国内最大医疗器械公司迈瑞启动A股上市路，招股书曝了哪些秘密

医谷 · 公众号 · 医学 · 2017-05-27 18:17

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5月26日，证监会网站发布了《深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年5月16日报送）》，这意味着迈瑞正式启动了回归A股IPO的步伐。根据招股书，保荐机构为中银国际，联合主承销商为中银国际和华泰联合证券。

根据招股书显示，迈瑞拥有57家全资或控股子公司（包括直接及间接子公司），其中中国境内18家，境外为39家，2016年公司营业收入为90.31亿元，为国内最大的医疗器械销售公司，其次为新华医疗和乐普医疗。作为国际化公司，其海外销售收入占比达到了一半。2014-2016年占比分别为54.91%、53.72%和50.00%。

股权构成

截至招股书说明书签署日，公司总股本为约为10.94亿元（109409.1266万），本次发行为12160万股，公开发行股份占发行后总股数的比例不低于10%。股票面值为1元。

利润总额

2016年前5大经销商

公司治理结构

募款用途

经营模式

迈瑞自成立以来，走内生式和外延式发展并重的道路，不断拓展产品线与地域，经历了由单一产品拓展到多产品线，由国内市场打入全球市场，由低端产品延伸至高端产品的发展历程。目前公司产品已经覆盖三大主要领域：生命信息与支持（监护仪、除颤仪、麻醉机、手术灯、手术床、吊塔吊桥）、体外诊断（血液细胞分析仪、生化分析仪、化学发光免疫分析仪、凝血分析仪、体外诊断试剂）以及医学影像（台式彩超、便携式彩超），并拥有国内同行业中最全的产品线，以安全、高效、易用的“一站式”整体解决方案满足临床需求。

此外，并购也是其完善产品线和扩大经营规模，提升竞争力的的另一种方式。2008年，迈瑞并购美国Datascope的监护业务；2011年至2013年，迈瑞并购深科医疗、苏州惠生、浙江格林兰德、长沙天地人、杭州光典、武汉德骼拜尔、上海医光、美国zonare、澳大利亚Ulco、北京普利生；2014年，迈瑞并购上海长岛。

具体生产方式包括自行生产、劳务外包和代工生产三种方式。

近3年研发开支

国外销售

迈瑞产品及解决方案目前覆盖全球190多个国家和地区。根据不同国家的具体情况采取不同的销售模式，在中国、拉丁美洲及其他发展中国家主要采用经销模式；在美国主要采取直销模式，与美国五大集体采购组织MPG、MedAssets、Novation、Premier、Amerinet都开展了合作，项目覆盖北美近万家终端医疗；在欧洲等发达国家则主要采用直销+经销模式。作为国际化公司，其海外销售收入占比达到了一半。2014-2016年公司境外销售收入分别为43.02亿元、43.04亿元和45.15亿元，整体发展平稳，但占当期营业收入的比例逐渐下降，分别为54.91%、53.72%和50.00%，说明国内市场销售收入和份额上升。截止目前，大约有2200多家海外经销商，另外国内经销商根据招股书披露为1800多家。