
微众银行、网商银行、新网银行等一批持有银行牌照的互联网银行在2017年保持了超高速的增长势头。其中，微众银行成为规模最大的互联网银行。
财报显示，截至2017年末，微众银行资产总计817亿元，同比增长57%；各项贷款余额477亿元，同比增长55%。联合贷款方面，微众银行的合作机构已达50家，50家机构分享了75%的微众银行业务。
众所周知，微众银行依托旗下微粒贷首创了“联合贷款”模式，该模式下，微众银行与合作金融机构共同向普罗大众提供优质金融服务。具体而言，作为一个拥有银行牌照却又不做传统银行业务的互联网平台，微众银行主要针对个人及小微企业发放短中期贷款，办理国外结算及票据、债务、外汇等业务。
“毫无疑问，这些持有银行牌照的平台，通过联合贷业务，能够很好地满足个人及小微企业的融资需要，但在这之外，其他拥有金融牌照的汽车金融业务主体，也将是一种新的选择。昆仑致汇能够提供与这些银行等同的金融服务，而且在交易结构的灵活性上更具优势。目前，昆仑致汇的资金额度较为充裕，且资金成本结构多元，在严监管的形势下，能够为融资租赁公司等汽车金融主体提供高效的资金解决方案。”冯皓先生表示。
在金融强监管与行业竞争激烈的双重压力下，谁能更高效地盘活企业资产，更多地获取资金增量，谁就是汽车金融行业的优势竞争者。而真正熟悉汽车金融行业本身，同时在资金服务上，又具有资源禀赋和专业能力的特殊资产服务商，将在融资渠道的拓宽上，为融资租赁公司提供强有力的支撑，并成为融资租赁公司高效获取多元发展资金的不二选择。
