专栏名称: iEDU投资人俱乐部
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史上最严监管,课外培训机构困境与洗牌 | i-EDU解读

iEDU投资人俱乐部  · 公众号  ·  · 2018-08-24 18:49

正文


这是一场自上而下富有决心的监管,“杀”掉的不仅仅是学科辅导为主的课外培训机构的业绩,还期待以此来消除民众长期以来的“焦虑”,从而治标治本。一面鼓励发展兴趣培养、创新实践的素质类培训,一面重点规范学科知识培训,坚决禁止应试、超标、超前培训。对于整个课外培训行业而言,山雨已来。



目录:

一、4大关键词,从严更具体

二、整改时间表&摸排情况

三、将影响《送审稿》相关修改

四、K12课外培训机构CR5分析

五、分类管理,K12课外培训将何去何从?


8月22日,国务院办公厅发布了《关于规范校外培训机构发展的意见》(下简称《意见》)。从国家层面,对于规范校外培训机构发展、构建长效机制、规范培训秩序、维护良好教育生态,切实减轻中小学生过重的课外负担,具有十分重要的意义。


一、4大关键词,从严更具体


关键词1

3个月——最冲击


收费时段与教学安排应协调一致,不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。——《意见》


规范收费管理,将对各类培训机构的业绩产生巨大影响。 无论是头部企业还是中小培训机构,“续报”是首要的获客渠道。 以北京学而思培优为例,“续报”带来的稳定营收占全部课程报名量的60%-80%左右。机构无论是建立口碑还是想稳定持续发展,对于“老生”的留存远比扩充“新生”来的容易且重要。而扩招新生绝大多数的比例在暑假的4个入口年级实现,且要付出更多的精力及成本,获客成本会上升。

如果以3个月为限,预付费周期似乎刚刚好覆盖一期春季、秋季课程,但是预付费的时间要“卡”在新学期开始,对于规模较大、教学体系成熟、以“续报”为主要获客渠道的培训机构而言,也会受到影响。 精锐教育CFO李东对i-EDU表示 :“3个月预收款的规定,对于所有教育培训机构肯定是影响特别大的一条, 需要教育机构有很强的续费能力和学生留存管理能力。 即使是以季度开班的班组课业务,对于传统的暑秋联报、冬春联报也会有影响。 预计很多教育机构的业务模式,包括课程设计、招生计划、人员激励机制都要向季度开班、季度续班转化。 从现金流的角度来看,对于已经上市的头部机构而言,已经有了充裕的现金储备和广泛的融资渠道,影响有限。”

目前,多数培训机构“续报”周期多提前开课时间1-2个月,同时,“暑秋联报”、“寒春联报”是多数机构能够短时间获取基础营收及利润的重要手段。寒暑假期间的课程折扣力度大, 有时候还会赔本赚吆喝,春季、秋季课程才是各个机构利润产出的关键。 假设不能在春季课未结课之时,敲定秋季班的名额,那么一个暑假过后,学生留存率能不能依然保持高位,企业将面临巨大挑战,也意味着培训机构要用更有吸引力的课程与体验,增强用户粘性,而这 仅仅是为了保住存量。

具体而言,通常培训机构秋季课程的续报工作,会与暑期课程报名同步开始,但都会在春季课未结课2个月左右开展,对于这样时间跨度,3个月不仅仅不能覆盖全部暑假的时间,而且远远超出秋季结课时间。此条规定一出,似乎直接 封杀了提前“续报”模式,如何从原有模式中走出来,打响季度开班转化的留存率之战,有效控制获客成本,似乎将成为所有机构最棘手的问题。


关键词2:

3条底线——最洗牌


场地 :同一培训时段内生均面积不得低于3平方米;

师资 :从事学科知识培训的教师,必须具有相应的教师资格;

党建 :加强党建,党的工作同步开展。


生均3平米的要求无疑对小微课外培训机构提出了更高的要求,同时也会提升整个培训市场的门槛。 朴新教育CFO王鹏对i-EDU表示 ,整个监管环境的变化,包括明年1月1日起实行的地税代收社保等政策,都是在提高行业门槛。 K12培训行业从野蛮生长到了正规军、集团化发展,对于中小机构而言确实压力会变大,在整个监管的过程当中也会加速淘汰。 政策的变化会提高中小机构的出售意愿,对于朴新教育而言是一种利好。

23日教育部例行新闻发布会上,上海市教委副主任倪闽景表示,培训机构从事学科类培训的教师具有教师资格证的比例比较低,上海给出了2年时间整改周期,但是对于培训机构而言压力依然很大。

精锐教育CFO李东表示 :“精锐教育目前新招聘的老师都要求具备教师资格证,但同时也会加速中小机构淘汰,头部机构整合。”所有从事学科培训的老师需要具备教师资格证的要求,也为各大机构教师资质提出了更加严格的要求,且尚未出台具体的整改时间表, 如果周期过短,将造成多数老师不具有相关资质,将会对培训机构的教学形成较大影响。

王鹏也同时强调,对于头部机构而言,本身规范化程度非常高,内部研发能力强,无论是针对教学体系的修改合规性的变化而言,拥有强大教研团队的培训机构具有一定优势,适应性强,对于政策变化反应速度快,短期内会有一定影响,但是长期来看影响较小。


关键词3:

强化备案——最具体


校外培训机构开展语文、数学、英语及物理、化学、生物等学科知识培训的内容、班次、招生对象、进度、上课时间等要向所在地县级教育部门备案并向社会公布。——《意见》


目前,各个培训机构开班开课的灵活程度很高,多数也不会将教学大纲对外公开,当家长问及具体教授什么内容的时候多数并不会得到一个满意的答案,多是笼统模糊。《意见》中不仅细化了培训安排备案制度,而且还规定了“不得留作业”。如此细化的程度,对于毛细血管级的中小微型课外学科类培训机构,无论是从课程设置还是行政流程上讲,都将提升规范成本。 同时严而细的规范也必将倒逼不合规企业退出市场,或是被大型机构所兼并,加速行业洗牌。


