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本周末增量信息比较多，按舆情热度和大家讨论一下。
首先是关于【设备更新和物流】的，周末高级别会议中央财经委员会第四次会议，习主席强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。实行大规模设备更新和消费品以旧换新，将有力促进投资和消费，既利当前、更利长远。机械设备的存量替换需求值得重视。并且会议强调：物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。
生产类设备主要机床、锅炉、油气、
纺织等更换需求弹性较强，深度受益设备更新浪潮，我们认为机床、锅炉、油气设备、纺织设备受到更新需求带动弹性较强，设备更换需求相对于2023年的弹性均位于100%以上，其中机床弹性居首。机床生命周期为8-10年，上一轮周期高点为2011-2014年，目前国内存量替换需求旺盛，23年金属切削机床产量55万台，而面临寿命到期的机床设备达70万台，设备更换需求相对23年的弹性高达129%，在大规模设备更新的浪潮下，机床板块值得重视。
核心受益标的：
机床：1）海天精工（海外24年有望实现50%增长、当前估值17-18x）、华中数控、秦川机床、科德数控、纽威数控、刀具等；
零部件：零部件在下游设备加速更新的情况下有望加快更新及升级，受益品种恒工精密（23Q4-24Q1季报超预期）、联德股份（11x）、华翔股份（9x）。
油气：中集集团、杰瑞股份、博迈科、海油工程等；
纺织：杰克股份、宏华数科等。
服务类设备主要是高铁、船舶等交通运输设备，有数据显示，高速铁路在20年前（2003年）启动、10年前（2013-2017年）经历了高速发展，根据动车组10年左右五级修、25年左右更新，已进入关键阶段。
在物流方面，主要强调了降低全社会物流成本，相对比较新的提法是鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式，大力发展临空经济、临港经济。这些叠加了新质生产力的新物流模式值得重视。
物流企业内部一般成本构成：1）1/3人工，2）1/3能源消耗，3）1/3税费+路桥港口收费+设备折旧费。能降的是第3部分。
股价复盘：降低社会物流总成本是旧策新提，十四五规划提到2025社会物流总费用要降低2PCTS。复盘历次“统一大市场政策”后的股价表现，机构持仓较低的小盘股表现更为活跃。短期对基本面催化不够明显，中国物流企业成本由30%运输成本（折旧、路桥、税费等）、30%能源成本、30%人工成本构成，其各项成本下降空间都比较有限，政策发力的抓手不好把握。本次政策重提刚好在板块估值低位，有基本面+主题概念配合的标的有望完成估值修复，建议关注：
主线①：低估值+基本面改善+弱概念：快递（圆通、韵达、申通、顺丰）、化工物流（密尔克卫、永泰运、宏川智慧、保税科技、兴通、盛航）
主线②：合理估值+强基本面+多式联运：嘉友国际
主线
③：低估值+弱基本面+强概念：新宁物流、普路通、怡亚通、三羊马、海晨股份、东方嘉盛、传化智联、长久物流
④：无人机制造：航天电子、航天彩虹、亿航智能；空管系统：四川九洲、莱斯信
其次是关于【机器人】的，周末先是马斯克再发机器人视频，配文“机器人在巡视实验室”，然后是Figure AI再获6.75亿美元融资，目标在宝马工厂部署并测试人形机器人，2024年底实现商业化应用，再次强化了机器人的产业化预期，继上周国内头部厂商表态之后，机器人产业化预期得到进一步修正。
并且值得注意的是，相比上次特斯拉公布的视频，本次机器人走路速度和稳定性明显进步，并首次展示“转弯”能力，十分灵活自然，马斯克在此前业绩会提到“将不定期发布机器人进展”，今年已发布三次，对机器人的重视度明显提升。
另外，机器人下个月还有两个大的事件：一是之前国内头部厂商透露特斯拉团队可能再度来国内考察；二是3月中旬英伟达重要会议上将展示相关机器人。
建议关注四条主线
1.人形机器人核心确定性公司：三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、五洲新春
2.与英伟达合作的机器人标的：九号公司、奥比中光
3.业绩预期较好，具备估值安全垫：柯力传感、恒工精密、德昌股份、伟创电气、芯动联科、华辰装备、贝斯特、东华测试、康斯特、福莱新材、凌云股份
4.超跌及强概念股：北特科技、田中精机、日发精机、浙海德曼、步科股份、禾川科技、丰立智能、汉威科技、申昊科技、鼎智科技、中坚科技、兆新股份
下周将进入两会时间，目前看今年预期比较高的词汇就是“新质生产力”，并且三中全会也即将召开，关于新质生产力的新提法、新概念都值得重视。
历年两会前后大盘走势回顾