关键词4:

禁止应试——最疑惑


“坚决禁止应试、超标、超前培训及与招生入学挂钩的行为。”——《意见》


此次《意见》中明确提出“坚决禁止应试、超标、超前培训”,但是对于“应试”与“学科知识学习”的界限十分不明朗,具体操作空间十分模糊,具体实施起来还要有更为详细的标准和细则。对此, 王鹏认为“应试”是非常难以界定的含义,因为“应试”与学科学习很难区分,应试是以考试为目的,但是学科学习最终也要参加考试,所以在现实可操作性不强。 王鹏表示,监管超纲混龄教学、高难度奥赛等课程是相对比较容易实现的。


二、整改时间表&摸排情况



截至2018年8月20日,全国已模排课外培训机构38.2万家,其中问题机构25.9万家。教育部基础教育司司长吕玉刚介绍,按照边摸排边治理的工作原则,已经整改了4.5万家,专项治理工作摸排任务已基本完成。他介绍,专项治理将分为三步走:


2018年上半年:摸排

2018年年底前:集中整改

2019年上半年:督导检查



据统计, 北京 市存在的培训机构总数是 12919家 ,其中 无证无照的是707家 。目前已经完成整改数 2709家 上海 近7000家 培训机构中,截止2017年4月 证照齐全的 2000 多家 ,有营业执照但无教育培训资质的 3200 多家,无照经营的有 1300 多家。 目前, 取缔了500余 所存在较大安全问题或者无资质的办学机构,叫停了15个中小学生学科竞赛项目。 广州 目前已完成对 8222家 校外培训机构的排查摸底,并“一家一策”建立台账,其中中小学学科类培训机构 2195家 。对 1650家 存在问题的中小学学科类培训机构实施 分类整治


三、将影响《送审稿》相关修改



此次《意见》和8月10日,司法部公布的《中华人民共和国民办教育促进法实施条例(修订草案)(送审稿)》部分表达存在冲突。就批准准入层面而言,此次《意见》的要求更为严格。

从《送审稿》中,可以看出对于校外培训机构,尤其非学科培训类的机构从准入层面上讲,登记即可门槛极低,但是此次《意见》中并不区分教学类别与对象,所有校外培训机构都需要“先证后照”。同时,对于培训机构同区域扩网点的行为,此次《意见》为“取得批准”,与《送审稿》中“备案”形成对比,也提高了设立门槛。 而《意见》是以国家层面,强调切实减轻中小学生过重的课外负担为出发点,所以, 《送审稿》中的相关条例,也可能会比照着《意见》进行修改。


四、K12课外培训机构CR5分析



据沙利文数据显示,2017年全国K12课外辅导市场总额为3931亿元,其中CR5企业占比仅为4.7%。2017年按营收计分列市场前5位的是新东方、好未来、学大教育、精锐教育、卓越教育。





从近五年的财务数据来看,新东方与好未来都在近3年有着不断加速的高速增长,新东方营收增长率除在2015年有所降低之外,其余几年都保持在18%以上,2018年营收增长率达36%。新东方,好未来近年的营收增长率较高,保持在38%以上,2018年的营收增长率高达68.3%。净利方面,新东方净利润保持在2亿美元左右,从增长情况看,出2015年增长率为负值外,其余年份增长速度较快。虽然好未来2017年净利增长速度有所放缓,但整体呈增长态势。



从招生人次上看,好未来在2018财年首次超过新东方达到745万人次,K12课外培训的两大巨头齐头并进,且加速扩张,不仅体现在收入上也切实体现在了招生人次方面。尽管如此,新东方与好未来仅在K12课外培训中占比3.1%。



再看头部两家企业之后的3-5名营收情况,从近三年的营收情况看,精锐教育及卓越教育的营收皆呈逐年上升态势,学大教育2016年营收下降44.4%。净利方面,学大教育前两年为亏损状态,2018年转亏为盈,实现0.24亿元的净利润,精锐教育则呈逐年稳步增长态势,2017年净利润增长率为36.7%。



再看行业CR5的净利率,新东方和好未来作为最大的两家头部企业,近五年来净利率均保持在10%-20%,但是随着规模增加,净利率持续下降。学大教育与精锐教育分别以一对一辅导为主要业务,一方面学大教育在盈亏平衡上挣扎,另一方面精锐教育近两年的净利率也稳定的保持在11.7%左右。卓越教育市场份额多在华南地区,但近3年净利率均超过10%。

综合来看,虽然头部企业拥有更多的资源优势,拥有更强的口碑及影响力,但是,从财务数据来看,净利率并不高。对于中小机构而言,合规性不足可能会使得曾经利润率可观,但是合规整改之后,利润率也将大幅下降。


五、分类管理

K12课外培训将何去何从?


虽然,此次《意见》大部分篇幅都透露着对于学科知识类培训机构的监管趋严,但是也明确提出“鼓励发展以培养中小学生兴趣爱好、创新精神和实践能力为目标的培训。”也是从顶层设计中,想让家长回归到对孩子成长阶段的素质教育中去。上海市教委副主任倪闽景表示,上海整治课外培训一年下来,让孩子从事艺术和体育方面的活动增加较多。

但是对于素质教育、兴趣教育而言,个性化将是教学环节中不可忽视的重要因素,但是 个性化与可复制有着天然的不匹配性







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